Рынки потрясены стагфляцией и тарифами 25/02/2025

Горячие новости на сегодня

Обзор рынка США:

• На стандартной торговой сессии понедельника акции крупных технологических компаний оказали давление на S&P 500 и Nasdaq Composite, из-за чего оба индекса завершили день в отрицательной зоне. Компания Palantir, работающая в сфере оборонных технологий и искусственного интеллекта, продолжила снижение прошлой недели, обвалившись более чем на 10%, а Microsoft потеряла 1% после отчета TD Cowen, указывающего на то, что компания сокращает расходы на дата-центры.
• Спад технологического сектора также утянул Nasdaq Composite в отрицательную зону по итогам года. Опасения по поводу замедления расходов на ИИ, а также предстоящие отчеты о прибыли Home Depot и другие ключевые экономические индикаторы удерживают инвесторов в напряжении в конце февраля. В тепловой карте S&P 500 шесть из одиннадцати секторов закрылись в плюсе, при этом здравоохранение (+0,81%) показало лучший результат, а технологии (-1,43%) отстали.

Рынки потрясены стагфляцией и тарифами

• Опасения по поводу стагфляции — роста инфляции и замедления роста — вернулись, и справиться с ними сложнее. Годами опасения по поводу инфляции компенсировались уверенностью в экономике США. Победа Трампа на выборах повысила оптимизм в отношении «американской исключительности», которая, как ожидалось, должна поддержать акции и доллар. Теперь же опасения по поводу стагфляции нарастают. Акции США отстают от Европы, доллар снизился на 1,7% с начала года, а обвал рынка в пятницу подчеркнул тревогу инвесторов.
• Данные по инфляции PCE за пятницу — предпочитаемый показатель ФРС — должны показать месячный рост на 0,3%, при небольшом снижении годовых темпов. Но инфляция остается выше 2% несмотря на прошлые повышения ставок ФРС. Инфляционные ожидания растут, издержки бизнеса увеличиваются, а 5-летняя ставка breakeven достигла двухлетнего максимума. Аналитики предупреждают, что ФРС может ужесточить политику, рискуя вызвать спад на рынке акций. Рынки остаются осторожными: смешанная динамика понедельника последовала за слабыми настроениями потребителей и вялыми розничными продажами. Без сюрпризов пессимизм может сохраниться. После недолгой паузы в торговых вопросах президент Трамп возобновил тарифную напряженность, объявив, что приостановленные тарифы против Канады и Мексики «вступят в силу» на следующей неделе, добавив еще один слой неопределенности рынку.

Акции в движении:

• HIMS (HIMS): акции телемедицинской компании обвалились более чем на 17% после того, как валовая маржа за четвертый квартал составила 77%, не оправдав ожиданий аналитиков StreetAccount в 78,4%. Это перекрыло превышение прогнозов по прибыли и выручке.
• ZM (Zoom): акции снизились на 1% после того, как компания по видеоконференциям представила прогноз выручки, немного не дотянувший до ожиданий аналитиков.
• CLF (Cleveland-Cliffs): акции сталелитейной компании упали на 2% после того, как показатели за четвертый квартал не оправдали ожиданий Уолл-стрит — убыток составил 92 цента на акцию при выручке $4,33 млрд.
• FANG (Diamondback Energy): акции нефтегазовой компании выросли на 1% после публикации скорректированной прибыли на акцию в размере $3,64 при выручке $3,71 млрд, что превысило прогнозы в $3,35 на акцию и $3,53 млрд выручки.

Сегодняшние события

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снизились во вторник после обвала на Уолл-стрит, поскольку угрозы Трампа по тарифам подогрели настроения избегания риска. Инвесторы также оценивали решение Банка Кореи по ставке. Японский Nikkei 225 возглавил региональные потери, упав более чем на 1%, а Topix снизился на 0,32%. Однако крупные японские торговые дома взлетели после того, как Уоррен Баффет объявил о планах увеличить долю Berkshire Hathaway в этих конгломератах.
• Фьючерсы на S&P 500 подросли на 0,15%, а фьючерсы на Nasdaq-100 держались около нулевой отметки. Фьючерсы на Dow Jones выросли на 71 пункт (0,16%) после того, как индекс продолжил снижение прошлой недели третью сессию подряд. Инвесторы теперь следят за последним отчетом об уверенности потребителей США, который выйдет во вторник в 10:00 по восточному времени. Это предшествует серии ключевых экономических обновлений, включая индекс цен PCE за январь в пятницу — предпочитаемый показатель инфляции ФРС.

Список наблюдения: PLTR, HIMS, ZM, CLF, FANG, HD, AMT, META

Биткоин

• Биткоин обвалился в понедельник вечером около 18:00 по восточному времени после новостей о том, что президент Трамп планирует ввести 25%-й тариф на импорт из Канады и Мексики с 4 марта 2025 года. Это заявление совпало с более широким спадом на рынке, поскольку инвесторы также реагировали на опасения по поводу отчетности Nvidia.
• Наряду с крипторынком акции Nvidia находились в свободном падении, потеряв 12% за пять дней и 16,5% за последний месяц, хотя за полгода они все еще выросли на 105%. Акции теперь держатся чуть ниже $300. Биткоин также испытывал трудности с поиском поддержки, опустившись ниже $96 000 ранее в течение дня и приблизившись к $95 000 впервые с момента обвала на прошлой неделе. К 18:58 по восточному времени BTC упал до $91 362, снизившись на 4,8% за 24 часа и на 12,7% за последний месяц, что отражает неустойчивые настроения на рынке.Список наблюдения: биткоин: 89 000–109 500, эфириум: 2200–3000, солана: 180–276

Форекс

• Пара EUR/USD набирает обороты около 1,0470 во вторник в ходе азиатской сессии, поддержанная возобновившейся уверенностью в евро после победы альянса ХДС/ХСС на выборах в Германии. Пара сохраняет медвежий настрой, торгуясь ниже 100-периодной EMA, при этом индикатор RSI сигнализирует о дальнейшем риске снижения. Первоначальная поддержка находится на уровне 1,0400, а сопротивление — в зоне 1,0525–1,0530.
• Между тем, японская иена привлекает покупателей на снижении после раннего проседания сессии, опустив USD/JPY ниже середины уровня 149,00. Ожидания того, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки, остаются ключевым попутным ветром для иены, что подтверждается сильной потребительской инфляцией и индексом цен производителей услуг Японии (PPI), отражающим перенос компаниями более высоких затрат на труд. Однако снижение доходности японских гособлигаций (JGB) может ограничить дальнейший рост иены, оказывая некоторую поддержку паре USD/JPY. Список наблюдения: EUR/USD: 1,0200–1,0550, USD/JPY: 153,6–158,80

Базовые материалы

• Нефть WTI торгуется в положительной зоне около $70,80 в ходе ранней азиатской сессии вторника, продолжая восстановление на фоне опасений по поводу ограничений предложения в ближайшей перспективе. Последние санкции США против Ирана, объявленные Минфином и Госдепартаментом в понедельник, коснулись ключевых лиц и компаний, включая главу национальной нефтяной компании Ирана, что усилило опасения по поводу предложения и поддержало цены на нефть. Между тем, тарифные планы Трампа и продолжающаяся война в Украине остаются в центре внимания, добавляя неопределенности рынку.
• Золото отступает от рекордного максимума на фоне фиксации прибыли трейдерами, но удерживается около исторического пика. Хотя слегка перекупленные условия вызывают некоторые продажи, опасения по поводу тарифных планов Трампа поддерживают этот защитный актив. Кроме того, ожидания дальнейших снижений ставки ФРС могут стать попутным ветром для золота, ограничивая понижательное давление. Список наблюдения: ЗОЛОТО 2600–2945, нефть США: 70,00–79,00

Ключевые экономические события сегодня: время EST 10:00: USD Индекс потребительской уверенности CB 10:00: USD Индекс производственной активности Ричмонда 11:45: USD Выступление члена FOMC Барра 13:00: USD Выступление члена FOMC Баркина

Отчетность

BMO (до открытия рынка США)

HD Home Depot Inc. AMT American Tower Corp. BMO Bank of Montreal SRE Sempra AMC (после закрытия рынка США): INTU, WDAY, CPNG, AXON

Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!