Отчётность McDonald's в фокусе 04/11/2026

Итоги рынка

Американские акции завершили торги вторника в основном ростом: акции полупроводникового сектора восстановились в преддверии результатов промежуточных выборов, хотя индекс Dow отстал на фоне слабости акций Apple и потребительского сектора.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,83%, до 25 372,01 пункта, а S&P 500 поднялся на 0,36%, до 7 568,92 пункта. Промышленный индекс Dow Jones снизился на 197,26 пункта, или 0,38%, до 51 786,72 пункта, поскольку инвесторы балансировали между возобновившимися покупками в технологическом секторе и политической неопределённостью.

Акции, связанные с искусственным интеллектом, поддержали восстановление после нескольких сложных сессий. Nvidia (NVDA) подорожала примерно на 2,3%, а Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) и Broadcom (AVGO) также выросли. Apple (AAPL) снизилась на 1,9% на фоне опасений по поводу роста стоимости памяти и снижения маржи.

Восстановление произошло после того, как Nasdaq ранее на этой неделе ненадолго вошёл в зону коррекции, что отразило растущий скептицизм в отношении расходов и финансирования инфраструктуры ИИ. Рост во вторник показал, что спрос на отдельные акции производителей чипов и облачных компаний остаётся устойчивым, несмотря на опасения по поводу оценок.

После закрытия торгов внимание резко переключилось на результаты выборов. Первые признаки значительных успехов демократов подогрели ожидания разделённого правительства и потенциально более жёсткого контроля над инфраструктурой ИИ и технологическими компаниями. Фьючерсы на американские акции снизились в ночные часы, а акции крупных технологических компаний также торговались ниже на расширенных сессиях.

Акции AMD (AMD) первоначально подскочили на двузначную величину после публикации более сильных, чем ожидалось, результатов за третий квартал, но сократили рост на фоне ослабления фьючерсов. Акции солнечной энергетики выросли на ночных торгах на фоне предположений, что Конгресс под контролем демократов может пересмотреть некоторые меры политики, затрагивающие возобновляемую энергетику.

Президент Дональд Трамп дал понять, что готов сотрудничать с демократами, что помогло смягчить политические опасения. Между тем события, связанные с Ираном, и перспективы поставок нефти остаются важными рисками для энергетических рынков и инфляционных ожиданий.

Экономический календарь среды включает октябрьский отчёт ADP по занятости в частном секторе в 8:15 по восточному времени, торговый баланс за сентябрь в 8:30, итоговый индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) в 9:45 и октябрьский индекс деловой активности в сфере услуг ISM в 10:00 по восточному времени. McDonald's (MCD) и CVS Health (CVS) отчитаются до открытия торгов, а Qualcomm (QCOM) — после закрытия.

Промежуточные выборы, ИИ и ФРС: что дальше?

Исторически американские акции часто укреплялись после промежуточных выборов, даже если непосредственная реакция рынка была волатильной. Анализ CNBC выборов начиная с 1980 года показал, что индекс S&P 500 в среднем прибавлял 13,7% в течение года после промежуточных выборов, причём доходность за год была положительной после всех 11 промежуточных выборов в период с 1982 по 2022 год.

Также индекс в среднем прибавлял 0,2% через один день и через одну неделю после президентских и промежуточных выборов, а через месяц — 1,1%. Стратеги отмечают, что устранение неопределённости, связанной с выборами, может принести облегчение, хотя краткосрочные результаты остаются непредсказуемыми.

Разделённое правительство исторически ассоциировалось с более сильной последующей доходностью. После выборов, по итогам которых контроль в Вашингтоне оказывался разделён, индекс S&P 500 в среднем прибавлял 15% в течение следующего года — против 11,5% после выборов, по итогам которых контроль оставался за одной партией.

В трёх случаях промежуточных выборов, по итогам которых демократы получали контроль над обеими палатами при президенте-республиканце, индекс в среднем снижался на 0,5% на следующий торговый день, после чего следовал рост на 3,4% через месяц и на 10,9% через год.

Однако электоральные закономерности не являются гарантией. Политика Федеральной резервной системы, корпоративная прибыль и экономический цикл часто оказывались важнее политических результатов. Рынок снизился в 2018 году на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, несмотря на то, что итоги промежуточных выборов привели к разделённому правительству.

Непосредственный вызов для инвесторов заключается в том, сможет ли победа демократов по всем направлениям привести к более жёсткому контролю над искусственным интеллектом и замедлить отдельные направления бума инвестиций в дата-центры. При этом рост глобальной доходности облигаций и конфликт, связанный с Ираном, могут усилить волатильность.

Хотя историческая сезонность даёт основания для оптимизма, устойчивость «ИИ-тренда», денежно-кредитная политика и рост корпоративной прибыли, вероятно, определят, сможет ли Уолл-стрит сохранить восстановление до конца года.

Акции в движении

• Super Micro Computer (SMCI): Акции выросли более чем на 9% после того, как квартальная прибыль и выручка превысили ожидания Уолл-стрит. Производитель серверов спрогнозировал чистую выручку на 2027 финансовый год в размере $72 млрд–$82 млрд, выше консенсус-прогноза в $69,17 млрд.
• Arista Networks (ANET): Акции взлетели на 12% после того, как компания, занимающаяся облачными сетевыми решениями, представила более сильный, чем ожидалось, прогноз на четвёртый квартал. Arista спрогнозировала прибыль в размере $1,26–$1,30 на акцию при выручке $3,9 млрд–$4,0 млрд, выше оценок в $1,15 на акцию и $3,60 млрд.
• Block (XYZ): Акции выросли более чем на 6% после того, как результаты за третий квартал превысили ожидания, а руководство повысило прогноз на весь год. Скорректированная прибыль составила $1,13 на акцию против ожидавшихся $1,03, при этом выручка в размере $6,72 млрд превысила консенсус-прогноз в $6,59 млрд.
• CVS Health (CVS): Акции немного подросли после публикации The Wall Street Journal о том, что компания планирует выделить розничный аптечный бизнес в отдельную публичную компанию, при этом разделение ожидается в первой половине 2028 года.
• Duolingo (DUOL): Акции подскочили на 11% после того, как выручка за третий квартал в размере $309 млн превысила прогноз в $303 млн. Количество активных пользователей в месяц достигло 153 млн против прогнозируемых 149 млн, а скорректированная маржа EBITDA также превысила ожидания.

Список наблюдения: SMCI, ANET, XYZ, CVS, DUOL, AMD, NVDA, MSFT, AMZN, CRWV, TAN, AAPL, MCD, QCOM, PLTR, MRVL

Ключевые экономические события сегодня

Экономические данные (по восточному времени)

• 08:15 AM — USD Изменение числа занятых от ADP вне сельского хозяйства (октябрь)
• 08:30 AM — USD Торговый баланс (сентябрь)
• 09:45 AM — USD Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) (октябрь)
• 10:00 AM — USD Индекс деловой активности в сфере услуг ISM (октябрь)
• 10:30 AM — USD Запасы сырой нефти по данным EIA

Отчётность

До открытия рынка: McDonald's (MCD), CVS Health (CVS), Novo Nordisk (NVO), Emerson Electric (EMR), W.W. Grainger (GWW)

После закрытия рынка: Qualcomm (QCOM), Motorola Solutions (MSI), Allstate (ALL)