Recessão evitada—ou apenas adiada? 10/04/2025

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Resumo do mercado dos EUA:

• Um mercado de ações abalado protagonizou uma recuperação dramática na quarta-feira, depois de o presidente Donald Trump ter anunciado um atraso de 90 dias em determinados tarifas para a maioria dos países — com a China permanecendo como a principal excepção. O S&P 500 subiu 9,5%, marcando o seu maior ganho percentual num único dia desde 28 de outubro de 2008. O Dow Jones Industrial Average [DJIA] também disparou, enquanto o Nasdaq Composite [COMP] saltou 12,16%, liderando a recuperação do setor tecnológico.
• Numa publicação nas redes sociais na quarta-feira à tarde, Trump afirmou que a tarifa da China subiria para 125% (dos 104%), enquanto outras nações veriam uma taxa base temporária de 10% pelos próximos 90 dias. Apesar do rali, os analistas alertam que a turbulência do mercado provavelmente continuará nas próximas semanas, à medida que a estratégia comercial em evolução de Trump continua a moldar o sentimento dos investidores.

Recessão evitada—ou apenas adiada?

• O atraso de 90 dias do presidente Trump em novas tarifas aliviou os temores imediatos de recessão, levando o Goldman Sachs a reverter a sua previsão anterior de desaceleração—embora ainda atribua uma probabilidade de 45% a uma recessão este ano. A empresa espera agora que a Reserva Federal corte as taxas três vezes até setembro. Embora a pausa ofereça alívio, os economistas alertam que as tarifas dos EUA permanecem em níveis não vistos desde a Grande Depressão, e a incerteza persiste.
• Alguns especialistas acreditam que o atraso pode ser prolongado indefinidamente, assemelhando-se ao plano de tarifa universal proposto por Trump. Se essa pausa é suficiente para reavivar o investimento empresarial e a contratação continua a ser uma questão aberta. Os mercados olharão agora para as reuniões da Fed em junho e julho para os próximos grandes sinais de política.

Ações em movimento:

• Walmart [WMT] — As ações subiram 5% depois de o CFO John Rainey ter dito aos investidores que a empresa tende a ganhar quota de mercado em tempos de instabilidade económica, posicionando a Walmart como um agente resiliente em ambientes incertos.
• Trump Media & Technology Group [DJT] — As ações subiram 8% após uma publicação no Truth Social do presidente Trump, declarando: “ESTA É UMA ÓTIMA HORA PARA COMPRAR!!! DJT.”
• Tesla [TSLA] — O fabricante de veículos elétricos, liderado por Elon Musk, recuperou mais de 5%, revertendo parcialmente um período recente de fortes quedas.
• Delta Air Lines [DAL] — As ações da companhia aérea saltaram mais de 7%, apesar de a empresa ter retirado as suas previsões para 2025 e o CEO Ed Bastian ter citado as tarifas como um fator negativo que afeta as reservas.

A sessão de hoje

• Os mercados da Ásia-Pacífico avançaram maioritariamente na quinta-feira, acompanhando a maior subida de um único dia de Wall Street desde 2008, depois de o presidente Donald Trump ter anunciado um atraso de 90 dias no aumento de tarifas para todos os países, exceto a China. O Nikkei 225 do Japão liderou os ganhos regionais, disparando 8,35%, enquanto o CSI 300 da China continental subiu 1%. O índice Hang Seng de Hong Kong subiu 1,92%, reduzindo ganhos anteriores, já que os investidores permanecem cautelosos quanto à resposta da China às novas tarifas dos EUA. Washington elevou as tarifas sobre importações chinesas para 125%, levando Pequim a retaliar com uma taxa de 84% sobre bens dos EUA.
• Na negociação pré-mercado dos EUA, os futuros do S&P 500 caíram 0,66%, enquanto os futuros do Nasdaq-100 subiram 1,2%. Os futuros do Dow Jones Industrial Average caíram 108 pontos, ou 0,3%. A sessão de quarta-feira registou um extraordinário volume de 30 mil milhões de ações negociadas, o maior volume num único dia em quase duas décadas, sublinhando a volatilidade elevada. Olhando para o futuro, os traders observam dados económicos importantes: o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de março e os pedidos semanais de subsídio de desemprego são esperados na quinta-feira, seguidos do Índice de Preços ao Produtor (PPI) na sexta-feira, ambos capazes de influenciar o próximo movimento da Fed.

Lista de observação: TSLA, AAPL, JPM, NVDA, PLTR, WMT, DJT, KMX

Bitcoin

• O bitcoin [BTC] subiu fortemente na quarta-feira à tarde, saltando mais de 7% para $82.305, depois de o presidente Trump ter anunciado uma suspensão de 90 dias de novas tarifas, despertando um renovado apetite pelo risco nos mercados. Outras grandes criptomoedas seguiram o exemplo: Ether [ETH], Dogecoin [DOGE] e XRP [XRP] subiram cada mais de 12%, enquanto Solana [SOL] disparou mais de 14%.
• Ações relacionadas com criptomoedas também subiram. A MicroStrategy [MSTR], agora rebatizada como Strategy, disparou 23%. A Robinhood [HOOD] subiu 24%, e a Coinbase [COIN] avançou quase 17%. Com poucos catalisadores nativos das criptomoedas, os ativos digitais têm cada vez mais refletido as ações, à medida que os traders acompanham sinais macro—particularmente manchetes sobre tarifas da administração Trump—em busca de indicações direcionais. Lista de observação: Bitcoin: 74.000-100.000, Ethereum: 1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• O yen japonês (JPY) estendeu os ganhos durante a sessão asiática de quinta-feira, apoiado por dados do IPP japonês mais fortes do que o esperado, o que reforçou as expectativas de que o Banco do Japão (BoJ) manterá a sua trajetória de subida das taxas. O otimismo em torno de um potencial acordo comercial EUA–Japão, juntamente com o aumento das tensões entre os EUA e a China, impulsionou ainda mais a moeda de refúgio. Um ligeiro recuo do dólar americano (USD) também ajudou a empurrar o USD/JPY para baixo, com o par a deslizar para próximo da zona média de 146,00.
• Entretanto, o par EUR/USD subiu para próximo de 1,0980, impulsionado por uma renovada força do euro depois de o líder conservador alemão Merz ter fechado um acordo de coligação com os social-democratas de centro-esquerda, com o objetivo de impulsionar o crescimento económico e abordar a reforma da imigração. Os mercados cambiais viram agora a sua atenção para o relatório de inflação CPI dos EUA, previsto para mais tarde na quinta-feira, que poderá influenciar significativamente a direção de curto prazo tanto do USD como do sentimento de risco em geral. Lista de observação: EUR/USD: 1,0700-1,1100, USD/JPY: 144-150

Matérias-primas básicas

• O ouro (XAU/USD) avançou para cerca de $3.080 no início das negociações asiáticas de quarta-feira, obtendo apoio de fluxos de refúgio à medida que as tensões comerciais EUA–China se intensificavam. A decisão do presidente Trump de suspender novas tarifas para todos os países, exceto a China, ajudou a sustentar a procura por ouro antes do muito observado relatório de inflação CPI dos EUA, previsto para quinta-feira.
• Entretanto, o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) caiu para $61,45 durante a sessão asiática de quinta-feira. A contínua guerra comercial EUA–China, aliada aos crescentes temores de uma desaceleração económica global, pressionou os preços do petróleo. Acrescentando pressão baixista, a EIA reportou um aumento de 2,553 milhões de barris nas reservas de petróleo dos EUA na semana passada, sugerindo uma procura mais fraca do que o esperado. Lista de observação: OURO 2600-3100, Petróleo dos EUA: 57,00-70,00

Principais eventos económicos hoje: horário EST

08:30: CPI dos EUA, Core CPI 08:30: Pedidos de subsídio de desemprego dos EUA 09:30: Membro do FOMC Logan discursa 10:00: Membro do FOMC Bowman discursa 10:00: Membro do FOMC Schmid discursa 12:00: Membro do FOMC Goolsbee discursa 14:00: Saldo do orçamento federal dos EUA

Resultados

Antes da abertura do mercado dos EUA: KMX CarMax Inc BSVN Bank7 Corp. LOVE The Lovesac Comp. Depois do encerramento do mercado dos EUA: nenhum A equipa de analistas da TEFS deseja-lhe um dia de sucesso!