Все взгляды прикованы к ФРС и Уоршу 16/09/2026
Итоги торгов
Американские акции снизились во вторник на фоне резкого роста доходности казначейских облигаций до многолетних максимумов: инвесторы готовились к ключевому решению Федеральной резервной системы, которое может ознаменовать начало нового цикла ужесточения политики.
Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 328 пунктов, или 0,6%, закрывшись на отметке 52 093,11. S&P 500 снизился на 0,5%, до 7585,73 пункта, а Nasdaq Composite упал на 0,8%, до 25 981,57 пункта.
Доходность 10-летних казначейских облигаций поднималась до 5,041% — максимума с 2007 года — прежде чем немного откатиться в район 5%. Рост доходностей продолжал оказывать давление на оценки акций на фоне ожидания среды объявления решения ФРС.
Некоторые бумаги, связанные с искусственным интеллектом, пошли против общего тренда снижения после того, как днём ранее оказались под давлением. Coherent (COHR) прибавила почти 2%, Advanced Micro Devices (AMD) выросла на 2%, а Qualcomm (QCOM) подскочила более чем на 4%.
Нефть оставалась ещё одним источником инфляционного давления после того, как Саудовская Аравия закрыла ключевой трубопровод в обход Ормузского пролива. Brent удерживалась выше $105 за баррель, а West Texas Intermediate торговалась выше $101.
Внимание рынков теперь полностью сосредоточено на ФРС. Фьючерсные рынки закладывают 92-процентную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в среду, при этом инвесторов интересует не только само решение, но и сигналы относительно траектории ставок в ближайшие месяцы.
Фьючерсы на американские акции немного подросли рано утром в среду: трейдеры готовились к объявлению решения, которое выходит на фоне давления на центробанк со стороны Белого дома с требованием сохранить ставки без изменений.
Решение ФРС может стать сигналом начала нового цикла повышения ставок
Инвесторы готовятся к решению Федеральной резервной системы, которое будет объявлено в среду, но главный вопрос для рынков теперь не в том, вырастут ли ставки, а в том, что будет дальше.
Фьючерсные рынки закладывают 92,5-процентную вероятность повышения ставки на четверть пункта, что поднимет целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 3,75–4%. Поскольку повышение в целом ожидаемо, внимание сместится на экономические прогнозы ФРС и пресс-конференцию председателя Кевина Уорша в поисках подсказок о том, идёт ли речь об ограниченной корректировке или о начале более широкого цикла ужесточения.
Рынки, вероятно, способны выдержать одно-два повышения по мере реакции регуляторов на устойчивую инфляцию. Однако более агрессивная траектория из трёх и более повышений может вновь усилить давление на доходность казначейских облигаций и негативно сказаться на акциях — особенно на быстрорастущих технологических, циклических и чувствительных к ставкам бумагах.
Противоположный сценарий также несёт риски. Некоторые стратеги предупреждают, что сохранение ставок без изменений при сигнале о повышении позже может подтолкнуть вверх доходности долгосрочных облигаций, если инвесторы усомнятся в решимости ФРС бороться с инфляцией.
Учитывая, что доходность 10-летних казначейских облигаций уже находится около 5%, сигнал о будущей траектории ставок в среду в итоге может оказаться для рынков важнее, чем само решение по ставке.
Акции в движении
- Skyworks Solutions (SWKS) и Qorvo (QRVO): Акции восстановились после распродажи в бумагах, связанных с ИИ, в предыдущую сессию: Skyworks взлетела на 10%, а Qorvo прибавила 7%.
- Axon Enterprise (AXON): Акции упали на 9% после того, как производитель электрошокеров Taser объявил о планах разместить конвертируемые старшие облигации на $1 млрд.
- Revvity (RVTY): Акции выросли на 7%, обновив 52-недельный максимум, после того как менеджмент представил оптимистичный прогноз на конференции по здравоохранению Baird. Компания, специализирующаяся на науках о жизни, отметила высокий портфель заказов по итогам второго квартала: отложенные заказы, как ожидается, будут выполнены в третьем и четвёртом кварталах.
- Dave & Buster's Entertainment (PLAY): Акции обвалились на 17% после того, как результаты за второй квартал не оправдали ожиданий. Выручка составила $544,1 млн против консенсус-прогноза в $556,8 млн, а скорректированная EBITDA в размере $98,9 млн значительно не дотянула до ожидавшихся $120,4 млн. Компания также неожиданно показала скорректированный убыток в размере 27 центов на акцию.
- Акции, связанные с криптовалютами: Сектор оказался под давлением в преддверии голосования в Сенате по закону Clarity Act, который призван установить нормативную базу для рынка криптовалют. Coinbase (COIN) потеряла более 5%, Riot Platforms (RIOT) снизилась на 4%, а Strategy (MSTR) упала на 3% на фоне падения биткоина (BTC).
Список наблюдения: USO, COIN, NVDA, META, DELL, ORCL, SNDK, MU, CVX, APA
Ключевые экономические события сегодня
Экономические данные (по времени EST)
- 08:30 — США: розничные продажи, розничные продажи без учёта авто
- 08:30 — США: цены на импорт
- 10:00 — США: товарные запасы в бизнесе
- 10:00 — США: индекс рынка жилья NAHB
- 10:30 — США: запасы сырой нефти
- 14:00 — США: решение по ставке по федеральным фондам
- 14:30 — США: пресс-конференция FOMC
Отчётности
До открытия рынка: LuxExperience (LUXE), Ispire Technology (ISPR)
После закрытия рынка: Lennar Corp. (LEN), Seabridge Gold (SA)
