Setor de Tecnologia se Prepara para os Resultados da NVIDIA 25/02/2026

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Resumo do mercado:

• Os principais índices de ações dos EUA avançaram na terça-feira, à medida que diminuíam as preocupações sobre a disrupção causada pela inteligência artificial em diversos setores. O S&P 500 encerrou em alta de cerca de 0,8%, enquanto o Nasdaq Composite subiu aproximadamente 1%. O Dow Jones Industrial Average avançou 370 pontos, também cerca de 0,8%. O mercado mais amplo foi sustentado por uma alta de quase 9% da Advanced Micro Devices, depois que a Meta Platforms anunciou uma parceria de vários anos com a fabricante de chips. Ações de software e cibersegurança também protagonizaram uma recuperação de alívio após a Anthropic lançar novos conectores e plug-ins para sua plataforma de trabalho de conhecimento, Claude Cowork, permitindo que as empresas vinculem a ferramenta de IA a aplicativos já existentes, como o Google Drive. O produto havia perturbado o setor de software nas últimas semanas em meio a preocupações de que poderia prejudicar fornecedores estabelecidos.
• Os ganhos de terça-feira ocorrem antes dos resultados trimestrais da Nvidia, além dos resultados das empresas de software Salesforce e Snowflake, previstos para depois do fechamento de quarta-feira. A Nvidia divulga resultados em um momento em que os investidores reavaliam as valorizações elevadas do setor de tecnologia e ficam mais cautelosos com os pesados gastos das hiperescaladoras em IA. Thomas disse que os resultados da Nvidia ainda podem ser decisivos para a direção das ações dos EUA, embora seu impacto no mercado tenha se moderado um pouco em meio à recente liquidação de ações de software e ao foco crescente em ferramentas de IA em rápida evolução, como o Claude. Separadamente, os investidores acompanham nesta semana o aumento das tensões entre os EUA e o Irã.

‘Ficção Científica’ de IA Assusta Ações de Software

• Um cenário hipotético de apocalipse causado por IA ajudou a desencadear uma forte liquidação nas ações de software, expondo a fragilidade do sentimento em uma operação concorrida e de alta valorização. O ETF iShares Expanded Tech-Software Sector caiu quase 5% na segunda-feira, superando amplamente a queda de cerca de 1% do S&P 500, à medida que os investidores se desfaziam de ativos ligados à IA. O movimento seguiu uma publicação amplamente compartilhada no Substack, “The Global Intelligence Crisis”, da Citrini Research, que traçava um mundo em 2028 no qual a IA substitui grande parte do trabalho intelectual. A publicação citava empresas de software corporativo como Monday.com, Asana e ServiceNow, além de apontar riscos de disrupção para empresas como DoorDash, Visa e Mastercard.
• Muitas dessas ações caíram na segunda-feira antes de recuperar parte do terreno na terça-feira. Gestores de portfólio afirmaram que a queda teve menos a ver com uma única publicação do que com o cenário de fundo: as vencedoras de software e IA haviam se tornado posições concorridas, com valorizações que já precificavam anos de crescimento, deixando pouca margem para dúvidas. “Não é preciso muito para desencadear volatilidade”, disse Brad Gastwirth, da Circular Technologies, observando que os investidores vendem rapidamente qualquer coisa que ameace a durabilidade dos lucros ou o ritmo de monetização da IA. Forças comportamentais amplificaram o movimento. Dan Geller, economista comportamental da Analyticom, chamou isso de “simplesmente histeria”, já que os investidores se apressaram a reduzir riscos e, em alguns casos, a se anteciparem às saídas de outros. Mesmo que o cenário seja improvável dadas restrições como energia, capacidade computacional e adoção corporativa lenta, o episódio mostrou a rapidez com que uma narrativa viral pode atingir setores de alta valorização.

Ações em movimento:

• Lucid Group (LCID): As ações da fabricante de veículos elétricos caíram mais de 4% depois que a Lucid reportou uma perda no quarto trimestre maior do que o esperado, de $3,62 por ação, mesmo com a receita superando as estimativas. A empresa também reduziu recentemente sua força de trabalho nos EUA em 12%.
• Workday (WDAY): As ações caíram quase 10% depois que a empresa previu receita de assinaturas do primeiro trimestre de $2,34 bilhões, ligeiramente abaixo da estimativa dos analistas de $2,35 bilhões, segundo a LSEG. A Workday também emitiu uma projeção de margem operacional non-GAAP mais fraca do que o esperado para o trimestre.
• CoStar Group (CSGP): As ações caíram cerca de 8% depois que a projeção do primeiro trimestre ficou abaixo das expectativas. A CoStar projetou lucro ajustado de 16 a 19 centavos por ação, contra uma estimativa de consenso da FactSet de 25 centavos.
• Cava Group (CAVA): As ações saltaram cerca de 8% depois que a rede mediterrânea superou as estimativas do quarto trimestre e emitiu uma perspectiva mais forte do que o esperado para o ano fiscal de 2026. A Cava obteve lucro de 4 centavos por ação com receita de $275 milhões, superando a estimativa da LSEG de 3 centavos sobre $268 milhões, e informou que a receita anual superou $1 bilhão pela primeira vez. A empresa espera que as vendas em lojas comparáveis abertas há pelo menos um ano cresçam de 3% a 5% em 2026.

Watchlist: COIN, MSTR, SLV, NVDA, WDAY, FSLR, CAVA, TJX, LOW

Principais eventos econômicos de hoje: horário EST 09:30: Membro do FOMC Barkin discursa 10:30: Estoques de petróleo bruto dos EUA 11:00: Membro do FOMC Schmid discursa Resultados Antes da abertura do mercado: TJX Companies (TJX), Lowe’s Companies (LOW), Bank of Montreal (BMO) Após o fechamento do mercado: NVIDIA Corp. (NVDA), Salesforce (CRM), Synopsys (SNPS), Snowflake (SNOW) A equipe de analistas da TEFS deseja a você um dia de sucesso!