O rali de Wall Street enfrenta uma prova de realidade 12/08/2025

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Resumo do mercado dos EUA:

• As ações dos EUA caíram ligeiramente na segunda-feira, recuando das recentes máximas históricas enquanto os investidores aguardavam o relatório do IPC de julho na terça-feira. O S&P 500 caiu 0,3%, o Dow Jones perdeu cerca de 200 pontos (-0,5%) e o Nasdaq recuou 0,3%. Os mercados permanecem em alerta com os riscos de estagflação e a incerteza sobre o próximo movimento do Federal Reserve em relação às taxas de juros.
• Os investidores praticamente ignoraram a decisão do presidente Donald Trump de estender a pausa de 90 dias em tarifas mais altas sobre produtos chineses. A volatilidade disparou após a demissão repentina da comissária do Bureau of Labor Statistics, levantando dúvidas sobre a integridade dos dados oficiais de inflação e abalando a confiança no mercado de TIPS de US$ 2,1 trilhões. Ainda assim, estrategistas do Morgan Stanley veem espaço para uma rotação para ações de menor capitalização e menor qualidade, especialmente nos setores industrial e financeiro, caso o IPC atenda às expectativas.

O rali de Wall Street enfrenta uma prova de realidade

• Os estrategistas do Stifel, Barry Bannister e Thomas Carroll, alertam que a trajetória de recordes do S&P 500 pode estar perdendo força. As ações de grande capitalização são negociadas em avaliações não vistas desde 2021, e o “ataque de nervos tarifário” de abril pode em breve ter um bis. A dupla prevê uma leve estagflação à medida que as empresas aumentam os preços para compensar as tarifas de Trump, superando o crescimento salarial e pressionando os gastos do consumidor, motor de 70% do PIB dos EUA. A meta de fim de ano deles para o S&P é de 5.500 pontos, o que implica uma possível queda de 14% em relação aos níveis atuais.
• Embora muitos esperem cortes de juros do Fed neste outono, o Stifel duvida que isso reavive o apetite pelo risco dadas as avaliações elevadas e os PMIs em queda. Eles sugerem que os investidores considerem migrar para nomes defensivos e de valor, como Philip Morris (PM) e Abbott Labs (ABT), diante da turbulência que se aproxima.

Ações em movimento:

• E.l.f. Beauty (ELF): As ações da fabricante de cosméticos subiram mais de 9% depois que o Morgan Stanley elevou a classificação da ação para overweight, de equal weight. O banco argumentou que as previsões de lucro de Wall Street para a E.l.f. são “bastante conservadoras”, citando o potencial de alta com movimentos estratégicos de preços e receita da aquisição da Rhode.
• C3.ai (AI): A empresa de software de IA despencou 22% após divulgar uma orientação fraca para o primeiro trimestre fiscal. A companhia projetou receita entre US$ 70,2 milhões e US$ 70,4 milhões e um prejuízo não GAAP na faixa de US$ 57,7 milhões a US$ 57,9 milhões, decepcionando os investidores.
• Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD): a NVDA subiu 0,5% e a AMD ganhou 1,5% após fecharem um acordo inédito com o governo Trump. Segundo o acordo, ambas as fabricantes de chips repassarão 15% das vendas de chips relacionadas à China ao governo dos EUA em troca de licenças de exportação.
• CoreWeave (privada): a fornecedora de infraestrutura em nuvem saltou 7% depois que o JPMorgan reafirmou sua classificação overweight e elevou o preço-alvo. A instituição destacou as fortes perspectivas no pipeline de negócios da CoreWeave, embora tenha observado que a alta volatilidade das ações exige tolerância ao risco dos investidores.
• Intel (INTC): a gigante de semicondutores avançou 6% antes da reunião do CEO Lip-Bu Tan na Casa Branca, após o presidente Trump pedir publicamente sua renúncia por supostos vínculos com empresas chinesas.

Lista de observação: INTC, CRWV, AMD, NVDA, CRCL, TME, COIN, ONON

Os acontecimentos de hoje

• As ações da Ásia-Pacífico em sua maioria avançaram na terça-feira, com o Nikkei 225 do Japão registrando um novo recorde, enquanto os investidores acolheram bem a extensão da trégua comercial entre EUA e China, dando às duas superpotências econômicas mais tempo para chegar a um acordo. A atenção na região também está voltada para o Banco Central da Austrália, que amplamente se espera que corte sua taxa básica mais tarde hoje.
• Os futuros das ações dos EUA pouco se alteraram na noite de segunda-feira, antes de dados de inflação cruciais. Os futuros do Dow Jones caíram 20 pontos (-0,05%), enquanto os futuros do Nasdaq 100 subiram 0,11% e os futuros do S&P 500 ganharam 0,2%. A divulgação do IPC na terça-feira definirá o tom da semana, com o relatório do IPP na quinta-feira trazendo mais informações sobre a inflação no atacado. Ambos serão divulgados antes do simpósio do Fed em Jackson Hole ainda este mês, um prelúdio importante para a reunião de política de setembro.

Bitcoin

• A capitalização global do mercado de criptomoedas ultrapassou US$ 4,1 trilhões, impulsionada pelo avanço do Bitcoin em direção a US$ 122 mil e pelo rali do Ethereum próximo a US$ 4.300, seu nível mais alto desde 2021. As entradas institucionais atingiram um recorde de US$ 572 milhões na semana passada, elevando o total do ano para US$ 30,7 bilhões, com Bitcoin e Ether liderando o movimento.
• Os ventos regulatórios favoráveis somaram-se ao impulso, já que o presidente Trump estendeu a pausa nas tarifas mais altas sobre a China e afrouxou restrições às criptomoedas, provocando ganhos na Coinbase (COIN), Robinhood (HOOD) e MicroStrategy (MSTR). Analistas já chamam isso de “verão cripto”, com o burburinho em torno dos IPOs da Bullish, Galaxy Digital e Kraken adicionando mais impulso. Lista de observação: BTC: 99.000–123.000 | ETH: 4.000–4.350 | SOL: 200–260

Forex

• O iene (JPY) se enfraqueceu na terça-feira, levando o USD/JPY a uma máxima de uma semana perto de 148,50, à medida que incertezas políticas, preocupações com tarifas e expectativas de um aperto retardado do BoJ pesaram sobre a moeda. Perspectivas divergentes de política entre Fed e BoJ mantiveram a pressão sobre o iene antes dos dados do IPC dos EUA.
• O EUR/USD subiu para 1,1620, sustentado por um sentimento melhor antes da reunião de sexta-feira entre Trump e Putin sobre a Ucrânia. Os investidores aguardam dados de inflação dos EUA que podem orientar o próximo movimento do Fed. Lista de observação: EUR/USD: 1,1000–1,1650 | USD/JPY: 140–162

Matérias-primas

• O ouro (XAU/USD) recuperou-se no pregão asiático, retomando terreno após a queda de segunda-feira para uma mínima de uma semana perto de US$ 3.341. O impulso mais suave do dólar, em meio a apostas crescentes de corte de juros do Fed, ajudou a elevar o metal, embora um tom de risco amplamente positivo mantenha os altistas cautelosos antes da divulgação do IPC dos EUA hoje.
• O petróleo WTI subiu para cerca de US$ 63,35, recuperando parte da queda da semana passada, enquanto os investidores observavam as conversas planejadas para sexta-feira entre Trump e Putin no Alasca com o objetivo de encerrar a guerra na Ucrânia. Os ganhos continuam limitados por preocupações persistentes com a deflação na China. O foco agora se volta ao relatório de estoques de petróleo da API mais tarde hoje. Lista de observação: Ouro: 2.600–3.500 | Petróleo dos EUA: 55,60–75,80

Calendário econômico (EST): 08:30: USD IPC núcleo, IPC 10:00: Discurso do membro do FOMC Barkin 10:30: Discurso do membro do FOMC Schmid 14:00: USD Saldo orçamentário federal Resultados: SE Sea Limited CAH Cardinal Health Inc. CRCL Circle Internet Group TME Tencent Music Entertainment ONON On Holding AG Após o fechamento do mercado (AMC): CRWV, EC A equipe de analistas da TEFS deseja a você um dia de sucesso!