Является ли ИПЦ предупредительным сигналом о проблемах для бычьего рынка? 13/02/2025

Горячие новости на сегодня

Итоги торгов в США:

• Индекс S&P 500 снизился, а процентные ставки резко выросли в среду после того, как данные по потребительским ценам за январь оказались выше ожиданий, вызвав опасения, что инфляция может вновь ускориться. Широкий рыночный индекс опустился на 0,27%, а промышленный индекс Dow Jones упал на 0,5% до 44 368,56. Индекс Nasdaq Composite показал незначительный рост на 0,03%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США, ключевой ориентир для ипотечных, автокредитов и кредитных карт, взлетела до внутридневного максимума в 4,66%.
• Акции крупных технологических компаний, включая Amazon и Alphabet, снизились, а потребительские и банковские акции, уязвимые к сокращению расходов и замедлению экономики, также отступили. Отчёт по инфляции, оказавшийся выше ожиданий, снижает перспективы скорого возобновления снижения ставок Федрезервом и даже усиливает спекуляции о возможном повышении вместо этого. Ранее в тот же день, до публикации данных по ИПЦ, президент Дональд Трамп повторил свой призыв к снижению процентных ставок. Среди секторов S&P 500 только сектор коммуникационных услуг (+0,11%) закрылся в положительной зоне, тогда как энергетика (-2,41%) показала наибольшее падение.

Является ли ИПЦ предупредительным сигналом о проблемах для бычьего рынка?

• Свежие опасения по поводу инфляции потрясли рынки в среду, поставив под сомнение ралли акций и способность ФРС снижать ставки. Январский ИПЦ показал более сильное, чем ожидалось, ценовое давление, отдаляя инфляцию от целевого уровня ФРС в 2%. Трейдеры теперь снизили ожидания по снижению ставок, а некоторые предполагают возможность повышения. В последние недели рынки были стабильны, чему способствовало спокойствие на рынке облигаций и тарифная и иммиграционная политика президента Дональда Трампа. Однако резкий рост доходности 10-летних казначейских облигаций до 4,64% теперь угрожает этой стабильности, повышая стоимость заимствований и усиливая опасения, что доходность может превысить 5% в этом году.
• Исторические данные показывают, что рынки слабеют в первом квартале после года выборов, а инфляционные ожидания растут. Опрос потребительских настроений Мичиганского университета отразил растущие опасения, в то время как аналитики предупреждают, что дальнейшие тарифы могут усилить давление. Трамп продолжает призывать к снижению процентных ставок, но в конечном счёте рыночные силы определяют доходность облигаций. Если она продолжит расти, акции могут столкнуться с новой турбулентностью впереди.

Акции в движении:

• Reddit (RDDT): акции социальной медиаплатформы упали на 17% после сообщения о более низких, чем ожидалось, показателях пользователей. Среднее число ежедневных активных уникальных пользователей в четвёртом квартале составило 101,7 млн, не оправдав прогнозов Уолл-стрит.
• The Trade Desk (TTD): акции компании в сфере рекламных технологий обвалились на 25% после того, как выручка за четвёртый квартал составила 741 млн долларов, не оправдав консенсус-прогноз аналитиков LSEG в 759 млн долларов.
• Robinhood (HOOD): акции цифровой финансовой компании взлетели на 13% после публикации выручки за четвёртый квартал, превысившей ожидания. Robinhood сообщила о выручке в 1,01 млрд долларов за период, превысив оценку аналитиков LSEG в 944,6 млн долларов.
• AppLovin (APP): акции технологической компании приложений выросли на 20% после результатов за четвёртый квартал, оказавшихся лучше ожиданий, и сильного прогноза выручки на текущий квартал.
• Fastly (FSLY): акции провайдера облачных услуг упали на 16% после публикации слабого прогноза на весь год, предполагающего убыток от 9 до 15 центов на акцию.

Действия сегодняшнего дня

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона выросли в четверг, разойдясь с динамикой Уолл-стрит, которая снизилась накануне вечером после того, как данные по инфляции в США, оказавшиеся выше ожиданий, ослабили надежды на смягчение политики ФРС. Японский Nikkei 225 вырос на 1,48%, а Topix — на 1,34%. Южнокорейский Kospi поднялся на 0,96%, а индекс малых компаний Kosdaq — на 0,5%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1,52%, тогда как китайский CSI 300 снизился на 0,13%.
• В США фьючерсы на S&P 500 подросли почти на 0,2% в среду вечером, поскольку трейдеры оценивали корпоративную прибыль и ожидали новых данных по инфляции. Фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,3%, а фьючерсы на Dow Jones Industrial Average прибавили 72 пункта, или почти 0,2%. Инвесторы сосредоточатся на публикации в четверг индекса цен производителей, отслеживающего оптовую инфляцию, и последних данных по заявкам на пособие по безработице. Сезон отчётности продолжается: Airbnb, Coinbase и Palo Alto Networks должны отчитаться после закрытия торгов. На данный момент более 69% компаний из S&P 500 отчитались, и почти 77% из них превзошли ожидания Уолл-стрит, по данным FactSet.

Список наблюдения: DE, APP, RDDT, FSLY, BROS, HOOD, TTD, META, COIN

Биткоин

• После падения чуть выше 94 000 долларов ранее в среду на фоне данных по инфляции в США, оказавшихся выше ожиданий, биткоин (BTC) восстановился, поднявшись до 97 500 долларов. Недавнее ралли предполагает, что продавцы в короткую позицию, преобладавшие в основном с момента инаугурации Трампа, могут фиксировать прибыль.
• Другие криптовалюты также восстановились, но биткоин лидирует с ростом на 1,4% за последние 24 часа, превзойдя более широкий индекс CoinDesk 20, выросший на 0,5%. К позитивным настроениям как на криптовалютном, так и на традиционных рынках добавляет заявление президента Трампа о «весьма продуктивном» разговоре с президентом России Путиным о завершении войны в Украине. Список наблюдения: биткоин: 89 000-108 000, эфириум: 2200-3000, солана: 180-276

Форекс

• USD/JPY взлетела более чем на 1% в среду, прорвав уровни сопротивления 153,00 и 154,00, на фоне резкого роста доходности казначейских облигаций США после данных по инфляции, оказавшихся выше ожиданий. Пара в настоящее время торгуется около 154,50 после преодоления 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 152,76. Однако она сталкивается с сопротивлением на уровне 154,90, при этом быки рассматривают уровень 155,26, а поддержка находится на уровне 153,00.
• Между тем EUR/USD выросла на 0,2%, но испытывала трудности с сохранением восходящего импульса. Пара провела большую часть сессии около внутридневных минимумов, прежде чем немного восстановиться, поскольку рынки переваривали неожиданный скачок ИПЦ. Инвесторы теперь переключают внимание на публикацию в четверг индекса цен производителей (PPI) США, при этом европейские данные отходят на второй план на этой неделе. Список наблюдения: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Базовые материалы

• Цены на золото стабилизировались в конце среды, несмотря на то что ИПЦ США в январе превысил 3%. Трейдеры сократили ожидания по снижению ставок ФРС до всего 30 базисных пунктов на 2025 год, тогда как председатель ФРС Джером Пауэлл повторил необходимость сохранения ограничительной политики на фоне инфляционных опасений и усиливающихся тарифных угроз со стороны президента Дональда Трампа. XAU/USD торгуется около 2 897 долларов, оставаясь на прежнем уровне.
• Между тем нефть West Texas Intermediate (WTI) немного снизилась до 71,10 доллара в начале торгов четверга. Цены на нефть упали после того, как Трамп провёл переговоры с президентом России Владимиром Путиным и президентом Украины Владимиром Зеленским по вопросу завершения войны в Украине. Кроме того, запасы нефти в США выросли на 4,07 млн баррелей на прошлой неделе, по данным EIA, что усилило давление на WTI. Список наблюдения: ЗОЛОТО 2600-2902, нефть США: 70,00-79,00

Ключевые экономические события сегодня: время по восточному времени США 08:30: USD PPI, базовый PPI 08:30: заявки на пособие по безработице в США 13:01: аукцион 30-летних облигаций США

Отчёты о прибыли

До открытия рынка США SONY CME Group IncSony Group Corp. DE Deere and Company MCO Moody's Corp. DUK Duke Energy Corp.

После закрытия рынка США: AMAT, PANW, COIN, ABNB

Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!