Проверка на инфляцию: индекс потребительских цен в центре внимания 14/10/2026
Итоги торгов
Американские фондовые индексы завершили торги во вторник небольшим снижением: инвесторы оценивали неоднозначную отчетность крупных банков и продолжающуюся слабость акций производителей полупроводников в преддверии публикации ключевых данных по инфляции.
Индекс S&P 500 снизился на 0,02%, до 7805,45 пункта, Nasdaq Composite потерял 0,15%, до 27 204,38 пункта. Dow Jones Industrial Average упал на 180 пунктов, или на 0,35%, закрывшись на отметке 51 670,10 пункта, нивелировав ранее зафиксированный рост более чем на 460 пунктов.
JPMorgan Chase (JPM) отчитался о прибыли и выручке за третий квартал ниже ожиданий Уолл-стрит, хотя банк повысил прогноз чистого процентного дохода на 2026 год. Результаты задали осторожный тон сезону отчетности: инвесторы оценивают влияние повышенных процентных ставок и экономической неопределенности.
Акции производителей полупроводников продолжили снижение: биржевой фонд VanEck Semiconductor ETF (SMH) падает уже шестую сессию подряд. На настроениях инвесторов по-прежнему сказываются опасения по поводу завышенных оценок компаний сектора ИИ, растущей конкуренции со стороны Китая и резкой распродажи акций южнокорейских технологических компаний.
Несмотря на недавнюю слабость, аналитики ожидают уверенного роста прибыли во всей полупроводниковой отрасли. По данным FactSet, компании сектора производства полупроводников и оборудования для них могут показать рост прибыли примерно на 130% против около 30% у более широкого индекса S&P 500.
Тем временем высокие цены на нефть продолжают давить на потребителей: средняя цена бензина в США составляет $4,34 за галлон против $3,08 годом ранее. Решение президента Дональда Трампа временно смягчить ограничения на экспорт российского дизельного топлива практически не снизило опасений по поводу стоимости топлива.
Теперь внимание рынков обращено на публикацию в среду сентябрьского индекса потребительских цен — ключевого индикатора для ожиданий по политике Федеральной резервной системы и доходности казначейских облигаций.
Сезон отчетности продолжается: до открытия торгов в США результаты должны представить Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) и нидерландский производитель оборудования для чипов ASML (ASML).
На фоне данных по инфляции, банковской отчетности и слабости сектора полупроводников рынки могут столкнуться с еще одной волатильной сессией, пока инвесторы пересматривают ожидания по росту и рискам, связанным с процентными ставками.
Акции производителей чипов продолжают падать на фоне опасений по расходам на ИИ
Акции производителей полупроводников во вторник продолжили серию снижений, которая стала самой продолжительной за 16 месяцев: инвесторы все более настороженно относятся к устойчивости расходов на искусственный интеллект.
Биржевой фонд iShares Semiconductor ETF (SOXX) снижается уже шестую сессию подряд — это самая длинная полоса падений с мая 2025 года. При этом 22 из 30 компаний, входящих в индекс PHLX Semiconductor Index (SOX), потеряли более 20% от своих исторических максимумов, что подчеркивает масштаб недавней коррекции в секторе.
Акции SK Hynix (SKHY) падают уже седьмую сессию подряд, потеряв за этот период 19,5%. Бумаги Applied Materials (AMAT) во вторник рухнули на 6,7%, оказавшись худшими в составе S&P 500, после того как мероприятие компании для инвесторов не впечатлило Уолл-стрит.
Опасения усилились после комментариев главы Broadcom (AVGO) Хока Тана, который назвал доступ к капиталу главным ограничением для расширения инфраструктуры ИИ. Аналитики предупреждают, что расходы на оборудование для ИИ все сильнее опережают свободный денежный поток компаний, из-за чего те вынуждены полагаться на внешнее финансирование.
Внимание теперь приковано к намеченному на среду дню инвестора Anthropic, где, как сообщается, инвесторы рассчитывают увидеть показатель годовой повторяющейся выручки выше $80 млрд. Это событие может стать ключевым катализатором для настроений в отношении акций, связанных с ИИ.
По мнению аналитиков Jefferies и Mizuho, инвесторы все менее охотно готовы финансировать агрессивное расширение в сфере ИИ без более четких доказательств прибыльности и устойчивой доходности.
Для рынков эта распродажа отражает более широкий сдвиг: от энтузиазма по поводу роста инфраструктуры ИИ к более пристальному вниманию к потребностям в финансировании, оценкам компаний и долгосрочной экономике ИИ-бума.
Акции в фокусе
- Акции производителей чипов памяти: Акции производителей полупроводников и устройств хранения данных снизились вслед за распродажей в Южной Корее — опасения по поводу оценок усилились после того, как китайская CXMT анонсировала планы по выпуску более совершенного чипа памяти до конца года. Акции SK Hynix (SKHY), Western Digital (WDC) и Seagate Technology (STX) потеряли более 5% каждая, Micron Technology (MU) снизилась на 3,7%, а Sandisk (SNDK) — на 4,6%.
- JPMorgan Chase (JPM): Акции выросли почти на 1% после того, как банк повысил годовой прогноз по чистому процентному доходу, что компенсировало разочаровывающие показатели прибыли и выручки за третий квартал, не дотянувшие до ожиданий Уолл-стрит.
- Wells Fargo (WFC): Акции снизились на 1,1% после неоднозначных результатов за третий квартал. Прибыль на акцию в размере $1,87 немного превысила прогноз в $1,85, однако выручка в $21,87 млрд не дотянула до ожидавшихся $22,3 млрд.
- Goldman Sachs (GS): Акции выросли на 2,8% после того, как инвестиционный банк сообщил о выручке за третий квартал в размере $18,68 млрд, существенно превысившей ожидания аналитиков в $16,71 млрд.
- Johnson & Johnson (JNJ): Акции упали более чем на 2%, несмотря на квартальные результаты лучше ожиданий. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,59 при выручке в $25,4 млрд, превысив прогнозы в $2,54 на акцию и $25,28 млрд соответственно.
Список наблюдения: SNDK, MU, TSLA, META, ASML, MS, FAST, BAC, MSTR, COIN, NVDA, GOOGL, SPCX
Ключевые экономические события дня
Экономические данные (EST)
- 05:40 AM — Выступление члена FOMC Боумана (USD)
- 08:30 AM — Базовый ИПЦ, ИПЦ (USD)
- 01:30 PM — Выступление члена FOMC Баркина (USD)
Отчетность
До открытия торгов: ASML Holding (ASML), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), BlackRock (BLK), Progressive Corp. (PGR), Fastenal Company (FAST)
После закрытия торгов: Home Bancshares (HOMB), Equity Bancshares (EQBK)
