Индекс потребительских цен готовится испытать ралли на прочность 11/09/2025

Горячие новости дня

Итоги торгов в США:

• S&P 500 зафиксировал второй подряд исторический максимум, подстегнутый впечатляющим ралли Oracle. Nasdaq Composite завершил торги почти без изменений, в то время как Dow Jones снизился более чем на 200 пунктов. Акции Oracle взлетели на 36%, показав самую сильную дневную динамику с 1992 года, после того как компания представила оптимистичный прогноз для своего облачного бизнеса. Этот шаг также был воспринят как позитивный сигнал для более широкой темы искусственного интеллекта: связанные акции, такие как Broadcom, AMD и Micron, выросли на волне этого оптимизма.
• На макроэкономическом фронте индекс цен производителей (PPI) снизился в августе, ослабевая после самого резкого скачка за три года в июле. Более мягкие, чем ожидалось, данные укрепили ожидания инвесторов, что ФРС может продолжить снижение ставок. Между тем Klarna (KLAR) дебютировала на рынке, взлетев на целых 32%, прежде чем закрепиться с ростом на 14% на уровне $45 за акцию, что дало шведской финтех-компании оценку около $32 миллиардов.

Особое внимание рынка: CPI в фокусе

• Августовский индекс потребительских цен в четверг рассматривается как ключевое испытание для рынков. Снижение ставки на следующей неделе выглядит практически предопределенным после слабых данных по занятости и более мягкого PPI, но размер и путь дальнейшего смягчения зависят от CPI. Экономисты ожидают роста общей инфляции до 2,9% в годовом выражении, при базовой инфляции на уровне 3,1%. Риск заключается в базовых услугах (жилье, транспорт, медицина), которые могут удерживать инфляцию на повышенном уровне и охладить энтузиазм ФРС в отношении дальнейших снижений ставок.
• Несмотря на эти риски, S&P 500 и Nasdaq закрылись на новых максимумах в среду, что указывает на то, что инвесторы остаются уверены в способности ФРС выполнить свои обещания. Однако трейдеры предупреждают, что горячие данные по CPI могут спровоцировать резкую распродажу до наступления снижения ставок. Консенсус экономистов не гарантирует точности; прогнозы рецессии на 2023 год, как известно, оказались неверными. И если Трамп когда-нибудь действительно вытеснит Соломона, «DJ D-Sol» все еще сможет крутить пластинки.

Акции в движении:

• Broadcom (AVGO): гигант полупроводниковой отрасли выросл более чем на 9%, так как инвесторы восприняли сильный прогноз Oracle как позитивный сигнал для перспектив роста Broadcom.
• Joby Aviation (JOBY): акции выросли на 1% после того, как Uber объявил о планах запустить услуги вертолетов Blade в 2026 году, при поддержке расширенного сотрудничества с Joby.
• Trade Desk (TTD): акции упали на 8,8% после того, как Morgan Stanley снизил рейтинг с «выше рынка» до «на уровне рынка», ссылаясь на опасения по поводу трудностей исполнения и растущей конкуренции.
• Bill Holdings (BILL): акции выросли на 3% после сообщения Reuters о том, что активистский инвестор Starboard Value выдвинул четырех директоров, включая одного из своих партнеров, в совет директоров компании.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM): акции выросли более чем на 4% после того, как компания сообщила о выручке за август в размере 335,77 млрд новых тайваньских долларов, что на 33,8% больше по сравнению с прошлым годом.

Список наблюдения: AVGO, ORCL, NVDA, TSM, BILL, KR, CMCM, KLAR

Сегодняшние события

• Акции Азиатско-Тихоокеанского региона выросли в среду, повторяя рост Уолл-стрит, поскольку ожидания снижения ставки ФРС усилились, а инвесторы анализировали данные по инфляции в Китае за август. На континентальном рынке индекс CSI 300 подрос на 0,21%, закрывшись на уровне 4 445,36, в то время как гонконгский Hang Seng вырос на 1,04%, а индекс Hang Seng Tech прибавил 1,82%. Японский Nikkei 225 подскочил на 0,87%, закрывшись на рекордном уровне 43 837,67.
• На американских торгах фьючерсы на S&P 500 практически не изменились в среду вечером после того, как индекс обновил исторический максимум, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 подросли на 0,1%, а фьючерсы на Dow выросли на 35 пунктов, или 0,08%. Участники рынка также следят за еженедельными данными по заявкам на пособие по безработице и данными по федеральному бюджету, которые должны выйти в четверг, при этом Kroger должна отчитаться до открытия торгов, а Adobe — после закрытия.

Биткоин

• Сегодня в сфере цифровых активов Фонд Polygon объявил, что восстановил консенсус и завершенность после программного сбоя, который временно вывел некоторые узлы из синхронизации. Председатель SEC США Пол Аткинс также прокомментировал проект Crypto, что добавило внимания к регуляторной сфере.
• Несмотря на сохраняющиеся медвежьи настроения, некоторые аналитики полагают, что слабость может быть временной. Биткоин подскочил выше $114 000 долларов после того, как более мягкие, чем ожидалось, данные по PPI в США усилили ожидания снижения ставки ФРС. Исторически биткоин демонстрировал волатильность вокруг подобных изменений политики, прежде чем возобновить восходящую траекторию. Список наблюдения: BTC: 99 000–124 800 | ETH: 4 000–4 800 | SOL: 200–220

Форекс

• Иена продолжила консолидацию против доллара, сдерживаемая внутренней политической неопределенностью и настроем на риск, который снижает спрос на защитные активы. Расходящиеся пути политики ФРС и Банка Японии продолжают поддерживать USD/JPY.
• EUR/USD торговалась около 1,1700 в Азии, поскольку трейдеры ожидали решения ЕЦБ, где ставки, как ожидается, останутся на уровне 2,15%. Более мягкий PPI в США укрепил ожидания снижения ставки ФРС, ограничивая силу доллара. Список наблюдения: EUR/USD: 1.1000–1.1700 | USD/JPY: 140–150

Базовые материалы

• Нефть WTI торговалась около $63,50 в начале азиатской сессии в четверг, продолжая трехдневный рост на фоне усиления геополитических рисков после того, как Польша перехватила беспилотники. Рост был ограничен данными EIA, показавшими увеличение запасов в США на 3,9 млн баррелей за неделю, завершившуюся 5 сентября.
• Золото немного снизилось после роста в среду, под давлением укрепляющегося доллара и улучшения аппетита к риску на рынках акций. Тем не менее, ожидания снижения ставки ФРС на следующей неделе могут ограничить снижение и поддержать металл в преддверии публикации данных по CPI в США. Список наблюдения: Золото: 2 600–3 700 | Нефть США: 55.60–75.80

Экономический календарь (EST): 08:30 am: USD Базовый CPI, CPI 08:30 am: USD Заявки на пособие по безработице 02:00 pm: USD Баланс федерального бюджета Отчетность: KR Kroger Company CMCM Cheetah Mobile AMC (после закрытия рынка): ADBE, RH Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!