Mercados sacudidos pela estagflação e tarifas 25/02/2025

Notícias em destaque de hoje

Resumo do mercado dos EUA:

• Durante o pregão regular de segunda-feira, ações de grandes empresas de tecnologia pesaram sobre o S&P 500 e o Nasdaq Composite, levando ambos os índices a fechar em queda. A Palantir, empresa de tecnologia de defesa e inteligência artificial, prolongou a queda da semana passada, despencando mais de 10%, enquanto a Microsoft caiu 1% após um relatório da TD Cowen indicar que a empresa está reduzindo os gastos com data centers.
• A queda do setor de tecnologia também arrastou o Nasdaq Composite para o território negativo no ano. Preocupações com uma desaceleração nos gastos relacionados à IA, juntamente com os próximos relatórios de resultados da Home Depot e outros indicadores econômicos importantes, mantêm os investidores cautelosos com o fim de fevereiro se aproximando. No mapa de calor do S&P 500, seis dos onze setores fecharam em alta, com destaque para o setor de saúde (+0,81%), enquanto a tecnologia (-1,43%) ficou atrás.

Mercados sacudidos pela estagflação e tarifas

• Os temores de estagflação — inflação em alta e crescimento em desaceleração — estão de volta e mais difíceis de superar. Por anos, as preocupações com a inflação foram compensadas pela confiança na economia dos EUA. A vitória eleitoral de Trump aumentou o otimismo em relação ao “excepcionalismo americano”, que se esperava sustentar as ações e o dólar. Agora, as preocupações com estagflação estão crescendo. As ações dos EUA ficam atrás da Europa, o dólar caiu 1,7% neste ano, e a queda do mercado na sexta-feira evidenciou a ansiedade dos investidores.
• Os dados de inflação PCE de sexta-feira, o indicador preferido do Fed, devem mostrar aumentos mensais de 0,3%, com taxas anuais recuando levemente. Mas a inflação permanece acima de 2%, apesar das altas anteriores de juros do Fed. As expectativas de inflação estão subindo, os custos empresariais estão aumentando, e a taxa de equilíbrio de 5 anos atingiu uma máxima de dois anos. Analistas alertam que o Fed pode apertar sua política, arriscando uma queda no mercado de ações. Os mercados permanecem cautelosos, com o desempenho misto de segunda-feira seguindo um sentimento fraco do consumidor e vendas no varejo pouco animadoras. Sem surpresas, o pessimismo pode persistir. Após uma breve pausa nas questões comerciais, o presidente Trump reacendeu as tensões tarifárias, anunciando que as tarifas suspensas sobre Canadá e México “entrarão em vigor” na próxima semana, adicionando mais uma camada de incerteza ao mercado.

Ações em movimento:

• HIMS (HIMS): A ação de telessaúde despencou mais de 17% após reportar uma margem bruta de 77% no quarto trimestre, abaixo dos 78,4% esperados pelos analistas consultados pela StreetAccount. Isso ofuscou os resultados de lucro e receita acima do esperado.
• ZM (Zoom): As ações caíram 1% depois que a empresa de videoconferência divulgou uma projeção de receita que ficou ligeiramente abaixo das estimativas dos analistas.
• CLF (Cleveland-Cliffs): A produtora de aço recuou 2% após não atender às expectativas de Wall Street para o quarto trimestre, reportando uma perda de 92 centavos por ação sobre uma receita de $4,33 bilhões.
• FANG (Diamondback Energy): A ação de petróleo e gás ganhou 1% após registrar um LPA ajustado de $3,64 sobre uma receita de $3,71 bilhões, superando as estimativas de $3,35 por ação e $3,53 bilhões em receita.

A ação de hoje

• Os mercados da Ásia-Pacífico caíram na terça-feira após o tombo em Wall Street, já que as ameaças tarifárias de Trump alimentaram um sentimento de aversão ao risco. Os investidores também ponderaram a decisão de juros do Banco da Coreia. O Nikkei 225 do Japão liderou as perdas regionais, caindo mais de 1%, enquanto o Topix recuou 0,32%. No entanto, as grandes casas comerciais japonesas dispararam depois que Warren Buffett anunciou planos de aumentar a participação da Berkshire Hathaway nos conglomerados.
• Os futuros do S&P 500 subiram 0,15%, enquanto os futuros do Nasdaq-100 ficaram próximos da estabilidade. Os futuros do Dow Jones ganharam 71 pontos (0,16%) depois que o índice estendeu a queda da semana passada para uma terceira sessão consecutiva de perdas. Os investidores agora observam o mais recente relatório de confiança do consumidor dos EUA, com divulgação prevista para as 10h00 (horário do leste dos EUA) de terça-feira. Isso precede uma série de atualizações econômicas importantes, incluindo o índice de preços PCE de janeiro na sexta-feira, o indicador de inflação preferido do Fed.

Lista de observação: PLTR, HIMS, ZM, CLF, FANG, HD, AMT, META

Bitcoin

• O bitcoin despencou na noite de segunda-feira por volta das 18h (horário do leste dos EUA) depois que surgiu a notícia de que o presidente Trump planeja impor uma tarifa de 25% sobre importações canadenses e mexicanas a partir de 4 de março de 2025. O anúncio coincidiu com uma queda mais ampla do mercado, já que os investidores também reagiram às preocupações sobre os resultados da Nvidia.
• Junto com o mercado cripto, as ações da Nvidia estiveram em queda livre, caindo 12% em cinco dias e 16,5% no último mês, embora ainda subam 105% em seis meses. A ação agora está pouco abaixo dos $300. O bitcoin também teve dificuldade em encontrar suporte, caindo abaixo de $96.000 mais cedo no dia e se aproximando de $95.000 pela primeira vez desde a queda da semana passada. Às 18h58 (horário do leste dos EUA), o BTC havia despencado para $91.362, queda de 4,8% em 24 horas e 12,7% no último mês, refletindo um sentimento de mercado instável.Lista de observação: Bitcoin: 89.000-109.500, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• O EUR/USD ganha força em torno de 1,0470 na sessão asiática de terça-feira, impulsionado pela confiança renovada no euro após a vitória eleitoral da aliança CDU-CSU na Alemanha. O par mantém uma perspectiva baixista, sendo negociado abaixo da EMA de 100 períodos, com um indicador RSI sinalizando mais risco de queda. O suporte inicial é visto em 1,0400, enquanto a resistência está na zona de 1,0525-1,0530.
• Enquanto isso, o yen japonês atrai compradores nas quedas após um recuo na sessão inicial, arrastando o USD/JPY para abaixo da faixa média de 149,00. As expectativas de que o Banco do Japão continuará elevando as taxas de juros seguem sendo um vento favorável importante para o yen, reforçadas por uma inflação de consumo forte e pelo Índice de Preços ao Produtor de Serviços do Japão (PPI), que reflete empresas repassando custos trabalhistas mais altos. No entanto, o recuo dos rendimentos dos JGB pode limitar novos ganhos do yen, oferecendo algum suporte ao par USD/JPY. Lista de observação: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Materiais Básicos

• O petróleo WTI é negociado em território positivo perto de $70,80 na sessão asiática inicial de terça-feira, estendendo sua recuperação em meio a preocupações com restrições de suprimento no curto prazo. As mais recentes sanções dos EUA contra o Irã, anunciadas pelos departamentos do Tesouro e de Estado na segunda-feira, tiveram como alvo indivíduos e empresas-chave, incluindo o chefe da companhia petrolífera nacional do Irã, aumentando as preocupações com o fornecimento e sustentando os preços do petróleo. Enquanto isso, os planos tarifários de Trump e a guerra em curso na Ucrânia permanecem em foco, contribuindo para a incerteza do mercado.
• O ouro recua de sua máxima histórica à medida que os operadores realizam lucros, mas se mantém perto de seu pico histórico. Embora condições ligeiramente de sobrecompra desencadeiem algumas vendas, as preocupações com os planos tarifários de Trump sustentam o ativo de refúgio. Além disso, as expectativas de novos cortes de juros pelo Fed podem atuar como um vento favorável para o ouro, limitando a pressão de baixa. Lista de observação: OURO 2600-2945, Petróleo dos EUA: 70,00-79,00

Principais Eventos Econômicos de Hoje: horário EST 10h00: USD Confiança do Consumidor CB 10h00: USD Índice de Manufatura de Richmond 11h45: USD Membro do FOMC Barr fala 13h00: USD Membro do FOMC Barkin fala

Resultados

BMO (Antes da abertura do mercado dos EUA)

HD Home Depot Inc. AMT American Tower Corp. BMO Bank of Montreal SRE Sempra AMC (Após o fechamento do mercado dos EUA): INTU, WDAY, CPNG, AXON

A equipe de analistas da TEFS deseja a você um dia de sucesso!