Mercados observam o plano fiscal de Trump 23/05/2025

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Resumo do mercado dos EUA:

• Wall Street exibiu uma fraqueza modesta na quinta-feira, com o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average encerrando ambos ligeiramente em queda, marcando seu terceiro dia consecutivo de declínio. Em contraste, o Nasdaq Composite, com peso em tecnologia, avançou levemente, ganhando aproximadamente 0,3% e divergindo da tendência mais amplia do mercado. O sentimento dos investidores foi moderado por desenvolvimentos políticos, já que a Câmara dos Representantes dos EUA avançou com a ampla reforma tributária do presidente Donald Trump.
• O rendimento do título do Tesouro de 30 anos subiu para 5,161%, seu nível mais alto desde outubro de 2023, enquanto o título de 10 anos superou brevemente 4,6%, antes de ambos recuarem levemente no encerramento da sessão. Enquanto isso, o setor solar sofreu perdas acentuadas após a aprovação do projeto de lei tributária liderado pelo Partido Republicano, que acelera a retirada de subsídios para energia renovável.

Mercados observam o plano fiscal de Trump

• A Câmara dos Representantes dos EUA aprovou na quinta-feira o amplo pacote tributário e de gastos do presidente Donald Trump, enviando-o ao Senado para consideração final. O projeto de lei propõe amplos cortes de impostos junto com um aumento significativo nos gastos com defesa, elevando as esperanças de uma aceleração econômica de curto prazo. Mas o custo projetado gerou alarme bipartidário.
• Com receita reduzida e maiores gastos federais, espera-se que a legislação amplie substancialmente o déficit nacional. "É matemática simples—menos receita, mais gastos", disse Jed Ellerbroek, gestor de carteira na Argent Capital. Os mercados reagiram com cautela. Os rendimentos do Tesouro, que haviam subido devido às preocupações com o déficit, recuaram levemente, enquanto os índices de ações se mantiveram próximos da estabilidade, à medida que os investidores ponderavam o estímulo econômico contra o crescente desequilíbrio fiscal. Com os déficits prontos para aumentar, o impulso econômico de curto prazo valerá o fardo de longo prazo?

Ações em movimento:

• Ross Stores (ROST) — As ações despencaram mais de 11% depois que a varejista de descontos retirou sua orientação para o ano completo. A Ross agora espera lucros do segundo trimestre entre 1,40 e 1,55 dólar por ação, abaixo da estimativa de consenso da LSEG de 1,65 dólar. A empresa também alertou que tarifas altas sustentadas poderiam erodir ainda mais as margens de lucro.
• AutoDesk (ADSK) — A fornecedora de software de design viu suas ações subirem mais de 2% após emitir uma previsão para o segundo trimestre que superou as expectativas de Wall Street.
• Intuit (INTU) — As ações saltaram aproximadamente 8% quando a gigante de software tributário elevou sua previsão de lucro para o ano completo. A empresa agora projeta lucros ajustados entre 20,07 e 20,12 dólares por ação, acima da orientação anterior de 19,16 a 19,36 dólares, e acima da estimativa da FactSet de 19,40 dólares. Os lucros do terceiro trimestre fiscal também superaram as previsões dos analistas.
• Workday (WDAY) — A empresa de tecnologia de RH caiu mais de 6% após emitir uma orientação de receita de assinatura do segundo trimestre de 2,16 bilhões de dólares—correspondendo às estimativas da StreetAccount, mas sem entusiasmar os investidores. A receita e os lucros do primeiro trimestre, no entanto, superaram as expectativas.

A ação de hoje

• Os mercados da Ásia-Pacífico avançaram majoritariamente na sexta-feira, com o Nikkei 225 do Japão subindo 1,04% enquanto os investidores avaliavam uma onda de dados econômicos regionais. O Índice Hang Seng de Hong Kong e o CSI 300 da China abriram praticamente inalterados, refletindo um tom cauteloso. Desenvolvimentos diplomáticos adicionaram uma camada de apoio, já que Pequim e Washington concordaram em manter os canais de comunicação abertos após uma ligação entre o vice-ministro das Relações Exteriores chinês Ma Zhaoxu e o subsecretário de Estado dos EUA Christopher Landau, segundo um comunicado do Ministério das Relações Exteriores da China. Nos EUA, os futuros de ações mantiveram-se estáveis na noite de quinta-feira.
• Os futuros do Dow Jones Industrial Average avançaram 14 pontos (0,03%), enquanto os futuros do S&P 500 registraram um ganho semelhante. Os futuros do Nasdaq 100 caíram levemente. Os participantes do mercado observam de perto o impacto dos rendimentos elevados do Tesouro no impulso econômico. De cara ao futuro, os investidores aguardam dados importantes sobre habitação nos EUA relativos a licenças de construção e vendas de casas novas, previstos para mais tarde na sexta-feira. Os volumes de negociação podem diminuir à medida que Wall Street se aproxima de um longo fim de semana, com os mercados fechados na segunda-feira em observância ao Memorial Day.

Lista de observação: NVDA, ROSS, ADSK, INTU, WDAY, RGTI, FSLR

Bitcoin

• O bitcoin (BTCUSD) disparou para uma nova máxima histórica de 111.000 dólares nas negociações noturnas de quinta-feira, estendendo seus ganhos em 2025 para mais de 18%. Embora ainda atrás da alta de 26% do ouro este ano, o desempenho da criptomoeda superou amplamente o S&P 500 e reafirmou seu status como uma classe de ativos em maturação. Sua capitalização de mercado agora superou 2 trilhões de dólares. O impulso do rali está sendo impulsionado por uma combinação de interesse institucional e entusiasmo de varejo.
• Embora grandes players tenham entrado neste espaço após a aprovação pela SEC de um ETF de bitcoin à vista em janeiro de 2024, os volumes de negociação permanecem amplamente impulsionados pelo varejo. Esse impulso do varejo alimentou uma tendência de preços parabólica, com maio isoladamente registrando um recorde de 3,6 bilhões de dólares em entradas para ETFs de bitcoin. Embora as afirmações mais extremas do evangelista do bitcoin Michael Saylor possam não resistir a um exame minucioso, a trajetória ascendente da criptomoeda continua a capturar a atenção dos investidores e a remodelar os debates sobre alocação de ativos. Lista de observação: Bitcoin: 74.000-111.500, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• O yen japonês (JPY) ganhou terreno na sessão asiática de sexta-feira, empurrando o USD/JPY abaixo da faixa média de 143,00, já que dados de inflação mais fortes do que o esperado reforçaram as expectativas de novas altas de juros pelo Banco do Japão. O aumento nos preços ao consumidor reafirmou uma perspectiva hawkish para o BoJ, provocando novas compras de JPY em meio à ampla fraqueza do dólar americano. Esperanças de um acordo comercial antecipado entre EUA e Japão e um dólar em recuo adicionaram mais pressão de baixa sobre o par.
• Enquanto isso, o EUR/USD avançou para cerca de 1,1310, recuperando perdas da sessão anterior. A recuperação do euro foi apoiada por um recuo nos rendimentos do Tesouro dos EUA, com o rendimento de 30 anos aliviando após tocar uma máxima de 19 meses de 5,15% na quinta-feira. O dólar também enfrentou obstáculos devido à renovada fricção geopolítica, já que o ex-presidente Trump supostamente pressionou a União Europeia a reduzir as tarifas ou enfrentar novas taxas. Lista de observação: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Materiais Básicos

• O petróleo West Texas Intermediate (WTI) recuou levemente no início das negociações asiáticas de sexta-feira, oscilando perto de 60,75 dólares por barril. O recuo segue um aumento maior do que o esperado nos estoques de petróleo dos EUA de 1,328 milhão de barris na semana encerrada em 16 de maio, conforme reportado pela EIA. Pressão adicional vem das expectativas de retomada das negociações nucleares entre EUA e Irã na sexta-feira, o que poderia abrir caminho para o aumento das exportações de petróleo iraniano. O sentimento do mercado permanece cauteloso em meio a preocupações de que a oferta global possa começar a superar o crescimento da demanda.
• Enquanto isso, o ouro (XAU/USD) é negociado em uma faixa estreita perto de 3.300 dólares, consolidando-se após recuar de uma máxima de duas semanas. Embora o metal precioso não tenha uma tendência intradiária clara, ele permanece apoiado pela contínua incerteza fiscal nos EUA, tensões comerciais entre EUA e China ainda latentes, e riscos geopolíticos mais amplos. Apostas persistentes em um possível corte de juros do Fed e um dólar americano mais fraco reforçam ainda mais o apelo do ouro como refúgio seguro. Lista de observação: OURO 2600-3500, Petróleo dos EUA: 55,60-70,00 Principais Eventos Econômicos de Hoje: horário do Leste dos EUA 09h35: membro do FOMC Musalem discursa 09h35: membro do FOMC Schmid discursa 10h00: Vendas de Casas Novas dos EUA 12h00: membro do FOMC Cook discursa Resultados BMO (Antes da Abertura do Mercado dos EUA) MNSO Miniso Group FRO Frontline Plc. BKE Buckle Inc. AMC (Após o Fechamento do Mercado dos EUA): tenham um bom feriado prolongado!

A equipe de analistas da TEFS deseja a você um dia de sucesso!