Сможет ли CPI определить следующее движение рынка? 12/02/2025

Горячие новости дня

Обзор рынка США:

• Динамика акций остаётся неравномерной, поскольку основные индексы колеблются в пределах своих недавних границ. Поскольку ни покупатели, ни продавцы не находят однозначного катализатора для захвата рыночного доминирования, движения диктуются корпоративной отчётностью и заявлениями отдельных компаний: инвесторы ищут перспективы, а трейдеры извлекают выгоду из турбулентности. Осторожность преобладала во вторник после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сообщил Банковскому комитету Сената, что регуляторы не спешат осуществлять дополнительные снижения процентных ставок.
• Это стало первым из двух запланированных выступлений Пауэлла на Капитолийском холме на этой неделе, совпав с периодом, когда президент Дональд Трамп активно вводит тарифы против торговых партнёров США. Эта продолжающаяся торговая напряжённость сдерживала рынки: S&P 500 закрылся во вторник почти без изменений, тогда как Nasdaq Composite снизился примерно на 0,4%. Dow, однако, показал более сильную динамику, прибавив около 0,3%. Акции Tesla обвалились на 6% после сотрудничества BYD с DeepSeek, а Маск добавил новых поводов для рассеивания внимания, связанных с DOGE, объявив о своей заявке на приобретение OpenAI.

Сможет ли CPI определить следующее движение рынка?

• Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) за январь покажет месячный рост на 0,3%, при этом годовая инфляция останется на уровне 2,9%. Базовая инфляция, без учёта продовольствия и энергоносителей, прогнозируется на уровне 3,1%, что немного ниже декабрьского показателя 3,2%. Хотя в некоторых секторах сохраняются дезинфляционные тенденции, тарифы, введённые президентом Дональдом Трампом, могут нейтрализовать этот эффект. Отчёт вряд ли принесёт крупные сюрпризы, но инвесторы будут внимательно изучать детали на предмет признаков ослабления инфляции, которые могли бы оправдать снижение ставок Федеральной резервной системой. Bank of America сохраняет скептицизм, прогнозируя, что ФРС будет удерживать ставки неизменными в течение всего 2025 года, поскольку инфляция остаётся выше целевого уровня, а рынок труда остаётся сильным. В противоположность этому, рыночные прогнозы предполагают возможное снижение ставки в июле.
• Ожидается ценовое давление со стороны роста стоимости автомобилей, автостраховок и услуг связи, тогда как тенденции авиабилетов и арендной платы могут дать некоторое облегчение. Несмотря на смешанные сигналы по инфляции, ожидается, что ФРС сохранит осторожную позицию. Председатель Джером Пауэлл повторил, что спешить со снижением ставок не следует, а президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак предупредила, что тарифы могут ещё больше усложнить контроль над инфляцией. На данный момент все взгляды сосредоточены на инфляционных тенденциях, поскольку рынок ожидает следующего шага ФРС.

Акции в движении:

• DoorDash (DASH): Акции сервиса доставки еды выросли почти на 6% после того, как компания сообщила о более сильной, чем ожидалось, выручке за четвёртый квартал. DoorDash отразила выручку в размере $2,87 млрд, превысив прогноз аналитиков LSEG в $2,84 млрд.
• Super Micro Computer (SMCI): Акции производителя серверов выросли более чем на 4%, несмотря на снижение прогноза выручки на 2025 финансовый год. Компания теперь ожидает годовую выручку в диапазоне от $23,5 млрд до $25 млрд, тогда как аналитики прогнозировали $24,92 млрд. Super Micro также сообщила, что намерена подать свой задержанный годовой отчёт к 25 февраля.
• Lyft (LYFT): Акции компании по вызову такси упали более чем на 9% после того, как выручка не оправдала ожиданий. Lyft сообщила о выручке за четвёртый квартал в размере $1,55 млрд, что немного ниже ожидаемых аналитиками, опрошенными LSEG, $1,56 млрд.
• Upstart Holdings (UPST): Платформа кредитования на основе ИИ подскочила на 25% после публикации оптимистичного прогноза на первый квартал. Upstart ожидает выручку в размере $200 млн за текущий квартал, превысив ожидания аналитиков в $193,8 млн.
• Zillow (ZG): Акции площадки по недвижимости снизились на 5% после того, как прибыль за четвёртый квартал не оправдала ожиданий. Zillow сообщила о скорректированной прибыли 27 центов на акцию, что немного ниже оценки аналитиков, опрошенных LSEG, в 28 центов на акцию.

Сегодняшняя торговая сессия

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали неоднородную динамику в среду, поскольку инвесторы оценивали влияние тарифов президента США Дональда Трампа на региональные экономики. Между тем председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл во вторник вновь подтвердил приверженность центрального банка контролю над инфляцией, подчеркнув, что регуляторы не спешат снижать процентные ставки. Японский индекс Nikkei 225 поднялся на 0,4% после открытия торгов после праздников, а Topix остался без изменений. Южнокорейский Kospi вырос на 0,3%, тогда как индекс малой капитализации Kosdaq снизился на 0,66%. В Гонконге индекс Hang Seng прибавил 1,79%, а материковый китайский CSI 300 колебался и закрылся без изменений.
• В США фьючерсы на S&P 500 держались почти без изменений в начале среды, поскольку трейдеры ожидали последних данных по инфляции потребительских цен. Фьючерсы, связанные с широким рыночным индексом, снизились на 0,1%, тогда как фьючерсы на Dow Jones Industrial Average упали на 34 пункта. Фьючерсы на Nasdaq 100 снизились на 0,08%. Позже в течение дня инвесторы будут внимательно следить за выступлением Пауэлла перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, а также за свежими отчётами о прибыли от CVS Health, Robinhood, Cisco Systems и MGM Resorts.

Список наблюдения: TSLA, ZG, UPST, SMCI, LYFT, DASH, GILD, CVS

Bitcoin

• Биткоин остаётся в фазе более широкой консолидации, несмотря на недавнее давление продаж, при этом решительный прорыв выше $98 500 может сместить импульс в пользу покупателей. Если торговые объёмы вырастут и биткоин восстановит ключевые скользящие средние, ралли к $100 000 и выше остаётся достижимым.
• Более мягкий отчёт по инфляции в США в среду может дать импульс рисковым активам, включая биткоин (BTC), хотя тем, кто ожидает резкого бычьего прорыва, возможно, следует умерить ожидания. Между тем председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл во время слушаний в Сенате подтвердил свою приверженность решению проблем, связанных с «дебанкингом» в законных секторах бизнеса, включая цифровые активы. Он также признал, что криптостейблкоины «могут иметь значительное будущее», и выразил поддержку продолжающимся усилиям по регулированию. Список наблюдения: Bitcoin: 89 000-108 000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• Японская иена (JPY) продолжает слабеть третью сессию подряд в среду на фоне растущих опасений по поводу экономических последствий тарифов президента США Дональда Трампа на импорт сырьевых товаров и возможных мер возмездия. Позитивные настроения на рынке дополнительно давят на защитную валюту, тогда как возобновившийся спрос на доллар США (USD) поддерживает пару USD/JPY, удерживая её твёрдо выше середины 153,00 в преддверии европейской сессии. Однако рост ожиданий очередного повышения ставки Банком Японии (BoJ) в марте может помочь сдержать дальнейшее ослабление иены.
• Пара EUR/USD остаётся стабильной около 1,0360 во время азиатской торговой сессии в среду после роста на предыдущей сессии. Однако предлагаемая тарифная инициатива, которая может также затронуть нетарифные барьеры, такие как субсидии, налоги и регулирование, может привести к повышению американских пошлин на импорт из Японии, ЕС и Китая, что потенциально может оказать давление на евро. Список наблюдения: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Сырьевые товары

• Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросла до двухнедельного максимума около $72,95 в начале азиатской торговой сессии в среду, чему способствовали напряжённость на Ближнем Востоке и опасения по поводу предложения. Санкции США против России и давление на иранский экспорт ужесточают предложение, поддерживая цены. Геополитические риски усиливают ралли: премьер-министр Израиля Нетаньяху предупредил о крахе перемирия в Газе, если ХАМАС не освободит заложников к субботе. Однако рост запасов сырой нефти в США может ограничить рост цен. Американский институт нефти (API) сообщил о росте запасов на 9,043 млн баррелей на прошлой неделе, что значительно превышает предыдущий рост на 5,025 млн баррелей.
• Золото (XAU/USD) снижается второй день подряд в среду, торгуясь около $2 885, потеряв 0,45%. Снижение происходит на фоне умеренного роста доллара США (USD), который оказывает давление на не приносящий процентного дохода металл. Ястребиные заявления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла во вторник усилили спрос на доллар, что негативно повлияло на золото. Кроме того, позитивные настроения на рынке и слегка перекупленные условия на дневном графике усиливают давление продаж. Однако опасения по поводу потенциальной торговой войны могут помочь ограничить дальнейшее снижение защитного актива. Список наблюдения: GOLD 2600-2902, US Oil: 70.00-79.00

Ключевые экономические события сегодня: время EST 08:30: CPI США, базовый CPI 10:00: Выступление председателя ФРС Пауэлла 10:30: Запасы нефти в США 12:00: Выступление члена FOMC Бостика

Отчётность

До открытия рынка (BMO) CME CME Group Inc CVS Health Corp. VRT Vertiv Holdings D Dominion Energy После закрытия рынка (AMC): CSCO, APP, TTD, HOOD

Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!