Достаточно ли превышения прогнозов Nvidia, чтобы спасти рынки? 27/02/2025

Главные новости сегодня

Обзор рынка США:

• В среду акции отступили от внутридневных максимумов, поскольку опасения по поводу торговой политики президента Дональда Трампа оказали давление на настроения инвесторов. S&P 500 закрылся с незначительным ростом на 0,01%, завершив четырёхдневную серию снижений. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 188 пунктов, или примерно на 0,4%, а Nasdaq Composite прибавил почти 0,3%.
• Рынки оставались волатильными на фоне продолжающихся дискуссий о тарифах и неоднозначной корпоративной отчётности, при этом трейдеры внимательно следили за результатами Nvidia. Однако, несмотря на третий подряд отчёт, превысивший прогнозы, акции компании не смогли набрать импульс, и инвесторы обратили взгляды на следующий крупный катализатор — отчёт по инфляции в пятницу. Тепловая карта S&P 500 показала, что лишь три из одиннадцати секторов закрылись в положительной зоне: технологический сектор лидировал с ростом на +1,09%, в то время как потребительские товары первой необходимости отставали, снизившись на 1,91%. При этом акции металлургических и горнодобывающих компаний внутри страны получили импульс после сообщений о том, что Трамп поручил своей администрации рассмотреть возможность введения тарифов на медь.

Nvidia превосходит прогнозы, но сомнения остаются

• Nvidia превосходит ожидания Уолл-стрит благодаря сильным результатам четвёртого квартала, обусловленным спросом на ИИ, но предупреждает о растущей конкуренции со стороны Huawei. Выручка выросла на 78% до $39,33 млрд, при этом продажи за весь год увеличились на 114% до $130,5 млрд. Компания прогнозирует выручку в первом квартале на уровне $43 млрд, что сигнализирует о продолжении роста, хотя более медленными темпами. Продажи центров обработки данных, которые теперь составляют 91% выручки Nvidia, подскочили на 93% до $35,6 млрд благодаря высокому спросу на чипы Blackwell AI. Генеральный директор Дженсен Хуанг назвал спрос «потрясающим», а финансовый директор Колетт Кресс отметила рекордно быстрое внедрение технологии.
• Тем не менее сохраняются опасения по поводу моделей эффективности ИИ, таких как R1 от DeepSeek, и конкуренции со стороны собственных чипов ИИ от Amazon, Microsoft и Google. Несмотря на силу сегмента ИИ, продажи сетевого оборудования упали на 9%, а доходы от игрового сегмента снизились на 11% до $2,5 млрд, не оправдав прогнозов. Продажи автомобильного ИИ, растущего сегмента, удвоились в годовом исчислении до $570 млн. Nvidia также потратила $33,7 млрд на обратный выкуп акций в 2025 финансовом году, демонстрируя уверенность в своих долгосрочных перспективах. Акции остались без изменений на постторговых торгах, поскольку инвесторы оценивали будущие перспективы роста.

Акции в движении:

• Snowflake (SNOW) — Акции компании, специализирующейся на облачной аналитике данных, подскочили более чем на 9% после того, как отчёт за четвёртый квартал оказался сильнее ожиданий. Snowflake сообщила о скорректированной прибыли в размере 30 центов на акцию при выручке $987 млн.
• Salesforce (CRM) — Акции гиганта корпоративного программного обеспечения выросли менее чем на 1% после неоднозначных результатов за четвёртый квартал. Salesforce сообщила о скорректированной прибыли в размере $2,78 на акцию, что превысило прогнозы аналитиков.
• Nutanix (NTNX) — Акции компании, работающей в сфере облачных вычислений, взлетели на 12% после сильных результатов за второй финансовый квартал: скорректированная прибыль составила 56 центов на акцию при выручке $655 млн.
• C3.ai (AI) — Акции упали примерно на 2%, несмотря на то что компания, специализирующаяся на корпоративном программном обеспечении, превысила ожидания по прибыли. C3.ai сообщила об убытке в размере 12 центов на акцию при выручке $99 млн.
• Teladoc (TDOC) — Акции поставщика услуг виртуального здравоохранения упали на 10% после того, как компания сообщила об убытке за четвёртый квартал больше, чем ожидалось — 28 центов на акцию, что превысило прогноз аналитиков в 24 цента убытка на акцию, согласно данным LSEG.

Сегодняшняя динамика

• Азиатско-Тихоокеанские рынки показали смешанную динамику в четверг после роста на Уолл-стрит, несмотря на возобновившиеся угрозы тарифов от президента США Дональда Трампа. Индекс Nikkei 225 в Японии торговался около нулевой отметки, в то время как акции Seven & i Holdings упали более чем на 10% после того, как попытка выкупа компании основательской семьёй не смогла обеспечить финансирование. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,18%, а китайский CSI 300 упал на 0,2%.
• Фьючерсы на американские акции немного выросли, поскольку инвесторы анализировали последние результаты Nvidia. Фьючерсы на S&P 500 подросли, фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,28%, а фьючерсы на Dow Jones Industrial Average прибавили 65 пунктов, или 0,15%. Трейдеры следят за заявками на пособие по безработице в четверг, но в основном сосредоточены на индексе расходов на личное потребление (PCE) в пятницу — предпочитаемом ФРС индикаторе инфляции. Из корпоративных новостей: Warner Bros. Discovery и Dell Technologies отчитаются о квартальных результатах позднее сегодня.

Список наблюдения: SMCI, NVDA, TDOC, CRM, SNOW, AI, PARA, NTNX

Биткоин

• Снижение биткоина усилилось после нескольких часов стабильности около $89 000, опустившись ниже $84 000 — самого низкого уровня с 11 ноября. Более широкий рынок криптовалют последовал этой тенденции: крупные альткоины, такие как ETH и SOL, зафиксировали потери, хотя LTC противостоял тенденции с двузначным дневным ростом. Всего в прошлую пятницу BTC был выше $99 000, но устойчивая волна продаж опустила его ниже $90 000 к вторнику. Он ненадолго восстановился до $89 000, прежде чем очередной отказ отправил его на снижение до $83 500 на бирже Bitstamp.
• Падение обусловлено эскалацией торговой войны Трампа, опасениями по поводу инфляции и рекордными оттоками из биткоин-ETF. Депозиты на биржах резко возросли, намекая на дальнейшие потери. Сооснователь BitMEX Артур Хейс предупредил, что BTC может упасть до $70 000, стирая приросты, полученные после выборов. Между тем криптовалютный рынок остаётся в минусе: ETH, SOL, BNB, DOGE, XRP, ADA и AVAX демонстрируют резкое снижение. Часовые ликвидации достигли $250 млн, по данным CoinGlass. Список наблюдения: Биткоин: 83 000-109 500, Эфириум: 2000-3000, Solana: 150-276

Форекс

• Японская иена слабеет в четверг, поскольку доходности японских государственных облигаций (JGB) продолжают снижаться. Рост доходности американских облигаций поддерживает доллар, удерживая USD/JPY на повышенном уровне. Однако ожидания того, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки, помогают ограничить снижение иены. Несмотря на недавние комментарии главы Банка Японии Казуо Уэда об увеличении покупок облигаций, инвесторы остаются убеждены в дальнейших повышениях ставок, что поддерживает доходности JGB и оказывает некоторую поддержку иене.
• Пара EUR/USD снижается до 1,0465 в ходе азиатской сессии четверга, теряя 0,20%, поскольку возобновлённая угроза Трампа о введении 25%-ных тарифов на Европейский союз оказывает давление на евро. Трейдеры также закладывают в цены два снижения ставки ФРС на четверть пункта. Инвесторы теперь ждут предварительной оценки ВВП США за четвёртый квартал и еженедельных заявок на пособие по безработице, которые должны быть опубликованы позднее в этот же день, для дальнейшего определения направления рынка. Список наблюдения: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 149-158.80

Сырьевые товары

• Золото слабеет, поскольку рост доходности американских облигаций поднимает доллар с многомесячных минимумов. Неопределённость по поводу тарифных планов Трампа и опасения торговой войны могут поддержать золото, в то время как ожидания снижения ставок ФРС могут помочь ограничить потери. XAU/USD продолжает снижение ниже $2 900, достигая недельного минимума. Умеренный рост доходности казначейских облигаций и улучшение настроений к риску оказывают давление на драгоценный металл на фоне укрепления доллара второй день подряд.
• Нефть марки WTI остаётся около двухмесячного минимума на уровне $68,70 за баррель, находясь под давлением из-за роста ожиданий по предложению и слабеющего спроса. Надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной и потенциальное ослабление российских санкций усиливают медвежий прогноз. При этом план Трампа отменить лицензию Chevron на добычу нефти в Венесуэле подпитывает дальнейшую неопределённость на энергетических рынках. Список наблюдения: ЗОЛОТО 2600-2945, Нефть США: 68.00-79.00

Ключевые экономические события сегодня: время EST

08:00: Выступление члена FOMC Баркина (USD) 08:30: Предварительный ВВП (USD) 08:30: Заявки на пособие по безработице (USD) 08:30: Заказы на товары длительного пользования (USD) 10:00: Продажи домов на первичном рынке (в стадии заключения сделок) (USD) 10:00: Выступление члена FOMC Барра (USD) 11:45: Выступление члена FOMC Боумен (USD)

Отчётность

До открытия рынка США

RY Royal Bank of Canada TD Toronto Dominion Bank VST Vistra Corp. После закрытия рынка США: DELL, ADSK, MNST Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!