Foco em Wall St: Angústia da NVDA, Turbulência na Fed 28/08/2025

Notícias em destaque de hoje

Resumo do mercado dos EUA:

• Os mercados prolongaram a sua sequência de ganhos na quarta-feira, com o S&P 500 e o Nasdaq Composite a subirem cerca de 0.2% cada. O índice de referência registou outro fecho recorde, enquanto o Dow Jones Industrial Average subiu 0.3%, à medida que os investidores se preparavam para os resultados da Nvidia após o fecho do mercado. As ações da fabricante de chips recuaram apesar de superarem a maioria das expectativas dos analistas, já que um trimestre sólido pareceu discreto face ao pano de fundo de anos de aumentos de receita desproporcionados.
• Entretanto, os operadores ignoraram largamente o ruído político em torno da independência da Reserva Federal. No início desta semana, o presidente Donald Trump informou a governadora da Fed, Lisa Cook, de que estava demitida — uma decisão que Cook pretende contestar em tribunal. Na quarta-feira, o principal conselheiro económico de Trump, Kevin Hassett, disse que Cook deveria tirar licença do banco central, apesar dos seus planos de recorrer à justiça.

Nvidia falha em corresponder à fé de Wall Street na IA

• A Nvidia registou lucros mais fortes do que o esperado e uma orientação otimista na noite de quarta-feira, mas a receita do segundo trimestre do centro de dados ficou ligeiramente abaixo das previsões, fazendo com que as ações caíssem fora de horário. O segmento ainda saltou 56% em termos anuais, representando quase 90% das vendas, embora as restrições de exportação de chips para a China tenham pesado nos resultados.
• Os analistas classificaram a venda inicial como uma reação exagerada. Gene Munster, da Deepwater Asset Management, disse que a falha refletia as regras de exportação e não uma procura em declínio, e previu que as ações poderiam recuperar à medida que os investidores se concentrassem na orientação sólida. Chris Rolland, da Susquehanna, descreveu de forma semelhante o trimestre como «apenas correto». O relatório surge numa altura em que o entusiasmo pelas ações de IA arrefeceu. A Nvidia, a primeira empresa a atingir uma avaliação de $4 biliões e que agora representa 8% do S&P 500, é vista como um barómetro para o setor. Os estrategas alertaram que, se a ação se mantiver em lateralização, o mercado mais amplo pode fazer uma pausa, com a atenção provavelmente a voltar-se para a trajetória das taxas da Reserva Federal.

Ações em destaque:

• Snowflake (SNOW): subiu 12% após superar as expectativas do segundo trimestre com um LPA ajustado de $0.35 sobre uma receita de $1.14 mil milhões, face a previsões de $0.27 e $1.09 mil milhões, e apresentou uma orientação otimista.
• NetApp (NTAP): caiu mais de 6%, já que os lucros do primeiro trimestre de $1.55 por ação sobre uma receita de $1.56 mil milhões superaram apenas ligeiramente as estimativas, mantendo-se a orientação em linha.
• CrowdStrike (CRWD): recuou quase 8% em negociação tardia. Embora os resultados tenham superado as expectativas, a sua margem operacional diminuiu em termos anuais, e a orientação de receita para o terceiro trimestre de $1.21–$1.22 mil milhões ficou abaixo do consenso de $1.23 mil milhões.
• Nutanix (NTNX): caiu 5% apesar de superar as expectativas no quarto trimestre, já que as suas previsões de receita para o primeiro trimestre e para o ano completo de $670–$680 milhões e $2.9–$2.94 mil milhões corresponderam aproximadamente às estimativas de Wall Street.

Lista de observação: NVDA, SNOW, NTAP, CRWD, NTNX, BOX, URBN

A sessão de hoje

• As ações da Ásia-Pacífico mostraram uma tendência mista na quinta-feira, enquanto os operadores digeriam a mais recente decisão política do Banco da Coreia. O banco central manteve as taxas estáveis em 2.5% pela segunda reunião consecutiva, em linha com as expectativas, apesar dos persistentes ventos contrários comerciais. O Nikkei 225 do Japão subiu 0.24%, enquanto o Hang Seng de Hong Kong perdeu 0.79% e o CSI 300 continental recuou 0.18%.
• Os futuros de ações dos EUA recuaram na quarta-feira à noite, enquanto Wall Street avaliava os resultados trimestrais da Nvidia. Os futuros do S&P 500 caíram 0.3%, os contratos do Nasdaq 100 recuaram quase 0.5%, e os futuros do Dow perderam 12 pontos, ou 0.03%. Os mercados hoje irão digerir a reação aos resultados da Nvidia, deslocando a atenção para a Reserva Federal e o confronto crescente com o ex-presidente Trump. No que respeita a dados, o PIB dos EUA e os pedidos semanais de subsídio de desemprego são divulgados antes da abertura do mercado.

Bitcoin

• Nos mercados cripto, os operadores de retalho continuam a comprar Bitcoin (BTC) nas quedas, tanto nos mercados spot como de futuros, embora as vendas persistentes de players maiores tenham limitado o impulso. Os analistas dizem que o risco de outra cascata de liquidações em direção a $105,000 diminuiu, mas o sentimento continua fora de sincronia com os dados de volume mais amplos.
• O Bitcoin (BTC) foi negociado a $112,899, subindo 2.4% em relação à mínima de segunda-feira de $108,665. O Ether (ETH) recuperou com mais força, ganhando 8.3% desde a sua mínima de $4,310 até uma máxima intradiária de $4,663, antes de recuar para $4,572. Lista de observação: Bitcoin: 99 000-125 000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• O EUR/USD subiu em direção a 1.1650 na sessão asiática de quinta-feira, enquanto o dólar ficou sob pressão. O movimento seguiu-se a comentários moderados do presidente da Fed de Nova Iorque, John Williams, que sublinhou a necessidade de esperar por mais dados antes de consolidar as expectativas de um corte de taxas em setembro. A incerteza política na França, onde é pouco provável que os partidos da oposição apoiem o voto de confiança do primeiro-ministro Bayrou, acrescentou tensão às notícias da zona euro.
• O USD/JPY recuou para cerca de 147.20, com o dólar pressionado pelas preocupações sobre a independência da Fed após a mais recente tentativa do ex-presidente Trump de destituir uma governadora da Fed. Comentários agressivos do chefe do BoJ, Kazuo Ueda, que notou que estão a formar-se condições para outra subida de taxas, também apoiaram o iene. Os operadores aguardam agora a revisão do PIB dos EUA, os pedidos de subsídio de desemprego e as vendas de casas pendentes mais tarde na sessão. Lista de observação: EUR/USD: 1.0700-1.1700, USD/JPY: 140-151

Matérias-primas

• O petróleo WTI caiu para $63.40 na negociação asiática de quinta-feira, devolvendo ganhos anteriores à medida que surgiram sinais de uma procura de combustível mais fraca nos EUA, com o fim da época de viagens de verão. Os operadores também estão a monitorizar a postura da Índia face à pressão dos EUA para reduzir as importações de petróleo russo, enquanto os ataques contínuos à infraestrutura energética russa poderão oferecer suporte de preços mais tarde.
• O ouro (XAU/USD) manteve-se perto de $3,397, subindo 0.12%, à medida que os mercados incorporam uma probabilidade de aproximadamente 90% de um corte de taxas da Fed em setembro. John Williams, da Fed de Nova Iorque, reiterou uma postura dependente de dados, mantendo os próximos relatórios de PCE, IPC e emprego em foco. As tensões entre a Casa Branca e a Fed sustentaram a procura por refúgio seguro, embora o metal precise de uma rutura clara acima de $3,400 para ganhar impulso. Lista de observação: GOLD: 2600-3500, US Oil: 55.60-75.80

Principais eventos económicos de hoje: Horário EST 08:30 am: PIB Preliminar dos EUA (USD) 08:30 am: Pedidos de Subsídio de Desemprego (USD) 10:00 am: Vendas de Casas Pendentes (USD) 06:00 pm: Discurso do Membro do FOMC Waller (USD)

Resultados Antes da abertura do mercado dos EUA: TD Toronto Dominion Bank LI LI Auto Inc. DKS Dick's Sporting Goods Inc. DG Dollar General Corp. Após o fecho do mercado dos EUA: DELL, MRVL, AFRM, ULTA

A equipa de analistas da TEFS deseja-lhe um dia de sucesso!