--- [0] --- Сезон отчетности: настоящее испытание начинается сейчас 11/04/2025

Главные новости дня

Итоги торгов в США:

• Акции снизились в четверг, отдав часть внушительного роста, показанного накануне. Несмотря на временное облегчение, опасения инвесторов относительно более широкого влияния на экономику сохранялись, особенно на фоне того, что Китай остается под прицелом значительно более высоких тарифов. Потери усилились после того, как Белый дом подтвердил CNBC, что эффективная тарифная ставка на китайский импорт достигнет 145%, объединив новый сбор в 125% с уже существующей надбавкой в 20%, связанной с кризисом фентанила. S&P 500 упал на 3,46%, Nasdaq Composite снизился на 4,31%, а Dow Jones Industrial Average потерял 2,5%.
• Аналитики отметили, что средняя мировая тарифная ставка в 20–24% остается существенным тормозом для международной торговли, хотя она и не так серьезна, как первоначально предполагалось. В экономических новостях инфляция в США в марте снизилась до 2,4%, оказавшись ниже прогнозов, при этом базовая инфляция достигла четырехлетнего минимума — обнадеживающий сигнал для рынков. Между тем сегодня ожидаются отчеты банков о прибыли, что привлекает дополнительное внимание инвесторов.

Сезон отчетности: настоящее испытание начинается сейчас

• После резкого обвала и всплеска волатильности акции США торгуются на самых дешевых уровнях почти за 18 месяцев, но инвесторы пока не спешат покупать. Причина? Начинается сезон отчетности, и именно от него может зависеть судьба восстановления рынка. С учетом того, что оценка годовой прибыли на акцию S&P 500 снизилась до $267,60 с $271,05 в середине марта (по данным FactSet), Уолл-стрит внимательно следит за тем, как корпоративные margins, прогнозы и устойчивость секторов держатся на фоне глобальной неопределенности.
• Стратеги BofA оценивают, что прибыль может упасть на 15% на фоне экономических препятствий, даже если компании частично компенсируют это за счет ценовой политики или бухгалтерских манипуляций. Компании могут даже полностью отказаться от прогнозов — шаг, который исторически пугает рынки. Крупные банки, такие как JPMorgan [JPM], Wells Fargo [WFC], Morgan Stanley [MS] и BlackRock [BLK], открывают сезон в пятницу, предлагая первые реальные подсказки о том, как корпоративная Америка справляется с 2024 годом.

Акции в движении:

• Harley-Davidson [HOG] — Акции производителя мотоциклов рухнули на 9,3% после того, как член совета директоров Джаред Дурдевиль подал в отставку, указав в письме на «серьезные опасения» относительно текущего состояния компании и направления руководства.
• U.S. Steel [X] — Акции сталелитейного производителя упали на 9,5% после комментариев президента Трампа против потенциального приобретения компании Nippon Steel, в которых он заявил, что не поддерживает переход U.S. Steel под контроль Японии.
• Capri Holdings [CPRI] — Акции снизились на 10,6% в ходе торгов в середине дня после того, как Prada объявила о приобретении Versace у Capri за $1,375 млрд, включая долг, что вызвало опасения инвесторов относительно оценки сделки и ее стратегического влияния.
• QuantumScape [QS] — Акции упали на 6,9% после того, как UBS понизил рейтинг акций с «нейтрального» до «продавать», указав на риски, связанные с масштабированием производства и возможными сбоями в цепочке поставок.
• Warner Bros. Discovery [WBD] — Акции медиакомпании обвалились на 12,5% после того, как Китай объявил о новых ограничениях на импорт голливудских фильмов, что усилило напряженность в продолжающемся глобальном торговом конфликте.

Сегодняшние события

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали смешанную динамику в пятницу после очередной слабой сессии на Уолл-стрит, поскольку усиление торговой напряженности между США и Китаем продолжало подпитывать неприятие риска. Японский Nikkei 225 упал на 4,19%, а Topix потерял 3,98%. Южнокорейский Kospi снизился на 0,92%, хотя Kosdaq пошел против тренда, поднявшись на 1,51%. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,56%, а китайский CSI 300 снизился на 0,1%. Тайваньский Taiex поднялся на 2%.
• На фьючерсном рынке США S&P 500 снизился на 0,8%, Nasdaq 100 упал на 0,9%, а фьючерсы на Dow потеряли 277 пунктов, или 0,7%, поскольку инвесторы готовились завершить волатильную неделю. Опасения по поводу тарифов остаются в центре внимания после того, как президент Трамп ввел универсальный тариф в 10%, за исключением Китая, который все еще столкнулся со значительно более высокими ставками. Внимание теперь смещается к началу сезона отчетности за первый квартал: крупные американские банки должны отчитаться в пятницу. Инвесторы также следят за данными PPI за март и апрельским индексом потребительских настроений Мичиганского университета для дополнительных экономических сигналов.

Список наблюдения: TSLA, AAPL, JPM, MS, WFC, NVDA, FAST, META

Биткоин

• Криптовалюты снизились в четверг вместе с более широким рынком, отдав большую часть взрывного роста среды. Биткоин [BTC] упал более чем на 3%, до $79 614, по данным Coin Metrics, в то время как Ether [ETH] снизился почти на 8%, а Solana [SOL] потеряла более 6%. Несмотря на этот откат, биткоин остается относительно устойчивым, продолжая держаться около зоны поддержки в $80 000, которая удерживалась большую часть 2025 года, даже на фоне волатильности, вызванной тарифами.
• Хотя недавние колебания цены биткоина повторяли динамику S&P 500, его типичная волатильность делает однозначные проценты изменения менее значимыми для криптотрейдеров, чем для инвесторов в акции. Тем не менее корреляция с рискованными активами остается в фокусе внимания, поскольку рынки продолжают оставаться напряженными.Список наблюдения: Биткоин: 74 000–100 000, Эфириум: 1500–2600, Solana: 80–150

Валютный рынок

• EUR/USD рос вторую сессию подряд, поднявшись к 1,1350 на азиатских торгах в пятницу после того, как Европейский союз (ЕС) объявил о 90-дневной приостановке запланированных тарифов в 25% на импорт из США. Этот шаг направлен на снижение торговой напряженности и создание условий для новых переговоров. Трейдеры также скорректировали свои ожидания по ставке ЕЦБ, теперь закладывая депозитную ставку на уровне 1,8% к концу года, что немного ниже показателя 1,9% на прошлой неделе.
• Между тем пара USD/JPY оставалась под давлением, держась около 143,55, поскольку рост глобальной торговой напряженности и опасения замедления экономики поддерживали спрос на японскую иену (JPY) как на защитный актив. Более слабый доллар США вместе с ястребиным тоном Банка Японии дополнительно ограничивал потенциал роста пары. Рынки будут внимательно следить за дополнительными сигналами из макроэкономических данных США и обновлениями по торговым переговорам в преддверии выходных.Список наблюдения: EUR/USD: 1,0700–1,1140, USD/JPY: 143–150

Базовые материалы

• Золото (XAU/USD) оставалось на повышенных уровнях около $3215 на азиатской сессии в пятницу, держась близко к историческим максимумам, поскольку усиление торговой напряженности между США и Китаем и слабеющий доллар США продолжали поддерживать спрос на защитные активы. Трейдеры теперь ждут ключевых данных по инфляции PPI в США и любых новостей по тарифным переговорам в качестве следующего катализатора для рынка.
• Между тем нефть WTI продолжила снижение второй день подряд, упав до около $59,30 за баррель. Снижение следует за новым витком тревоги по поводу торговой войны после того, как США повысили тарифы на китайский импорт до совокупных 145%, усилив опасения по поводу замедления мирового спроса. Кроме того, объявление ОПЕК+ об увеличении добычи на 411 000 баррелей в сутки на май усилило опасения по поводу растущего избытка предложения.Список наблюдения: Золото 2600–3220, Нефть US Oil: 57,00–70,00

Ключевые экономические события сегодня: По восточному времени 08:30: USD PPI, базовый PPI 10:00: Потребительские настроения США 10:00: Инфляционные ожидания США 10:00: Выступление члена FOMC Мусалема 11:00: Выступление члена FOMC Уильямса

Отчетность

BMO (до открытия рынка США) JPM J P Morgan Chase& Co WFC Well Fargo and Comp. MS Morgan Stanley BLK BlackRock Inc. FAST Fastenal Company AMC (после закрытия рынка США): приятных выходных!Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!