Рынки осмысливают последствия решения ФРС 17/09/2026
Итоги рынка
Американские акции упали в среду после того, как ФРС объявила о широко ожидаемом повышении процентной ставки и дала понять, что впереди возможно дальнейшее ужесточение политики на фоне сохраняющейся высокой инфляции.
Индекс Dow Jones Industrial Average потерял более 630 пунктов, или 1,2%, под давлением акций финансового сектора. S&P 500 снизился на 0,5%, а Nasdaq Composite завершил торги с незначительным минусом.
ФРС повысила базовую ставку на 25 базисных пунктов, подняв целевой диапазон до 3,75%-4%. Регулятор также дал понять, что до конца года возможно ещё одно повышение, при этом председатель ФРС Kevin Warsh подчеркнул, что инфляция остаётся слишком высокой.
Решение было принято на фоне того, что потребительские цены в августе выросли на 3,4% в годовом выражении, а цены на нефть остаются выше $100 за баррель, что усиливает опасения по поводу устойчивости инфляционного давления.
Теперь инвесторы обращают внимание на экономическую статистику четверга в поисках подсказок о том, как удорожание заимствований сказывается на экономике. Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице выйдут в 8:30 утра по восточному времени, а данные по началу строительства новых домов за август дадут новую картину состояния чувствительного к ставкам жилищного сектора.
Мировые рынки также оказались под давлением в четверг утром. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,5% на фоне падения акций сырьевого и технологического секторов.
Ужесточение политики ФРС отдаётся эхом на мировых рынках
Возврат ФРС к повышению ставок оказывает давление далеко за пределами Уолл-стрит: возобновившийся цикл ужесточения в США грозит укрепить доллар, повысить стоимость заимствований в мире и надавить на оценки акций.
Более высокие ставки в США обычно поддерживают доллар, оказывая давление на другие валюты, из-за чего импорт номинированных в долларах товаров, таких как нефть и прочее сырьё, дорожает. Это может осложнить борьбу с инфляцией в других странах, особенно на фоне сохраняющихся высоких цен на энергоносители.
Этот сдвиг может также оставить другим центробанкам меньше пространства для смягчения политики. Слабость национальных валют и риск оттока капитала в более доходные активы США могут вынудить некоторых регуляторов сохранять более жёсткие финансовые условия даже там, где внутренний рост замедляется.
Ещё один ключевой канал передачи эффекта — рынки облигаций. Высокая доходность казначейских облигаций США может тянуть вверх доходности по всему миру, повышая стоимость финансирования для компаний и делая инструменты с фиксированной доходностью более конкурентоспособными по сравнению с акциями.
Для рынка акций последствия могут зависеть от того, насколько быстро растут доходности. Упорядоченное движение рынки способны абсорбировать, однако более резкий рост может усилить давление на оценки, особенно в чувствительных к ставкам секторах, таких как технологии и циклические акции.
Таким образом, цикл ужесточения ФРС создаёт для мировых рынков хрупкое равновесие: устойчивая экономика США способна поддерживать мировую торговлю и деловую активность, но более сильный доллар и устойчиво высокие процентные ставки могут всё сильнее испытывать на прочность валюты, облигации и оценки акций по всему миру.
Акции в движении
- Generac (GNRC): Акции взлетели на 35% на послеторговой сессии после того, как Amazon (AMZN) получила варранты, позволяющие приобрести до 1,69 млн акций Generac по $200,93 за штуку, что представляет собой потенциальную инвестицию на сумму около $340 млн.
- Крупные банки: Акции финансового сектора упали после решения ФРС по ставке — инвесторы оценивали влияние удорожания заимствований на кредитование и экономический рост. Bank of America (BAC) и Wells Fargo (WFC) потеряли почти по 3% каждая, а American Express (AXP) и Goldman Sachs (GS) снизились почти на 4%.
- Акции AI-инфраструктуры: Группа восстановилась после нескольких сессий снижения. CoreWeave (CRWV) прибавила более 4%, а Nebius (NBIS) выросла почти на 5%, что позволило обеим акциям прервать пятидневную полосу снижения. Lumentum (LITE) подскочила на 8%, Coherent (COHR) прибавила 6%, а Dell Technologies (DELL) выросла на 5%.
- SpaceX (SPCX): Акции выросли на 5% после того, как компания объявила о следующем испытательном полёте Starship, запланированном на 22 сентября, в рамках которого также ожидается вывод на орбиту спутников Starlink V3.
- Honeywell (HON): Акции выросли почти на 3% после того, как руководство компании отметило высокий объём заказов во втором квартале и уверенный старт третьего квартала, что поддерживает оптимистичный прогноз на конец года и на 2027 год.
Список наблюдения: CRWV, JPM, BAC, GS, HON, SPCX, INTC, COHR, GNRC, LEN, AMD, MU, AAPL
Ключевые экономические события сегодня
Экономические данные (EST)
- 08:30 AM — USD Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии
- 08:30 AM — USD Заявки на пособие по безработице, число новостроек
- 10:00 AM — USD Индекс незавершённых продаж жилья
Отчётность
Сегодня значимых отчётов о прибыли не ожидается.
