Акции ИИ-компаний и производителей чипов остаются уязвимыми 23/09/2026
Итоги торгов
Американские фондовые индексы выросли в понедельник: резкий рост акций технологических компаний, снижение цен на нефть и падение доходности казначейских облигаций помогли Уолл-стрит отыграть по большей части негативную неделю.
Индекс S&P 500 поднялся на 1,5%, до 7764,70 пункта, а индекс Nasdaq Composite подскочил на 2,3%, закрывшись на рекордном уровне 27122,09 пункта — впервые с июня. Промышленный индекс Dow Jones прибавил 366 пунктов, или 0,7%, до 52048,83 пункта.
Главным драйвером роста стали акции компаний, связанных с искусственным интеллектом и производством полупроводников. Бумаги Intel (INTC) взлетели на 12%, Advanced Micro Devices (AMD) подскочили примерно на 10%, а рыночная капитализация компании достигла $1 трлн; акции Qualcomm (QCOM) прибавили более 9%.
Рынкам также помогло резкое снижение цен на энергоносители. Нефть West Texas Intermediate подешевела на 4,5%, до $95,78 за баррель, а Brent потеряла более 3%, опустившись до $100,34. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась более чем на четыре базисных пункта, до 4,95%, что несколько ослабило давление на оценки акций.
Впрочем, облегчение оказалось недолгим. Цены на нефть развернулись вверх на фоне обострения напряжённости между США и Ираном, вновь усилив опасения по поводу возможных перебоев с поставками, — геополитические риски снова вышли на первый план рыночной повестки.
Инвесторы также ожидают саммита Трампа и Си Цзиньпина в Вашингтоне на этой неделе, где, как ожидается, важное место займут вопросы искусственного интеллекта, тарифов, редкоземельных металлов и конфликта в Иране.
В календаре вторника — предварительный индекс деловой активности ФРБ Ричмонда в производственном секторе, а также выступления президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и президента ФРБ Ричмонда Тома Баркина. Из отчётности: до открытия рынка отчитается AutoZone, после закрытия — KB Home.
ИИ-бум упирается в новое узкое место: электроэнергию
Бум искусственного интеллекта формирует новое ограничение для технологической отрасли — доступ к электроэнергии.
Аналитик Morgan Stanley Стивен Бирд оценивает возможный дефицит энергомощностей в США в 33 гигаватт в перспективе до 2028 года: стремительно растущий спрос со стороны дата-центров опережает возможности электросетей по наращиванию мощностей.
Дефицит может создать возможности для компаний, способных быстрее обеспечивать дата-центры электроэнергией. Бирд выделил Cipher Digital (CIFR), Hut 8 (HUT), Riot Platforms (RIOT), Galaxy Digital (GLXY) и TeraWulf (WULF), ожидая, что каждая из них заключит как минимум один крупный контракт на аренду мощностей для дата-центра в течение ближайших шести месяцев.
Выгоду также могут получить производители энергетического оборудования, поскольку дата-центры всё чаще переходят на собственную генерацию электроэнергии по схеме «за счётчиком» (behind-the-meter), не дожидаясь подключения к общей электросети. В Morgan Stanley выделили Bloom Energy (BE), GE Vernova (GEV) и Cummins (CMI), в то время как Solaris Energy Infrastructure (SEI) и Vistra (VST) могут выиграть от роста девелоперской активности.
SpaceX (SPCX) также может неожиданно оказаться в числе бенефициаров после приобретения APR Energy — поставщика мобильных газовых турбин и электростанций, что даёт компании доступ ещё к одному критически дефицитному ресурсу в развитии инфраструктуры для ИИ.
По мере ускорения инвестиций в ИИ инфраструктурная тема может всё активнее выходить за пределы полупроводников и дата-центров — в сторону компаний, способных поставлять один из самых дефицитных ресурсов отрасли: электроэнергию.
Акции в движении
- Lennar (LEN): Акции выросли более чем на 4% после того, как Berkshire Hathaway раскрыла информацию о покупке более 2,7 млн акций этого застройщика.
- Amgen (AMGN): Акции прибавили более 3% после того, как биотехнологическая компания сообщила о положительных результатах испытаний фазы 3 препарата дазодалибеп — экспериментального средства для лечения синдрома Шёгрена средней и тяжёлой степени у взрослых.
- Grab Holdings (GRAB): Акции подскочили более чем на 7% после того, как генеральный директор Энтони Тан раскрыл информацию о покупке 10,4 млн акций сингапурской компании, занимающейся сервисом заказа поездок.
- SoFi Technologies (SOFI): Акции поднялись более чем на 1% после того, как финтех-компания объявила о запуске расчётов в стейблкоинах в рамках своей программы дебетовых и кредитных карт.
- Capri Holdings (CPRI): Акции взлетели на 7% после того, как издание WWD сообщило, что материнская компания брендов Michael Kors и Jimmy Choo ведёт переговоры с потенциальными покупателями.
- Shopify (SHOP): Акции прибавили почти 7% после того, как компания заявила, что будет использовать ИИ-агента Meta под названием Muse для внедрения автоматизированного оформления заказов на своей платформе.
Список наблюдения: SOFI, SHOP, LEN, AMGN, MU, ARM, CTAS, PAYX, GIS, CBRL, XOM, MSTR
Ключевые экономические события дня
Экономические данные (EST)
- 09:45 AM — Предварительный индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе США
- 09:45 AM — Предварительный индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг США
- 10:05 AM — Выступление члена FOMC Барра
- 10:30 AM — Запасы сырой нефти в США
Отчётность
До открытия рынка: Cintas Corp. (CTAS), Paychex Inc. (PAYX), General Mills (GIS), Manchester United (MANU), Cracker Barrel (CBRL)
После закрытия рынка: Stitch Fix (SFIX)
