Lista de observação de setembro: mercado de trabalho vs. inflação 02/09/2025

Notícias em destaque de hoje

Resumo do mercado dos EUA:

• Wall Street está saindo de um mês sólido para as ações. Em agosto, o Dow Jones Industrial Average, composto por 30 empresas, subiu mais de 3%. O S&P 500 ganhou cerca de 2%, enquanto o Nasdaq, focado em tecnologia, encerrou o mês com alta de 1,6%. Para o S&P 500, foi o quarto mês consecutivo de avanços. Os investidores agora aguardam a divulgação, na sexta-feira, do relatório de emprego de agosto e seu impacto potencial na decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros em meados do mês.
• Os mercados fecharam em baixa na sexta-feira, depois que o S&P 500 e o Dow registraram novas máximas no dia anterior. Diante do fim de semana prolongado, os investidores reduziram posições, impulsionados pela leitura de inflação mais acentuada desde março. Enquanto isso, um Tribunal de Apelações dos EUA decidiu no final da sexta-feira que as tarifas globais de emergência de Trump eram ilegais. Trump criticou a decisão como “altamente partidária” e prometeu contestar a decisão na Suprema Corte dos EUA.

Lista de observação de setembro: mercado de trabalho vs. inflação

• O Dia do Trabalho marca o fim do verão e o início de uma temporada mais movimentada para os mercados. Os investidores se preparam para uma enxurrada de dados de emprego esta semana, que pode moldar o próximo movimento do Fed em relação às taxas de juros. O banco central manteve a política restritiva para combater a inflação, mas o mercado de trabalho está se enfraquecendo. Isso deixa os investidores hipersensíveis a qualquer sinal de que o crescimento esteja desacelerando demais, ou apenas o suficiente para justificar um corte de juros. Economistas dizem que o resultado “ideal” seria um crescimento modesto da folha de pagamento e um leve aumento no desemprego: prova de que a economia não está estagnando, mas ainda dá ao Fed margem para flexibilizar a política. O cenário de pesadelo? Queda no emprego, na participação e no desemprego, uma combinação que sinaliza tanto demanda fraca quanto oferta em contração, algo que o Fed não consegue corrigir facilmente.
• Enquanto isso, a pressão política está aumentando. Trump está atacando Powell e até ameaçando processos judiciais contra o Fed, criando mais incerteza antes da reunião de setembro. Resumindo: os mercados observarão se as “más notícias” se transformam em “boas notícias” para as ações, ou se simplesmente significam problemas.

Ações em movimento:

• Petco Health & Wellness (WOOF): a varejista de animais de estimação e operadora de serviços veterinários subiu 22% após elevar sua projeção de EBITDA ajustado para o ano completo. O LPA do segundo trimestre superou as projeções dos analistas compiladas pela FactSet.
• Celsius (CELH): as ações da fabricante de bebidas energéticas subiram mais de 4% depois que a PepsiCo (PEP) aumentou sua participação para 11%.
• Alibaba (BABA): as ações da gigante chinesa de comércio eletrônico avançaram mais de 13% após revelar um chip mais sofisticado, visando compensar as limitações das dificuldades da Nvidia (NVDA) em vender seus semicondutores na China. As ações da Nvidia recuaram mais de 3%.
• Caterpillar (CAT): a líder em equipamentos industriais caiu 4% após alertar que as tarifas poderiam custar à empresa entre US$ 1,5 bilhão e US$ 1,8 bilhão este ano.
• Dell Technologies (DELL): as ações caíram quase 8% depois que a empresa emitiu uma projeção de LPA para o terceiro trimestre abaixo das previsões de Wall Street, apesar de superar as expectativas tanto em receita quanto em lucro no trimestre anterior.

Lista de observação: BABA, NVDA, NIO, SIG, AAPL, DELL, CAT, RBLX, RDDT

Os acontecimentos de hoje

• As ações da Ásia-Pacífico ficaram mistas enquanto os investidores digeriam a cúpula da Organização de Cooperação de Shanghai em Tianjin, com a persistente incerteza tarifária arrefecendo o sentimento. O cenário surge depois que um tribunal federal de apelações dos EUA decidiu na sexta-feira que a maioria das tarifas globais do ex-presidente Donald Trump eram ilegais. A Índia será observada de perto depois que Trump afirmou que o país havia oferecido reduzir a zero as tarifas sobre importações dos EUA.
• Os futuros das ações dos EUA pouco se alteraram na noite de segunda-feira, enquanto os investidores avaliavam as últimas manchetes comerciais no início do que costuma ser um mês fraco para as ações. Os futuros do Dow Jones Industrial Average subiram 41 pontos, ou 0,09%. Os futuros do S&P 500 ganharam 0,12%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 avançaram 0,13%. No calendário econômico, dados manufatureiros dos EUA estão previstos, e Trump deve falar às 14h.

Bitcoin

• O Bitcoin (BTC US$ 110.243) iniciou setembro—historicamente seu mês mais fraco—deslizando para mínimas de várias semanas. A principal criptomoeda caiu para US$ 107.270 após a abertura semanal antes de se recuperar em meio à volatilidade elevada. Os investidores permanecem cautelosos com os mercados dos EUA fechados para o Dia do Trabalho e a nova incerteza tarifária nublando o sentimento.
• Enquanto isso, o ouro está disparando novamente, com o veemente defensor do ouro Peter Schiff classificando as perspectivas para as criptomoedas como “tudo, menos otimistas”. A demanda institucional também parece estar se esfriando, com agosto registrando cerca de US$ 750 milhões em saídas de ETFs de Bitcoin. Com setembro frequentemente se mostrando punitivo para os touros do Bitcoin, a questão-chave é se 2025 seguirá o mesmo roteiro. Lista de observação: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• USD/JPY: o iene caiu pelo terceiro dia consecutivo na terça-feira, pressionado pela incerteza sobre a alta de juros do BoJ e por ações asiáticas em alta. Um dólar mais forte elevou o par a uma máxima de uma semana perto de 147,85, embora a divergência de política entre Fed e BoJ possa limitar os ganhos.
• EUR/USD: o euro cedeu para 1,1695, interrompendo uma alta de três dias, enquanto riscos geopolíticos e preocupações sobre a política francesa pressionavam o sentimento. Os próximos dados de inflação da Zona do Euro e o ISM dos EUA estão em foco. Lista de observação: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Matérias-primas

• Petróleo bruto WTI (CL): o petróleo caiu para cerca de US$ 64,35 no início do pregão asiático de terça-feira, à medida que as tarifas dos EUA sobre produtos indianos alimentavam preocupações com a demanda. Esperanças de um corte de juros do Fed e as tensões contínuas entre Rússia e Ucrânia podem amortecer as perdas. Os investidores agora aguardam o relatório semanal de estoques de petróleo da API.
• Ouro (XAU/USD): o metal precioso estendeu sua alta pela sexta sessão, atingindo uma nova máxima histórica. Expectativas de um corte de juros do Fed em setembro, incerteza tarifária e riscos geopolíticos continuam a alimentar a demanda por refúgio seguro, com uma modesta recuperação do dólar fazendo pouco para conter o avanço. Lista de observação: OURO: 2600-3550, Petróleo dos EUA: 55,60-75,80

Principais eventos econômicos de hoje: Horário EST 10:00: USD PMI Industrial do ISM, Preços 10:00: USD Gastos com Construção 14:00: USD Discurso do Presidente Trump

Resultados BMO (Antes da abertura do mercado): NIO NIO Inc. SIG Signet Jewelers Limited ASO Academy Sports and Outdoors Após o fechamento do mercado (AMC): ZS, HQY A equipe de analistas da TEFS deseja a você um dia de sucesso!