Mercados se Preparam para Volatilidade do IPP 27/02/2026

Notícias em destaque hoje

Resumo do mercado:

• Reações pessimistas aos resultados de grandes empresas de tecnologia pesaram sobre as ações dos EUA na quinta-feira, com o S&P 500 recuando 0,5% e o Nasdaq Composite caindo 1,2%. O Dow Jones Industrial Average resistiu à tendência, subindo levemente 17 pontos, ou menos de 0,1%. As ações da Nvidia caíram 5,5% em um movimento que surpreendeu muitos investidores, dados os resultados excelentes do quarto trimestre da fabricante de chips e as fortes perspectivas de ciclo de produtos. Os operadores apontaram, em parte, para questões persistentes sobre a relação da Nvidia com a OpenAI. A sessão também apresentou uma rotação para setores mais cíclicos do mercado, com financeiras e industriais entre os setores de melhor desempenho.
• Os investidores continuam atentos às tensões ligadas à agenda tarifária do presidente Donald Trump e às relações entre EUA e Irã. O sentimento também se enfraqueceu: o otimismo sobre as perspectivas das ações para os próximos seis meses caiu pela quarta semana consecutiva na mais recente pesquisa da American Association of Individual Investors. A atenção agora se volta para os dados do índice de preços ao produtor de janeiro, previstos para sexta-feira, uma leitura fundamental da inflação no atacado. A sessão também encerrará fevereiro, um mês volátil que manteve as ações de tecnologia sob pressão em meio a temores persistentes de disrupção pela IA. O Nasdaq Composite está no caminho para uma queda mensal de aproximadamente 2,5%, seu piores desempenho desde março, enquanto o S&P 500 aponta para uma queda de 0,4%. O Dow, por outro lado, está a caminho de um ganho de 1,2% no mês.

O Primeiro Teste de Estresse Real do Crédito Privado Está Chegando

• O crédito privado disparou para um mercado de aproximadamente 2 trilhões de dólares, prometendo rendimentos mais altos em troca de iliquidez. Mas ele ainda não foi testado por uma recessão completa ou estresse de mercado sustentado sem o apoio do Federal Reserve, e essa primeira desaceleração real pode expor fragilidades. O nervosismo recente em torno da Blue Owl Capital, após resgates em um veículo de crédito privado voltado para o varejo, destacou o descompasso central do setor: empréstimos fundamentalmente difíceis de vender estão sendo cada vez mais oferecidos a investidores que podem querer dinheiro rapidamente. Mesmo que os gestores consigam atender aos resgates, a "liquidez periódica" pode falhar quando muitos investidores saem ao mesmo tempo.
• A alavancagem em camadas adiciona risco, nos tomadores de empréstimos, dentro das estruturas dos fundos e, às vezes, no nível do investidor, enquanto os laços crescentes com seguradoras e canais de patrimônio privado poderiam transmitir estresse pelos mercados. E a opacidade é o acelerante: com negociação secundária limitada e marcações inconsistentes, uma perda de confiança nas avaliações poderia forçar vendas com desconto que redefinem os preços amplamente, desencadeando um ciclo de resgates, reduções de valor e desalavancagem. Por ora, é um risco de cauda, mas o impulso do varejo pode se revelar o momento decisivo do crédito privado.

Ações em movimento:

• Block (SQ): as ações saltaram 24% no pregão estendido depois que a empresa de pagamentos disse que cortará mais de 4.000 empregos — cerca de metade de sua força de trabalho.
• Zscaler (ZS): as ações de segurança em nuvem afundaram quase 10% após a receita diferida do segundo trimestre ter ficado em 2,36 bilhões de dólares, abaixo do consenso da StreetAccount de 2,45 bilhões. O faturamento também ficou abaixo do esperado, em 819,8 milhões de dólares contra expectativas de 893,3 milhões.
• Monster Beverage (MNST): as ações da fabricante de bebidas energéticas caíram cerca de 3%, já que a margem operacional do quarto trimestre ficou em 29%, ligeiramente abaixo do consenso da StreetAccount de 29,8%. Os resultados, no geral, superaram as previsões, com lucro ajustado por ação de 51 centavos sobre receita de 2,13 bilhões de dólares, contra expectativas de 48 centavos sobre 2,04 bilhões.
• Dell Technologies (DELL): as ações subiram 10% após um forte quarto trimestre. O lucro ajustado foi de 3,89 dólares por ação, superando o consenso da LSEG de 3,53 dólares, enquanto a receita de 33,38 bilhões de dólares superou as estimativas de 31,73 bilhões.
• Rocket Lab (RKLB): a ação do setor espacial caiu cerca de 4% depois que a empresa projetou uma perda de EBITDA ajustado no primeiro trimestre entre 21 milhões e 27 milhões de dólares, mais ampla do que a perda de 17 milhões esperada, segundo a FactSet.

Lista de observação: DELL, SQ, ZS, INTU, MNST, RKLB, ADSK, CRWV, NVDA

Principais Eventos Econômicos de Hoje: horário do Leste dos EUA 08h30: IPP dos EUA, IPP núcleo 09h45: PMI de Chicago dos EUA 10h00: Gastos com Construção dos EUA Resultados BMO (Antes da Abertura do Mercado): Pearson Plc. (PSO), Frontline (FRO), Globalstar (GSAT) A equipe de analistas da TEFS deseja a você um dia de sucesso!