ФРС дрейфует, быки продолжают наступление 10/07/2025

Горячие новости на сегодня

Итоги торгов на рынке США:

• Рынки восстановились после двухдневного спада, поддержанные новостью о новом трёхнедельном торговом перемирии. Bitcoin взлетел до нового исторического максимума, Nvidia стала первой компанией, превысившей рыночную капитализацию $4 трлн, а надвигающиеся тарифные угрозы не смогли остановить ралли. S&P 500 и Dow Jones завершили свои двухдневные серии снижения, прибавив 0,6% и 0,5% соответственно, в то время как Nasdaq подскочил на 0,9%, закрывшись на новом пике.
• Все взгляды теперь обращены на отчёт Delta Airlines, который выйдет сегодня и неофициально даст старт основному сезону отчётности. С учётом того, что индексы обновляют рекорды при небольшом объёме новых данных о выручке, волатильность может быстро возрасти, так что будьте готовы. Президент Трамп объявил о введении 50%-ного тарифа на импорт меди с 1 августа и ввёл такую же пошлину против Бразилии, сославшись на юридические проблемы бывшего президента Болсонару и то, что он назвал «несправедливыми» торговыми практиками. Между тем Bitcoin превысил $112 000 на фоне технологического ралли, во главе которого стояла Nvidia.

ФРС дрейфует, быки продолжают наступление

• Представители Федеральной резервной системы разошлись во мнениях на заседании 17–18 июня относительно того, как скоро и насколько агрессивно снижать процентные ставки. Большинство поддержали некоторое смягчение позже в этом году, однако мнения разделились: одни склонялись к движению уже в июле, другие предпочитали сохранить ставку неизменной.
• Опасения были сосредоточены на противоречивых сигналах: более слабые данные по потребительским расходам и рынку труда против инфляции, всё ещё превышающей целевой уровень 2%, особенно с учётом того, что тарифные угрозы Трампа могут подпитывать ценовое давление. Несмотря на политическое давление со стороны президента Трампа, который призывает к резкому снижению ставок и даже отставке Пауэлла, ФРС сохранила ставки неизменными и подчеркнула осторожный, основанный на данных подход. Рынки теперь ждут заседания в конце июля, при этом на 2025 год всё ещё прогнозируются два снижения — но консенсуса по срокам их начала нет.

Акции в движении:

• Акции UnitedHealth Group (UNH) снизились более чем на 1% после появления сообщений о том, что подразделение Министерства юстиции по борьбе с мошенничеством в сфере здравоохранения расследует практику выставления счетов Medicare компанией.
• Mobileye Global (MBLY) упала на 7% после того, как Intel (INTC) объявила о планах продать 45 млн акций через вторичное публичное размещение.
• Bloom Energy (BE) подскочила более чем на 18% после того, как JPMorgan повысил рейтинг акций до «выше рынка» с «нейтрального», сославшись на выгоды от нового налогового законопроекта Трампа.
• Monster Beverage (MNST) снизилась более чем на 3% после того, как Rothschild & Co. понизил рейтинг акций до «нейтрального» с «покупать», сославшись на неопределённость вокруг тарифов на алюминий и повышенные ожидания на 2026 год.

Список наблюдения: NVDA, AVGO, AMD, DAL, CAG, TSLA, MSFT, META

Сегодняшние торги

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торговались неоднородно в четверг, поскольку инвесторы переваривали решение Банка Кореи оставить ставку без изменений и новые заголовки о тарифах США. Японский Nikkei 225 открылся снижением на 0,45%, в то время как сингапурский бенчмарк обновил очередной исторический максимум. Фьючерсы на гонконгский Hang Seng Index указывали на несколько более мягкое открытие.
• В США фьючерсы на акции держались почти без изменений в ночную сессию после того, как S&P 500 умеренно отскочил от недавних потерь, связанных с возобновившимися торговыми опасениями. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 держались чуть ниже нулевой отметки, в то время как фьючерсы на Dow немного снизились. Внимание рынка сместилось в среду вечером, когда президент Трамп объявил о 50%-ном тарифе на бразильский импорт с 1 августа, связав этот шаг с политической напряжённостью вокруг бывшего президента Бразилии Жаира Болсонару. Между тем трейдеры ждут отчёта по заявкам на пособие по безработице в четверг утром, чтобы получить подсказки об устойчивости рынка труда.

Bitcoin

• Bitcoin достиг нового исторического максимума выше $112 000 в среду днём, поддержанный более широким технологическим ралли во главе с Nvidia (NVDA). Несмотря на недели узкого диапазона торгов, флагманская криптовалюта взлетела вместе с акциями, поскольку интерес инвесторов к риску вернулся. Покупки Bitcoin публичными компаниями превысили притоки в ETF во втором квартале, сигнализируя о растущей институциональной убеждённости.
• При этом Bitcoin вырос всего на 2% за последний месяц, что показывает: несмотря на то что его всё чаще воспринимают как «цифровое золото», он остаётся привязанным к рыночным настроениям. С учётом ожиданий роста корпоративных покупок и приближения Конгресса к регулированию криптовалют многие трейдеры ожидают новых максимумов во второй половине 2025 года. Список наблюдения: BTC: 99 000–113 000 | ETH: 2 000–2 800 | SOL: 140–183

Форекс

• Японская иена снизилась в четверг, торгуясь около сессионных минимумов против доллара США, поскольку опасения по поводу 25%-ных тарифов Трампа на японские товары давили на настроения. Спрос на защитные активы удерживал потери в рамках, но пара USD/JPY оставалась под давлением из-за общей слабости доллара.
• Евро немного укрепился, при этом EUR/USD находилась около 1,1730, поддержанная снижением доллара после «голубиного» протокола FOMC и новостью о том, что ЕС не был включён в последний список тарифов Трампа, затрагивающий восемь стран пошлинами от 20% до 50%. Список наблюдения: EUR/USD: 1,1000–1,1850 | USD/JPY: 140–162

Сырьевые товары

• Нефть марки WTI снизилась до около $67,15 в начале четверговой торговой сессии после того, как запасы нефти в США неожиданно выросли на 7,07 млн баррелей, по данным EIA. Сохраняющаяся тарифная неопределённость также оказывала давление на цены на нефть, хотя геополитическая напряжённость в Красном море может помочь смягчить дальнейшие потери.
• Золото продлило восстановление второй день подряд, поддержанное спросом на защитные активы на фоне возобновившихся торговых опасений и более слабого доллара. Более мягкая доходность казначейских облигаций и растущие ожидания снижения ставки ФРС продолжали поддерживать XAU/USD, который отскочил от недавних минимумов около уровня $3 282. Список наблюдения: Золото: 2 600–3 500 | US Oil: 55,60–75,80

Экономический календарь (EST):

08:30: USD Заявки на пособие по безработице 09:00: USD Выступление члена FOMC Мусалема 13:01: USD Аукцион 30-летних облигаций 13:15: USD Выступление члена FOMC Уоллера Отчётность: BMO (до открытия рынка) DAL Delta Airlines CAG ConAgra Brands SMPL The Simply Good Foods AMC (после закрытия рынка): LEVI, PSMT, WDFC Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!