Рынки пробивают уровни: с меньшим запасом на ошибку 15/09/2025
ГОРЯЧИЕ новости на сегодня
Итоги торгов в США:
- Основные индексы завершили сильную неделю. В частности, Nasdaq Composite достиг исторического максимума, поднявшись на 2% и зафиксировав второй подряд недельный рост. S&P 500 вырос на 1,6%, показав лучший недельный результат с начала августа, в то время как Dow обеспечил первую положительную неделю за три недели.
- Уверенное ралли последовало за свежими экономическими отчетами, указывающими на ослабление рынка труда и сдержанную инфляцию, что подпитывает ожидания того, что Федрезерв снизит процентные ставки по итогам заседания в среду. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки недавно закладывали 96%-ную вероятность снижения ставки на четверть пункта, при этом лишь 3,6% вероятности более крупного снижения на половину пункта. В понедельник запланирован выход индекса деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк (Empire State), при этом опрошенные Dow Jones экономисты прогнозируют показатель 4,5 — резкое падение по сравнению с предыдущим значением 11,9.
Рынки пробивают уровни: с меньшим запасом на ошибку
- Акции достигли рекордных максимумов на волне осторожного оптимизма. Но некоторые задаются вопросом, не переходит ли бычий настрой в чрезмерность. После слабого отчета по занятости в августе рынки заложили в цены то, что ФРС скоро снизит ставки — не из-за экономической срочности, а как политический шаг в качестве «хорошей новости». Этот нарратив поддержал широкое ралли: акции роста охладились, отстающие секторы догнали, волатильность оставалась низкой, а S&P 500 продлил свой рост без значительной коррекции. Последние данные по инфляции и занятости укрепили ожидания более мягкой политики ФРС. Кредитные рынки демонстрируют мало напряжения, рост золота воспринимается как диверсификация, а ралли казначейских облигаций до пятимесячных минимумов доходности выглядит оправданным. Тем не менее риски стагфляционного сценария — устойчивая инфляция вместе с замедлением роста — остаются на радаре инвесторов.
- Пробой S&P 500 был широким, во главе с циклическими акциями, что напоминает паттерны «мягкой посадки» 1990-х годов, когда снижение ставок около максимумов предшествовало сильной доходности. Но оценки высоки: даже «остальные 493 акции» S&P теперь торгуются на уровне 20x форвардной прибыли, и хотя быки утверждают, что прибыли и балансы это подтверждают, потенциал роста может быть ограничен. С учетом того, что индексы растянуты, а ФРС готова к снижению ставки, ралли получает право на сомнение, хотя меньший запас на ошибку оставляет место для разочарования.
Акции в движении:
- Tesla (TSLA): акции производителя электромобилей выросли на 6%, продолжая недавний импульс. Акция теперь прибавила почти 12% за последнюю неделю, несмотря на отсутствие свежих новостей о компании. Инвесторы, похоже, настроены оптимистично в отношении того, что снижение процентных ставок может облегчить стоимость финансирования для потенциальных покупателей.
- Joby Aviation (JOBY): разработчик самолетов eVTOL прибавил 2% после объявления о том, что примет участие в пилотной программе, поддерживаемой Белым домом, освещающей применения этой технологии.
- IonQ (IONQ): компания квантовых вычислений взлетела на 15% после получения разрешения регулятора Великобритании на приобретение Oxford Ionics. Компания также рассказала о своей стратегии слияний и поглощений на мероприятии для аналитиков. Новость подняла и конкурентов: Quantum Computing (QUBT) выросла на 5%, а Rigetti Computing (RGTI) прибавила 12%.
- Super Micro Computer (SMCI): компания, производящая ИИ-оборудование, выросла на 3% после начала масштабных поставок своих систем Nvidia Blackwell Ultra клиентам по всему миру.
Список наблюдения: TSLA, SMCI, IONQ, RGTI, NVDA, RBLX
События сегодняшнего дня
- Замедление экономики Китая усилилось в августе, поскольку ряд ключевых показателей не оправдал прогнозов, при этом слабый внутренний спрос и подавление Пекином промышленных избыточных мощностей давят на выпуск продукции. В Азии южнокорейский Kospi поднялся до рекордного уровня в начале торгов, а гонконгский индекс Hang Seng прибавил 0,16%. Рынки Японии и Малайзии были закрыты в связи с праздником.
- В США фьючерсы на акции были стабильны в воскресенье вечером после того, как Nasdaq Composite зафиксировал очередной исторический максимум, а инвесторы ожидают ключевого заседания Федрезерва на этой неделе. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 25 пунктов, или 0,05%, в то время как фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,05% каждый. В понедельник запланирован выход индекса деловой активности штата Нью-Йорк (Empire State).
Биткоин
- Native Markets получила тикер стейблкоина USDH, а Пакистан открыл лицензирование для глобальных криптокомпаний в рамках PVARA. Кит биткоина (BTC $115 500), который в прошлом месяце обменял $4 млрд на эфир, возобновил продажи, поскольку BTC ненадолго превысил $116 тыс. Два давно неактивных кошелька также перевели 1176 BTC ($136 млн) на биржу.
- Биткоин оставался стабильным в течение последнего дня, торгуясь около $115,5 тыс. и с трудом пробивая уровень выше $116 тыс. Кит биткоина (BTC $115 500), который в прошлом месяце обменял $4 млрд на эфир, возобновил продажи, поскольку BTC ненадолго превысил $116 000. Два давно неактивных кошелька также перевели 1176 BTC ($136 млн) на биржу, биткоин удерживался на плоском уровне в течение последнего дня, торгуясь около $115,5 тыс. и с трудом пробивая уровень выше $116 тыс. Список наблюдения: Биткоин: 99 000-125 000, Эфириум: 4000-4980, Solana: 160-214
Форекс
- Японская иена стабильна против ослабленного доллара США, но остается в диапазоне, установившемся уже месяц, поскольку неопределенность относительно повышения ставок Банком Японии и высокий аппетит к риску ограничивают спрос на защитные активы. Политические события в Японии могут еще больше отложить ужесточение политики, в то время как ставки на снижение ставки ФРС удерживают доллар под давлением и оказывают влияние на USD/JPY.
- Евро снизился до уровня около 1,1730 после того, как Fitch понизило кредитный рейтинг Франции на фоне политической напряженности. Трейдеры теперь ждут выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард и решения ФРС по политике в среду, при этом рынки ожидают первого снижения ставки в США с декабря. Список наблюдения: EUR/USD: 1.0700-1.1700, USD/JPY: 140-151
Базовые материалы
- Золото (XAU/USD) развернуло ранние потери азиатской сессии около $3626 и торгуется у верхней границы своего недавнего диапазона, поддерживаемое ожиданиями снижения ставки ФРС и спросом на защитные активы на фоне геополитических рисков. Трейдеры остаются осторожными в преддверии решения FOMC на этой неделе, которое станет ключевым для движения доллара и дальнейшего направления золота.
- Нефть WTI выросла на 0,5% до около $62,65-$62,70 в Азии, но остается в недельном диапазоне чуть выше трехмесячного минимума прошлой недели. Геополитическая напряженность обеспечивает некоторую поддержку, хотя опасения по поводу спроса и избыточного предложения продолжают ограничивать рост. Список наблюдения: ЗОЛОТО: 2600-3700, Нефть США: 55.60-75.80
Ключевые экономические события сегодня: Время EST 08:30: Индекс деловой активности штата Нью-Йорк (Empire State) Отчетность До открытия рынка (BMO): HAIN The Hain Celestial Group После закрытия рынка (AMC): RLGT, PLAY Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!
