Оптимизм в отношении ИИ и корпоративные события определяют торговлю акциями 08/01/2026
Горячие новости дня
Обзор рынка:
- Американские акции откатились от рекордных максимумов в среду, поскольку лидеры рынка начала года начали терять импульс. Индекс S&P 500 снизился на 0,34% и закрылся на уровне 6920,93 пункта, а индекс Dow Jones Industrial Average упал на 466 пунктов, или 0,94%, до 48 996,08 пункта. Оба индекса ранее в течение сессии обновляли исторические максимумы. Nasdaq Composite пошёл против общей тенденции, поднявшись на 0,16% до 23 584,27 пункта. Финансовый и энергетический секторы, входившие в число сильнейших с начала 2026 года, оказались лидерами снижения, потеряв более 1% каждый. Акции крупных банков, включая JPMorgan Chase, Bank of America и Wells Fargo, завершили день в минусе, а Exxon Mobil, Chevron и ConocoPhillips оказали давление на энергетический сектор.
- Цены на нефть также снизились после того, как президент Дональд Трамп заявил, что временные власти Венесуэлы передадут США до 50 миллионов баррелей нефти, что усилило опасения по поводу роста предложения. Отдельно более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США добавили рынку осторожности. С конца 2025 года инвесторы всё активнее переходят в циклические акции и акции стоимости на фоне растущих сомнений в том, насколько быстро крупные технологические компании способны получать отдачу от масштабных расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта. Эта ротация помогла индексу Dow опережать по динамике как S&P 500, так и Nasdaq в последние месяцы.
Крупные технологические компании переживают пересмотр оценок по мере того, как ставки на ИИ начинают приносить отдачу
- Оценки крупных технологических компаний в последние месяцы снижались, что было вызвано скорее ростом прогнозов по прибыли, чем падением котировок акций, — это подчёркивает изменение взгляда рынка на расходы на искусственный интеллект. Форвардные коэффициенты цена/прибыль для сектора информационных технологий индекса S&P 500 снизились до примерно 26 с 31,8 на конец октября, по данным LSEG, хотя цены акций сектора упали лишь примерно на 4%. Форвардный мультипликатор для более широкого индекса S&P 500 снизился приблизительно с 23,3 до 21,9. Это снижение происходит несмотря на многомесячные заголовки, посвящённые слабости акций крупнейших технологических компаний.
- С конца октября технологический сектор отставал от более широкого рынка, но аналитики стабильно повышали прогнозы прибыли, особенно для компаний, наиболее подверженных влиянию ИИ-инфраструктуры, центров обработки данных и спроса на полупроводники. Повышения прогнозов прибыли были особенно заметны среди производителей чипов и поставщиков аппаратного обеспечения, связанного с ИИ, где спрос на ускорители, память и сетевое оборудование продолжает превышать ожидания. В ряде случаев эти пересмотры прогнозов более чем компенсировали снижение цен акций, что резко снизило мультипликаторы оценки. Эта картина отражает ключевой сдвиг, произошедший с конца 2025 года: инвесторы больше не вознаграждают расходы на ИИ только за счёт хайпа, а ориентируются на доказательства монетизации и роста маржи. В результате недавнее снижение оценок крупных технологических компаний отражает улучшение фундаментальных показателей, а не общую потерю уверенности — даже несмотря на усиление внимания к темпам и отдаче от инвестиций в ИИ.
Акции в движении:
- Mobileye (MBLY): Акции выросли примерно на 11% после того, как компания, разрабатывающая технологии автономного вождения, заявила о приобретении производителя гуманоидных роботов Mentee за $900 млн.
- GameStop (GME): Акции ритейлера выросли на 2% после того, как компания раскрыла подробности компенсационного пакета для генерального директора Райана Коэна, включающего цели по превращению компании в бизнес с оборотом $100 млрд.
- Strategy (MSTR): Акции компании, владеющей биткоин-казной, поднялись на 5% после того, как MSCI отказался от планов исключить компании с криптоактивами на балансе из своих индексов.
- Chevron (CVX): Акции энергетического гиганта выросли примерно на 1% после сообщения Financial Times о том, что компания готовит заявку на некоторые активы «Лукойла» совместно с фондом прямых инвестиций Quantum Capital.
Watchlist: MBLY, STZ, NVDA, SNDK, MU, CVX, JPM, AAPL, TSLA
Ключевые экономические события сегодня: время EST 08:30: Изменение числа безработных в США 08:30: Торговый баланс США 10:00: Итоговые данные по товарным запасам оптовой торговли 15:00: Потребительский кредит Отчётность До открытия рынка: RPM International (RPM), TD Synnex (SNX), Acuity INC (AZYI) После закрытия рынка: WD-40 Company (WDFC), Tilray Brands (TLRY) Команда аналитиков TEFS желает вам успешного дня!
