Грань бычьего рынка: прорыв или откат? 18/02/2025

Горячие новости дня

Итоги торгов в США:

• Nasdaq 100 и S&P 500 закрылись на новых исторических максимумах на фоне сильных показателей Nvidia и сектора полупроводников, что подстегнуло очередной этап бычьего ралли. Инвесторы сохраняли уверенность в преддверии трёхдневных выходных, а отсутствие комментариев Трампа о тарифах или других неожиданностей ослабило рыночную нервозность. Уолл-стрит завершила успешную неделю: Dow Jones вырос на 0,6%, S&P 500 — на 1,5%, а Nasdaq Composite взлетел на 2,6% благодаря импульсу технологического сектора.
• Среди секторов S&P 500 четыре из одиннадцати завершили торги в положительной зоне, лидировали услуги связи, прибавившие 0,61%. Здравоохранение отставало, снизившись на 1,09%. Сезон отчётности впечатлил: результаты за четвёртый квартал оказались заметными, а прогнозы на первый квартал и весь год подверглись лишь умеренным корректировкам. По данным LSEG, при отчётности 75% компаний S&P 500 прибыль выросла на 15,3%, а 75% компаний превзошли прогнозы — выше долгосрочного среднего показателя в 67%. Восходящий импульс рынка, подпитываемый устойчивой прибылью и силой технологического сектора, подчёркивает сохраняющийся оптимизм инвесторов.

Грань бычьего рынка: прорыв или откат

• По мере того как американские инвесторы возвращаются после длинных выходных, фондовый рынок выглядит готовым выйти на рекордные уровни, однако прорыв может смениться более глубоким откатом из-за сезонных факторов, предупреждает Джонатан Кринский, технический аналитик BTIG. Кринский отмечает, что S&P 500 приближается к разрешению своего многомесячного торгового диапазона, закрывшись в пятницу лишь на 0,07% ниже январского рекорда 10 января на уровне 5827,04. Несмотря на устойчивость, обусловленную сильной прибылью, компенсирующей опасения по поводу инфляции и тарифов, паттерн «флаг с плоской вершиной» указывает на возможный близкий прорыв.
• Однако Кринский предупреждает, что слабый сезонный импульс может привести к откату в марте, хотя быки сохранят контроль, если S&P 500 не опустится ниже 6000. Его опасения связаны с широтой рынка: хотя S&P 500 держится около рекордных максимумов, менее 60% его составляющих находятся выше 50-дневных скользящих средних, что говорит об ограниченном участии в ралли. Кроме того, акции малой капитализации продолжают отставать: ETF iShares Russell 2000 относительно S&P 500 упал до самого низкого уровня с июля. Несмотря на эти предупреждения, Кринский видит светлые пятна, особенно в акциях сектора материалов, а также с оптимизмом смотрит на акции казино и игорного бизнеса. Рынок находится на критическом перепутье, а секторальные возможности появляются на фоне более широкой неопределённости.

Акции в движении:

• Airbnb (ABNB): акции подскочили на 14,5% после того, как результаты компании за четвёртый квартал превзошли ожидания. Airbnb сообщила о прибыли 73 цента на акцию при выручке $2,48 млрд.
• Twilio (TWLO): акции обвалились на 15% после того, как компания облачных коммуникаций дала неутешительный прогноз прибыли на первый квартал. Twilio прогнозирует прибыль в диапазоне 88–93 цента на акцию, что ниже оценки аналитиков LSEG в 99 центов.
• Applied Materials (AMAT): акции производителя чипов упали на 8,2% после того, как компания представила более слабый, чем ожидалось, прогноз выручки, что затмило более сильные, чем ожидалось, квартальные показатели прибыли.
• Palo Alto Networks (PANW): акции компании по кибербезопасности снизились на 0,9% после того, как квартальный свободный денежный поток оказался ниже ожиданий аналитиков.
• DraftKings (DKNG): акции взлетели на 15,2% после того, как компания спортивных ставок повысила нижнюю границу прогноза выручки за весь год, что укрепило уверенность инвесторов.

События дня

• Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном выросли во вторник на фоне позитивных комментариев председателя КНР Си Цзиньпина, который призвал частный сектор продемонстрировать свои «таланты» на редком закрытом симпозиуме. Японский Nikkei 225 вырос на 0,56%, а более широкий индекс Topix — на 0,53%. Южнокорейский Kospi поднялся на 0,55%, а индекс малой капитализации Kosdaq добавил 0,37%. Китайский CSI 300 подрос на 0,22%, компенсировав ранние потери. Гонконгский индекс Hang Seng взлетел на 2,09%, а Hang Seng Tech подскочил на 3,18%, восстанавливаясь после падения более чем на 2% в понедельник на фоне заявлений Си.
• Между тем американские фьючерсы на акции начали укороченную праздничную торговую неделю в положительной зоне. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 37 пунктов, или 0,08%. Фьючерсы на S&P 500 поднялись на 0,2%, а фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,29%. Сезон отчётности продолжается: результаты Occidental Petroleum и Arista Networks ожидаются позже в этот день.

Список наблюдения: MDT, BIDU, DKNG, META, SMCI, TSLA, ANET, OXY

Биткоин

• Биткоин испытывает трудности с набором импульса, несмотря на резкий рост рыночной активности. За последние 24 часа объём торгов вырос более чем на 51%, но цена BTC остаётся почти неизменной. На данный момент биткоин торгуется на уровне $96 752,07, снизившись на 0,21% за день и на 0,56% за неделю. Криптовалюта торговалась в диапазоне $95 835,09–$97 275,90 за последние 24 часа, что говорит о фазе консолидации, пока трейдеры оценивают направление рынка.
• Между тем активность на фьючерсном рынке набирает обороты: открытый интерес выросл на 1,42% до $61,18 млрд, по данным Coinglass. Этот рост говорит о нарастании спекулятивных ставок, возможно, в ожидании значительного движения цены. Текущая динамика цены биткоина указывает на неопределённость рынка. В то время как всплеск объёма и открытого интереса по фьючерсам намекает на потенциальную волатильность впереди, снижающееся доминирование на рынке и дисбаланс ликвидаций указывают на сохраняющуюся неопределённость среди трейдеров. Список наблюдения: биткоин: 89 000–108 000, эфириум: 2200–3000, солана: 180–276

Форекс

• Японская иена отступила после достижения недельного максимума против доллара США, но осталась устойчивой, поскольку ожидания повышения ставки Банком Японии (BoJ) в этом году ограничили дальнейшие потери. Кроме того, сужение разрыва в доходности между США и Японией на фоне растущих ставок на снижение ставки ФРС оказало иене дополнительную поддержку в ходе ранней европейской сессии во вторник.
• Между тем евро ослаб против доллара США: пара EUR/USD продолжила снижение вторую сессию подряд, торгуясь около 1,0460 в ходе азиатских торгов. Пара оказалась под давлением, поскольку доллар США восстановился после трёх подряд убыточных сессий на фоне роста доходности казначейских облигаций. Ястребиные комментарии управляющего ФРС Мишель Боумен, которая подчеркнула сохраняющиеся риски роста инфляции и необходимость большей ясности перед снижением ставок, укрепили доллар. Кроме того, евро оставался под давлением из-за прогноза ЕЦБ о трёх снижениях ставки в этом году. Список наблюдения: EUR/USD: 1,0200–1,0550, USD/JPY: 153,6–158,80

Базовые материалы

• Золото продолжает расти второй день подряд на фоне опасений по поводу потенциальной глобальной торговой войны и ожиданий дальнейшего снижения ставок ФРС. XAU/USD торгуется около $2913, прибавляя более 0,50% в ходе ранней европейской сессии. Спрос на защитный актив остаётся сильным, поскольку инвесторы обеспокоены тем, что предложенные президентом США Дональдом Трампом взаимные тарифы могут усилить торговую напряжённость. Кроме того, перспектива снижения процентных ставок ФРС поддерживает этот не приносящий доход металл. Несмотря на умеренное восстановление доходности казначейских облигаций США и небольшой рост курса доллара, золото сохраняет восходящий импульс.
• Между тем нефть West Texas Intermediate (WTI) восстанавливается до отметки около $71,20 в ходе ранней азиатской сессии на фоне сбоев в поставках после атаки на насосную станцию нефтепровода на Каспии, что замедлило поток нефти из Казахстана. Однако рост WTI может столкнуться с препятствиями, если возможные переговоры о прекращении огня в российско-украинском конфликте или ослабление напряжённости торговой войны окажут давление на рыночные настроения. Список наблюдения: золото 2600–2915, нефть США: 70,00–79,00

Ключевые экономические события сегодня: по восточному времени США 08:30: индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка (Empire State) 10:00: индекс рынка жилья NAHB 10:20: выступление члена FOMC Дэйли 13:00: выступление члена FOMC Барра

Отчётность

До открытия рынка США MDT Medtronic Plc. VMC Vulcan Materials Comp. BIDU Baidu Inc. ETR Entergy Corp.

После закрытия рынка США: ANET, OXY, EQT, DVN

Команда аналитиков TEFS желает вам продуктивного дня!