As Minutas do Fed ainda vão importar? 09/04/2025

Notícias em destaque de hoje

Resumo do mercado dos EUA:

• As ações caíram na terça-feira quando um breve rali de alívio se dissipou rapidamente e o nervosismo dos investidores retornou. O otimismo anterior havia sido impulsionado pelos comentários do presidente Trump sobre discussões em andamento com autoridades sul-coreanas e o anúncio do secretário do Tesouro Scott Bessent de que ele supervisionaria pessoalmente as próximas negociações comerciais com o Japão. Assim como na segunda-feira, o sentimento do mercado mudou drasticamente após uma publicação nas redes sociais — desta vez desencadeada por um relatório da Casa Branca confirmando que a administração Trump seguiria adiante com o pacote de tarifas de 104%, citando a recusa da China em fazer concessões. O VIX — o indicador de volatilidade de Wall Street — fechou em uma máxima de cinco anos, deixando os mercados nervosos e sem direção.
• O Dow Jones Industrial Average caiu 0,84%, com a Apple liderando o declínio em meio a preocupações crescentes sobre o aumento dos custos de produção ligados a novas tarifas sobre importações chinesas. Mais cedo na sessão, o Dow chegou a subir até 3,9%, destacando a magnitude da reviravolta. O S&P 500 caiu 1,57%, marcando sua reviravolta intradiária mais acentuada desde pelo menos 1978, enquanto o Nasdaq Composite recuou 2,15%, encerrando a quarta sessão consecutiva de alta volatilidade desde que as medidas tarifárias de Trump foram introduzidas.

As Minutas do Fed ainda vão importar?

• Os investidores vão examinar atentamente a ata da reunião de março do Federal Reserve, prevista para as 14h no horário do leste dos EUA, embora o cenário tenha mudado drasticamente desde aquela reunião. Na reunião de 19–20 de março, os formuladores de políticas mantiveram as taxas inalteradas em 4,25%–4,50% e projetaram três cortes de juros para 2025. Desde então, o anúncio abrangente de tarifas do presidente Trump em 2 de abril desencadeou turbulência no mercado, enviando as ações para baixo de forma acentuada e reavivando temores de recessão. O presidente do Fed, Jerome Powell, adotou um tom mais rígido em um discurso subsequente, alertando sobre riscos elevados tanto para a inflação quanto para o emprego. Os mercados agora precificam quatro cortes de juros este ano, refletindo a rápida mudança de sentimento.
• Embora a ata ofereça um retrato anterior às tarifas, os investidores vão ler entre as linhas em busca de sinais de divisões internas sobre inflação, comércio e estabilidade financeira. Pistas sobre o futuro da redução do balanço do Fed também podem surgir, especialmente depois que Powell sugeriu que o processo poderia pausar já em junho. Observadores experientes do Fed vão analisar a linguagem por pistas sutis — termos como “transitório”, “persistente”, ou o uso de palavras de contagem como “alguns” ou “uma maioria”, que frequentemente revelam divergências entre os funcionários. A próxima reunião do FOMC está marcada para 6–7 de maio, mas a ata de hoje ainda pode ajudar a moldar expectativas — mesmo que apenas como ponto de referência em um cenário de política em rápida evolução.

Ações em movimento:

• UnitedHealth Group [UNH], Humana [HUM] — As principais seguradoras de saúde subiram após os Centros de Serviços Medicare e Medicaid (CMS) anunciarem um aumento maior do que o previsto nos pagamentos para os planos Medicare Advantage. As ações da UnitedHealth subiram 5,4%, enquanto a Humana disparou 10,7% com a notícia.
• Lockheed Martin [LMT] — As ações ganharam 2,9% em meio a uma alta mais amplo no setor de defesa, após o compromisso do presidente Trump com um orçamento de defesa de 1 trilhão de dólares para o ano fiscal.
• Tilray Brands [TLRY] — As ações da empresa de cannabis despencaram 21,2% após reportar resultados decepcionantes no terceiro trimestre. A Tilray registrou EBITDA ajustado de $9 milhões, abaixo da previsão dos analistas de $9,7 milhões, segundo a FactSet.
• Wells Fargo [WFC] — As ações da gigante bancária cederam levemente, após subir quase 4% mais cedo no dia. A Piper Sandler elevou a classificação da Wells Fargo para “Overweight” de “Neutral”, citando uma avaliação atraente que reflete a melhora nas perspectivas da empresa.

Ação de hoje

• Os mercados da Ásia-Pacífico recuaram fortemente na quarta-feira quando as mais recentes tarifas específicas por país do presidente Donald Trump entraram oficialmente em vigor. O Nikkei 225 do Japão perdeu 3,14% e o Topix caiu 3,26%. O Kospi da Coreia do Sul cedeu 0,95%, entrando oficialmente em mercado de baixa. Em Hong Kong, o Índice Hang Seng despencou 3,86%, e o Índice Hang Seng Tech recuou 5,42%, à medida que as preocupações sobre o aumento das tensões comerciais se aprofundavam. As novas tarifas, que somam-se à taxa inicial de 10% introduzida no fim de semana, elevam a taxa acumulada sobre importações chinesas para 104%.
• Os futuros de ações dos EUA caíram antes da abertura de quarta-feira, com investidores em alerta sobre o impacto econômico das tarifas. Os futuros do Dow caíram 469 pontos (–1,2%), os futuros do S&P 500 recuaram 1,5%, e os futuros do Nasdaq-100 caíram 1,8%. O S&P 500 rondou próximo ao território de mercado de baixa após quatro dias de vendas pesadas, o pior período desde o início do colapso pandêmico de 2020. Além das preocupações comerciais, os investidores também observam atentamente o lançamento da ata da reunião de março do Federal Reserve, prevista para quarta-feira, que pode oferecer pistas sobre a direção futura da política em meio à crescente volatilidade do mercado.

Lista de observação: AAPL, TSLA, NVDA, PLTR, HUM, LMT, DAL, STZ

Bitcoin

• O Bitcoin [BTC] caiu abaixo de $77.000 na terça-feira, após subir brevemente para $80.000 mais cedo na sessão, enquanto os mercados de criptomoedas espelhavam a recuperação cautelosa observada nos ativos tradicionais. O movimento reflete o nervosismo contínuo do mercado provocado pela escalada tarifária do presidente Trump, que continua a pesar sobre o sentimento dos investidores.
• Apesar da retração, o Bitcoin mantém uma capitalização de mercado de $1,55 trilhão, apenas 0,21% abaixo do dia anterior, sinalizando estabilidade relativa em face das tendências mais amplas de aversão ao risco. O domínio de mercado do Bitcoin caiu para 63,34%, uma queda de 0,26% em 24 horas, à medida que alguns traders rotacionaram para fora do BTC. No entanto, as altcoins continuam com desempenho inferior, reforçando ainda mais o status do Bitcoin como um porto relativamente seguro do mercado de criptomoedas. Lista de observação: Bitcoin: 74.000-100.000, Ethereum:1400-2600, Solana: 80-150

Forex

• O par EUR/USD subiu ligeiramente para cerca de 1,1065 durante o início da sessão europeia de quarta-feira, apoiado por um Dólar americano (USD) mais fraco após a implementação do plano de tarifas reciprocas do presidente Trump. Os traders se posicionam com cautela antes da ata da reunião do FOMC e de um discurso programado do funcionário do Fed Thomas Barkin mais tarde no dia. Com os riscos de recessão na zona do euro aumentando, os mercados estão precificando cada vez mais cortes de juros do BCE tanto em abril quanto em junho, embora o EUR tenha permanecido resiliente em relação ao USD no curto prazo.
• Enquanto isso, o Yen japonês (JPY) estendeu seus ganhos, retestando seu nível mais forte contra o dólar desde outubro de 2024 durante a sessão asiática. O movimento reflete demanda ampla por porto seguro, à medida que crescem os temores sobre o impacto econômico global da escalada das ações comerciais dos EUA. Expectativas de um acordo comercial EUA–Japão, após relatos de que Trump concordou em se encontrar com autoridades japonesas, também impulsionaram o sentimento em relação ao Yen. As perspectivas divergentes de política entre o Banco do Japão e o Federal Reserve continuam a adicionar pressão sobre o USD/JPY, aumentando o potencial para novas quedas. Lista de observação: EUR/USD: 1.0700-1.1100, USD/JPY: 144-150

Basic Materials

• O petróleo West Texas Intermediate (WTI) caiu para cerca de $57,25 no início do pregão asiático de quarta-feira, estendendo seu declínio para níveis vistos por última vez há quase quatro anos. A queda reflete os crescentes temores de uma recessão nos EUA, o aumento das tensões comerciais entre EUA e China, e a demanda global em enfraquecimento. Embora a API tenha reportado uma queda de 1,057 milhão de barris nos estoques de petróleo bruto dos EUA na semana passada, os dados ofereceram pouco suporte em meio às crescentes preocupações macroeconômicas alimentadas pela postura comercial agressiva do presidente Trump.
• Enquanto isso, o ouro (XAU/USD) atraiu renovado interesse comprador, subindo acima do limiar-chave de $3.000, à medida que os investidores buscavam ativos de porto seguro. O movimento ocorre à medida que os mercados se preparam para uma desaceleração global induzida por tarifas e precificam cada vez mais um retorno a cortes de juros do Fed, possivelmente começando já em maio. Embora o aumento dos rendimentos dos títulos americanos possa limitar novas altas do metal no curto prazo, as expectativas de múltiplos cortes de juros até o final do ano continuam a reforçar o apelo do ouro em um contexto de amplia aversão ao risco. Lista de observação: GOLD 2600-3100, US Oil: 57.00-70.00

Principais eventos econômicos de hoje: Horário do leste dos EUA 10:00 am: USD Estoques Finais no Varejo 10:30 am: USD Estoques de Petróleo Bruto 11:00 am: Discurso do membro do FOMC Barkin 02:00 pm: Ata da reunião do FOMC

Resultados

BMO (Antes da abertura do mercado dos EUA) DAL Delta Air Lines SMPL The Simply Good Foods NEOG Neogen Sorp. AMC (Após o fechamento do mercado dos EUA): STZ, PSMT, LAKE A equipe de analistas da TEFS deseja a você um dia de sucesso!