Ressaca Pós-Fed: Amazon e Intel em Pauta 29/10/2026
Panorama do Mercado
As ações dos EUA avançaram na quarta-feira, estendendo a sequência de ganhos para três sessões, enquanto os investidores avaliavam a decisão do Federal Reserve de manter as taxas de juros inalteradas e se posicionavam antes da divulgação de resultados de grandes empresas de tecnologia.
O S&P 500 subiu 0,28%, fechando em 7.743,98 pontos, enquanto o Nasdaq Composite avançou 0,27%, para 26.549,85 pontos. O Dow Jones Industrial Average somou 97,53 pontos, ou 0,19%, terminando em 52.475,10 pontos.
O Federal Reserve manteve a taxa de juros básica entre 3,75% e 4%, após um aumento de um quarto de ponto percentual em setembro, a primeira alta de juros desde 2023. As autoridades monetárias reconheceram que a inflação continua elevada, mas destacaram a necessidade de mais dados econômicos antes de considerar novas medidas.
O presidente da Fed, Kevin Warsh, reiterou o compromisso do banco central com a estabilidade de preços, descrevendo as condições de emprego como relativamente fortes. Os investidores interpretaram a decisão como um sinal de paciência, e não como uma mudança significativa na postura restritiva da Fed.
As atenções agora se voltam para os dados econômicos de quinta-feira, incluindo o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de setembro, o indicador de inflação preferido do Fed. A primeira estimativa do PIB do terceiro trimestre e os pedidos semanais de auxílio-desemprego também darão novas pistas sobre o crescimento econômico e as condições do mercado de trabalho.
Os resultados corporativos continuam sendo outro catalisador importante, com a Caterpillar (CAT) e a Eli Lilly (LLY) divulgando resultados antes da abertura do mercado, seguidas pela Amazon (AMZN) e pela Intel (INTC) após o fechamento.
Com dados de inflação, números de crescimento econômico e resultados de peso chegando simultaneamente, os investidores enfrentam mais uma sessão potencialmente volátil, à medida que os mercados avaliam as perspectivas para as taxas de juros e a rentabilidade corporativa.
Microsoft Dispara Enquanto Alphabet Recua, Expondo Divisão nos Gastos com IA
A Microsoft e a Alphabet apresentaram resultados fortemente contrastantes na quarta-feira, evidenciando o foco crescente de Wall Street em saber se os investimentos massivos em inteligência artificial conseguem se traduzir em crescimento e rentabilidade sustentáveis.
A Microsoft (MSFT) subiu aproximadamente 3% nas negociações após o fechamento do mercado, depois de reportar receita da nuvem Azure de 33,2 bilhões de dólares, um aumento de 48% em relação ao ano anterior. A empresa projetou um crescimento de até 50% no trimestre atual, superando as expectativas e reforçando a confiança em sua estratégia de IA.
Os investidores também acolheram favoravelmente a margem operacional de 50% da Microsoft, demonstrando sua capacidade de manter uma rentabilidade sólida enquanto expande a infraestrutura de IA. Os analistas consideraram a combinação de crescimento acelerado da nuvem com despesas disciplinadas como prova de que seus investimentos estão gerando retorno.
Já a Alphabet (GOOGL) afundou mais de 10%, depois de reportar o primeiro trimestre em quase quatro anos em que ficou aquém das expectativas de receita e de lucro. A receita atingiu 127,58 bilhões de dólares, abaixo dos 128,22 bilhões previstos, enquanto o lucro ajustado de 2,67 dólares por ação ficou abaixo do consenso de 3,02 dólares.
A empresa-mãe do Google reportou um fluxo de caixa livre negativo de 9,07 bilhões de dólares, em comparação com uma saída esperada de 2,70 bilhões de dólares. A dívida de longo prazo disparou para 125,1 bilhões de dólares, enquanto a empresa manteve sua previsão de despesas de capital para o ano completo entre 195 bilhões e 205 bilhões de dólares.
Apesar dos resultados decepcionantes, a receita do Google Cloud mais do que dobrou, para 30,7 bilhões de dólares, superando as previsões de 28,7 bilhões de dólares. No entanto, a receita de buscas, de 63,35 bilhões de dólares, ficou abaixo do esperado, aumentando as preocupações quanto ao desempenho geral da empresa.
Os resultados contrastantes destacam uma divisão cada vez maior na negociação ligada à IA. Os investidores estão cada vez mais recompensando as empresas que demonstram crescimento rentável, ao mesmo tempo que penalizam aquelas cujos gastos agressivos em infraestrutura ultrapassam a geração de caixa.
Com o investimento em IA acelerando em todas as grandes empresas de tecnologia, a rentabilidade, o fluxo de caixa livre e a disciplina de capital estão se tornando fatores críticos na determinação das avaliações de mercado.
Ações em Destaque
- Maplebear (CART): As ações subiram 3% após notícias de que a DoorDash poderia anunciar um acordo para adquirir a empresa-mãe da Instacart já na manhã de quinta-feira. A DoorDash (DASH) recuou aproximadamente 1%.
- Chipotle Mexican Grill (CMG): As ações subiram mais de 5% depois que as vendas comparáveis do terceiro trimestre aumentaram 2,1%, superando a expectativa dos analistas de crescimento de 1,5%.
- ServiceNow (NOW): As ações caíram 15% depois que o lucro ajustado do terceiro trimestre, de 1 dólar por ação, ficou abaixo do consenso de 1,02 dólares. A previsão de receita de assinaturas para o quarto trimestre, entre 4,245 bilhões e 4,255 bilhões de dólares, ficou amplamente em linha com a estimativa de 4,25 bilhões de dólares.
- Fortinet (FTNT): As ações afundaram 25% depois que a margem bruta non-GAAP do terceiro trimestre, de 79,6%, ficou abaixo da expectativa de 80,1%, ofuscando receita e lucro mais fortes do que o esperado.
Lista de Observação: MSFT, GOOGL, AMZN, INTC, CART, DASH, CMG, NOW, FTNT, NVDA, AMD, AVGO, CAT, LLY, MA, MRK, COIN, SBUX
Principais Eventos Econômicos de Hoje
Dados Econômicos (EST)
- 08h30 — Núcleo do Índice de Preços PCE dos EUA (MoM / YoY), Índice de Preços PCE dos EUA (MoM / YoY), PIB Prévio (T3), Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego, Renda e Gastos Pessoais
Resultados
Antes da Abertura do Mercado: Caterpillar (CAT), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Merck (MRK), Linde (LIN), Bristol Myers Squibb (BMY)
Após o Fechamento do Mercado: Amazon (AMZN), Intel (INTC), Coinbase (COIN), Starbucks (SBUX), Gilead Sciences (GILD), Sandisk (SNDK)
