Данные рынка труда задают тон рынку 04/09/2026
Итоги рынка
Американские акции выросли в четверг на фоне снижения доходности казначейских облигаций и позитивной реакции инвесторов на сигналы о том, что Федеральная резервная система может оставить процентные ставки без изменений на сентябрьском заседании.
Индекс Dow Jones Industrial Average подскочил более чем на 600 пунктов, или на 1,2%, показав самую сильную сессию с 4 августа. S&P 500 прибавил более 1%, а Nasdaq Composite вырос на 1,4% благодаря акциям технологического сектора, которые возглавили восстановление рынка.
Доходность казначейских облигаций снизилась после того, как управляющий ФРС Кристофер Уоллер дал понять, что склоняется к сохранению ставки по федеральным фондам в текущем диапазоне 3,5–3,75% на заседании регуляторов 15–16 сентября. Эти заявления помогли смягчить часть опасений по поводу ставок, оказывавших давление на акции в последние сессии.
Корпоративная отчетность добавила импульса рынку. Акции Snowflake (SNOW) взлетели более чем на 16% после того, как компания превзошла ожидания по прибыли и выручке за второй квартал и представила сильный прогноз. Акции Broadcom (AVGO), напротив, упали почти на 3% — инвесторы обратили внимание на более слабый, чем ожидалось, прогноз выручки на четвертый квартал.
Рост в четверг вывел все три основных индекса на траекторию к недельному приросту. S&P 500 прибавляет за неделю около 0,5%, Nasdaq — 0,7%, Dow — 0,2%.
Теперь все внимание сосредоточено на пятничном августовском отчете по занятости — заключительном крупном тесте рынка труда на этой неделе. Экономисты ожидают, что экономика США добавила 53 000 рабочих мест после потери 23 000 в июле, при этом уровень безработицы, по прогнозам, останется на отметке 4,1%.
По мере приближения сентябрьского решения ФРС данные по занятости и безработице могут сыграть решающую роль в формировании ожиданий относительно следующего шага по процентным ставкам.
Бум финансирования ИИ оказывает давление на рынок облигаций
Уолл-стрит все больше рассчитывает на председателя ФРС Кевина Уорша в вопросе стабилизации рынка казначейских облигаций, который сталкивается с масштабной волной корпоративных заимствований, во многом связанных с наращиванием мощностей для ИИ.
Только в сентябре на рынок может поступить порядка 200 миллиардов долларов новых корпоративных облигаций инвестиционного уровня США, при этом Deutsche Bank ожидает, что чистый объем размещений в этом году достигнет рекордного уровня. В то же время капитальные расходы на ИИ в следующем году могут приблизиться к 1,1 триллиона долларов.
Технологические гиганты, включая Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT) и Oracle (ORCL), стимулируют этот инвестиционный цикл, что усиливает опасения по поводу растущей конкуренции корпоративных заемщиков и правительства США за капитал инвесторов.
Высокий спрос пока помогает рынку абсорбировать новый объем облигаций, однако стоимость заимствований остается повышенной. Доходность 10-летних казначейских облигаций удерживается на уровне около 4,75%, вблизи максимумов с начала 2025 года, несмотря на снижение после того, как управляющий ФРС Кристофер Уоллер дал понять, что выступает против повышения ставки в сентябре.
На фоне ускорения корпоративных размещений и уже высоких потребностей государства в заимствованиях сентябрь и октябрь могут стать ключевой проверкой того, способен ли рынок облигаций абсорбировать дополнительный объем предложения без существенного роста доходности.
Акции в движении
- Lululemon Athletica (LULU): Акции рухнули на 18% после того, как производитель спортивной одежды представил разочаровывающий прогноз на текущий квартал. Lululemon ожидает прибыль в размере от 93 до 98 центов на акцию при выручке от 2,29 до 2,32 миллиарда долларов, что значительно ниже ожиданий Уолл-стрит.
- DocuSign (DOCU): Акции выросли более чем на 4% после того, как прибыль и выручка за второй квартал превысили ожидания. Компания также повысила верхнюю границу прогноза выручки на весь год и улучшила прогноз по скорректированной операционной марже.
- Zscaler (ZS): Акции почти не изменились, растеряв ранее набранный рост. Скорректированная прибыль за четвертый квартал в размере 1,19 доллара на акцию при выручке 898 миллионов долларов превысила ожидания, а прогноз на текущий квартал также оказался выше прогнозов.
- Adobe (ADBE): Акции упали более чем на 1% после того, как софтверная компания назначила Анила Чакраварти следующим генеральным директором — он сменит Шантану Нараена, ранее объявившего о планах уйти с поста.
- Planet Labs (PL): Акции выросли на 4% на фоне более сильных, чем ожидалось, результатов за второй квартал. Компания, специализирующаяся на спутниковых снимках, отчиталась о скорректированной прибыли в размере 2 центов на акцию при выручке 116,1 миллиона долларов, превысив ожидания по убытку и более низким продажам.
- Asana (ASAN): Акции обвалились примерно на 11% после того, как прогноз на третий квартал разочаровал инвесторов. Компания ожидает выручку от 217 до 219 миллионов долларов и скорректированную прибыль в размере 8 центов на акцию.
- Guidewire Software (GWRE): Акции упали на 15% после того, как прогноз выручки на текущий квартал оказался ниже ожиданий. Компания прогнозирует выручку от 372 до 378 миллионов долларов при консенсус-оценке в 387 миллионов долларов.
Список наблюдения: NVDA, AMD, CRM, LULU, ADBE, ZS, DOCU, GWRE, PATH, PL, AAPL, TSLA, MSTR
Ключевые экономические события сегодня
Экономические данные (EST)
- 08:30 AM — Уровень безработицы (USD)
- 08:30 AM — Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (USD)
Отчетность
Сегодня значимых отчетов о прибылях не ожидается.
