Отчётность Apple выходит на первый план после закрытия торгов 02/11/2026

Итоги рынка

Американские акции резко снизились в пятницу, завершив убыточную неделю: возобновившиеся опасения по поводу расходов на искусственный интеллект спровоцировали масштабную распродажу в технологическом секторе в преддверии промежуточных выборов и публикации ключевых экономических данных.

Индекс Nasdaq Composite обвалился на 2,86%, показав худшую сессию с июня и опустившись примерно на 8% ниже недавнего максимума. S&P 500 снизился на 1,82%, а Dow Jones Industrial Average упал на 1,09%.

Все три основных индекса завершили неделю в минусе: Nasdaq снизился на 2%, а S&P 500 и Dow потеряли менее 1%. Инвесторы продолжили уходить из акций, связанных с ИИ, на фоне усиливающихся сомнений в устойчивости масштабных инфраструктурных инвестиций.

Неделя началась на позитивной ноте после подачи Anthropic заявки на публичное IPO, что ненадолго вернуло энтузиазм в отношении сектора ИИ. Однако настроения ухудшились после того, как Alphabet (GOOGL) и Microsoft (MSFT) представили прогнозы капитальных затрат ниже ожиданий, в то время как Amazon (AMZN) сохранила свой прогноз расходов на весь год.

Распродажа усилилась к закрытию пятничных торгов: инвесторы сокращали позиции в преддверии конца месяца и вторничных промежуточных выборов в США. Ожидается, что демократы получат контроль над Палатой представителей, тогда как исход голосования в Сенате остаётся неопределённым, что добавляет ещё один слой политического риска.

Геополитические события также остаются в центре внимания. Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что президент Трамп выступает за дипломатическое урегулирование конфликта с Ираном, даже несмотря на то, что обе стороны готовятся к возможным военным действиям. Цены на нефть снизились в понедельник на фоне новых сообщений о дипломатических усилиях, что несколько ослабило опасения по поводу перебоев с поставками.

Внимание теперь переключается на важную неделю экономических данных и корпоративной отчётности. Ожидается, что октябрьский отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе, который выйдет в пятницу, покажет рост на 55 000 рабочих мест, согласно опросу экономистов, проведённому Dow Jones.

Apple (AAPL) отчитается после закрытия торгов в понедельник, за ней последуют McDonald's (MCD) и Qualcomm (QCOM) позже на неделе. На фоне совпадения неопределённости по итогам выборов, оценок компаний ИИ-сектора и данных рынка труда волатильность на Уолл-стрит, вероятно, останется повышенной.

Бум корпоративной отчётности на Уолл-стрит столкнётся с серьёзным испытанием в 2027 году

Корпоративная прибыль подпитывала ралли на Уолл-стрит на протяжении всего 2026 года, однако растущие опасения по поводу замедления роста прибыли, повышенной стоимости заимствований и расходов на ИИ ставят под вопрос перспективы рынка на 2027 год.

По данным Capital Economics, прибыль компаний индекса S&P 500 в этом году должна вырасти более чем на 30%. Ожидается, что в 2027 году рост замедлится до 16,3%, что по-прежнему примерно вдвое превышает исторический средний показатель, хотя стратеги предупреждают, что даже этот прогноз может оказаться чрезмерно оптимистичным.

Скептицизм инвесторов уже отражается в снижении оценок. Форвардный коэффициент цена/прибыль индекса S&P 500 снизился примерно до 19, что примерно на 20% ниже пикового значения. Оценки технологических компаний сократились ещё сильнее: акции Nvidia (NVDA) торгуются примерно вдвое дешевле пикового мультипликатора 2025 года.

Кредитные рынки усиливают беспокойство. Масштабные заимствования таких компаний, как Amazon (AMZN) и CoreWeave (CRWV), вынудили инвесторов требовать более высоких премий по корпоративному долгу, что может повысить стоимость финансирования и поставить под угрозу будущие инвестиции в инфраструктуру ИИ.

Между тем рост прибыли становится всё более концентрированным. Согласно данным Dow Jones Market Data, всего пять компаний — Nvidia (NVDA), Micron (MU), Broadcom (AVGO), Sandisk (SNDK) и Merck (MRK) — как ожидается, обеспечат 68% всего роста прибыли S&P 500 в следующем году.

«Великолепная семёрка» также демонстрирует признаки замедления: впервые с начала бычьего рынка в 2022 году эта группа компаний, как ожидается, покажет более слабый квартальный рост прибыли, чем остальные компании S&P 500.

Capital Economics предупреждает, что разворот динамики прибыли может обнажить зависимость рынка от горстки компаний, ориентированных на ИИ, особенно на фоне растущей неопределённости в отношении глобального спроса и рентабельности.

На фоне приближения Nasdaq к зоне коррекции и сомнений инвесторов в амбициозных прогнозах прибыли устойчивость роста корпоративной прибыли становится ключевым риском для Уолл-стрит на пути к 2027 году.

Акции в движении

• Intel (INTC): Акции обвалились на 23% после того, как производитель чипов представил разочаровывающий прогноз на четвёртый квартал. Intel спрогнозировала прибыль в размере $0,25 на акцию при выручке $15 млрд–$16 млрд, что не дотягивает до оценок Уолл-стрит в $0,43 на акцию и $17,1 млрд выручки.
• Rivian Automotive (RIVN): Акции взлетели более чем на 8% после того, как производитель электромобилей сообщил об убытке за третий квартал в размере $0,48 на акцию при выручке $2,16 млрд, что оказалось лучше ожиданий (убыток $0,62 на акцию и выручка $1,99 млрд). Компания также повысила прогноз по поставкам.
• Amazon (AMZN): Акции упали почти на 6% на премаркете после того, как гигант электронной коммерции отчитался за третий квартал хуже ожиданий и сообщил об отрицательном свободном денежном потоке в размере $42,4 млрд, что усилило опасения по поводу агрессивных расходов компании.
• Reddit (RDDT): Акции рухнули на 21% после того, как платформа социальных сетей представила разочаровывающий прогноз выручки на четвёртый квартал и объявила о планах обязать пользователей создавать официальные аккаунты для доступа к своим сервисам.
• Crypto-Related Stocks (COIN, HOOD): Акции Coinbase (COIN) и Robinhood (HOOD) упали более чем на 4% вместе с биткоином (BTC) после крупной утечки данных, связанной с Binance. Биржа сообщила о затронутых активах на сумму около $6,3 млрд, из которых, по имеющимся данным, около $3 млрд в криптовалюте было заморожено.
• Chevron (CVX): Акции выросли на 1,4% после того, как энергетический гигант сообщил о росте чистой прибыли за третий квартал почти на 200% до $9,9 млрд, а также о выручке, превысившей ожидания Уолл-стрит.

Список наблюдения: MSTR, COIN, XOM, CVX, HOOD, AMZN, GOOGL, MSFT, META, TSLA, RIVN, SOFI, RKLB, SPCX, SKHY, MU, AMD, EL, MAR

Ключевые экономические события сегодня

Экономические данные (по восточному времени)

• 09:45 AM — USD Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе (PMI)
• 10:00 AM — USD Индекс деловой активности в производственном секторе ISM, цены, расходы на строительство

Отчётность

До открытия рынка: Marriott International (MAR), Entergy Corp. (ETR), IDEXX Laboratories (IDEX), Estee Lauder (EL), Fox Corp. (FOX)

После закрытия рынка: Apple Inc. (AAPL), Palantir Technologies (PLTR), Vertex Pharma (VRTX), Diamondback Energy (FANG), ON Semiconductor (ON)