Золото и биткоин снова в центре внимания? 05/10/2026

Обзор рынка

Американские акции завершили пятницу ростом, увенчав волатильную неделю: более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости снял опасения по поводу очередного повышения ставки ФРС в этом месяце.

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 250 пунктов, или на 0.5%, до 51,176.46, а S&P 500 прибавил 0.7%, до 7,722.72. Nasdaq Composite подскочил на 1.2%, до 27,190.86, обновив ранее в ходе сессии исторический максимум.

Этот рост принес некоторое облегчение после того, как резко выросшая доходность казначейских облигаций давила на акции большую часть недели. Более мягкие данные рынка труда помогли снизить ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, хотя повышенная стоимость заимствований остается ключевым риском для акций.

Доходность 10-летних казначейских облигаций остается вблизи максимума более чем за два десятилетия, и инвесторы продолжают следить за тем, не начнут ли более высокие ставки в конечном счете давить на экономический рост и оценки акций, даже если ФРС возьмет паузу.

Технологические акции возглавили пятничное ралли: Nvidia (NVDA) обновила внутридневной рекорд и помогла вытолкнуть Nasdaq на новые максимумы. Теперь инвесторы будут следить, сможет ли импульс, заданный технологическим сектором, сохраниться на новой неделе.

Золото и биткоин также возвращаются в центр внимания. Дальнейшее снижение доходности казначейских облигаций или ожиданий по ставке ФРС может поддержать оба актива, в то время как сохраняющаяся геополитическая неопределенность способна усилить спрос на альтернативные средства сбережения. И напротив, новый резкий рост доходности может быстро подорвать этот импульс.

В понедельник внимание рынка переключится на отчет ISM по сфере услуг, в среду выйдет протокол сентябрьского заседания ФРС, а в пятницу — предварительные данные индекса потребительских настроений Мичиганского университета за октябрь.

В центре внимания также останется сезон отчетности: на этой неделе результаты представят Constellation Brands (STZ), Levi Strauss (LEVI), PepsiCo (PEP) и Delta Air Lines (DAL).

На фоне относительно скудного экономического календаря доходность казначейских облигаций, геополитические события и корпоративная отчетность, вероятно, останутся ключевыми драйверами рынков, а золото и биткоин могут дать еще один важный сигнал об аппетите инвесторов к риску.

Пугающая репутация октября может быть преувеличена — но риски нарастают

За октябрем закрепилась репутация месяца рыночных потрясений, однако почти вековая история показывает, что этот месяц не так опасен для акций, как может показаться инвесторам.

По данным Dow Jones Market Data, начиная с 1928 года S&P 500 в октябре в среднем показывал рост на 0.5% и закрывал месяц в плюсе в 58% случаев. Хотя это относит октябрь к более слабой половине календарного года, за тот же период отрицательную среднюю доходность показали только февраль и сентябрь.

Репутация октября во многом связана с несколькими историческими обвалами рынка и минимумами «медвежьих» рынков, включая 1929, 1987, 2008 и 2022 годы.

В этом году, впрочем, у инвесторов есть поводы для осторожности. Сооснователь DataTrek Research Николас Колас (Nicholas Colas) указал на рост доходности казначейских облигаций и все более узкий круг лидеров рынка как на ключевые уязвимости. В сентябре значительная часть рынка оказалась под давлением, тогда как акции технологических компаний, связанных с ИИ, помогли основным индексам сохранить относительную устойчивость.

Эта концентрация может стать более серьезным риском, если доходность казначейских облигаций продолжит расти. Высокие ожидания по прибыли помогали защищать акции компаний сектора ИИ от роста ставок, однако устойчиво повышенная стоимость заимствований в конечном счете может создать трудности даже для самых сильных бумаг рынка.

Тем не менее история дает быкам некоторую поддержку. В годы промежуточных выборов начиная с 1950 года S&P 500 в среднем прибавлял 3.9% за месяц, предшествующий дню выборов. Четвертый квартал также исторически был самым сильным периодом года для американских акций.

Пока ключевой переменной остается доходность казначейских облигаций. Пятничное ралли показало, что снижение доходности способно быстро оживить аппетит к риску, тогда как новый резкий ее рост может вновь оказать давление на акции.

Инвесторы также будут следить за индексом VIX на предмет признаков напряженности. В пятницу индекс волатильности закрылся около отметки 15.5, что говорит об относительном спокойствии рынков, несмотря на скрытую слабость.

На фоне пристального внимания к политике ФРС, повышенной доходности казначейских облигаций и узкого круга рыночных лидеров октябрь, возможно, не заслуживает своей пугающей репутации — но текущая картина оставляет мало места для самоуспокоенности.

Акции в движении

• Tesla (TSLA): Акции выросли на 5% после того, как поставки за третий квартал превысили ожидания Уолл-стрит. Tesla поставила за квартал 486,532 автомобилей — больше прогнозировавшихся аналитиками 461,100.
• Broadcom (AVGO): Акции прибавили более 3% на фоне сообщений о том, что производитель чипов согласился предоставить Anthropic финансирование на сумму до $42 billion для поддержки закупок инфраструктуры, включая чипы и другое вычислительное оборудование.
• Nike (NKE): Акции упали почти на 6% после того, как выручка за первый финансовый квартал не оправдала ожиданий. Продажи снизились на 4% на фоне сохраняющейся слабости в Китае, при этом компания также объявила о планах по сокращению персонала начиная с 2027 года.
• ON Semiconductor (ON), Synaptics (SYNA): Акции Synaptics взлетели на 14%, а ON Semiconductor прибавили более 5% после того, как ON повысила предложение о поглощении Synaptics до $123 per share, оценив сделку примерно в $5.7 billion.
• Nexalin Technology (NXL): Акции обвалились на 26% после того, как компания-производитель медицинского оборудования объявила о заключении соглашения о дистрибуции и производстве сроком на 10 лет с Inovanexa Medical Technologies, которое заменило собой ранее подписанное письмо о намерениях.

Список наблюдения: TSLA, ON, MSTR, COIN, XOM, CVX, AEHR, GOOGL, META, SPCX, RKLB

Ключевые экономические события сегодня

Экономические данные (EST)

• 09:45 AM — USD — окончательный индекс деловой активности в сфере услуг (Services PMI)
• 10:00 AM — USD — индекс ISM в сфере услуг (ISM Services PMI)

Отчетность

Сегодня значимых отчетов нет!