Relatório JOLTS: O Mercado de Trabalho Está a Perder Fôlego? 29/09/2026
Resumo do Mercado
As ações dos EUA caíram na segunda-feira, à medida que os rendimentos do Tesouro avançaram ainda mais para máximos de vários anos, renovando a pressão sobre as ações e, em particular, sobre os títulos tecnológicos sensíveis às taxas de juro.
O Dow Jones Industrial Average caiu 347 pontos, ou 0,67%, para 51.481,51. O S&P 500 recuou 0,77% para 7.683,69, enquanto o Nasdaq Composite perdeu 0,92% e fechou em 26.820,38.
O rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos subiu acima de 5,2%, enquanto o rendimento a 30 anos ultrapassou os 5,5%, prolongando o forte movimento de subida da semana passada. As ações recuperaram um pouco das mínimas da sessão depois de notícias de que o Presidente Donald Trump estaria aberto a um alívio de sanções ao Irão em questões nucleares, o que fez cair os preços do petróleo.
As tecnológicas e as ações ligadas à IA estiveram entre as maiores penalizadas. A Advanced Micro Devices (AMD) caiu 3,6%, a Micron Technology (MU) perdeu 2,6% e a Meta Platforms (META) recuou 4,8%, enquanto a Amazon (AMZN) e a Microsoft (MSFT) cederam cerca de 1% cada.
A Nvidia (NVDA) contrariou a tendência, ganhando 1,7% depois de anunciar planos para acrescentar mais 150 mil milhões de dólares à sua autorização de recompra de ações, elevando o programa total para 235 mil milhões de dólares.
A Boeing (BA) foi outro forte entrave, caindo quase 7% depois de a Administração Federal da Aviação (FAA) ter anunciado que atrasaria a certificação do 737 Max 10 enquanto avalia um novo problema de software.
Os futuros das ações moveram-se em baixa no início de terça-feira, com os investidores a manterem o foco nos rendimentos elevados do Tesouro. A atenção volta-se agora para a confiança do consumidor de setembro e para os dados de vagas de emprego JOLTS de agosto, que podem trazer novas pistas sobre o mercado de trabalho e a trajetória das taxas de juro.
A AMD (AMD) também deverá continuar em destaque depois de anunciar a aquisição, por 8,2 mil milhões de dólares, da empresa de IA World Labs.
Rendimentos das Obrigações Continuam a Subir e Aumenta a Pressão sobre as Tecnológicas
Os rendimentos do Tesouro prolongaram a sua subida incessante na segunda-feira, alimentando receios de que os custos de financiamento mais elevados possam acabar por sobrecarregar as ações tecnológicas que têm ajudado a manter o mercado mais amplo perto de máximos históricos.
O rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos atingiu uma máxima intradiária de 5,27%, o valor mais alto desde 2007, enquanto o rendimento a 30 anos subiu para 5,56%, uma máxima de 24 anos. Ambos subiram durante cinco sessões consecutivas, com o rendimento a 10 anos a avançar quase 48 pontos base apenas em setembro.
Várias forças estão a alimentar a venda maciça de obrigações: a forte emissão de dívida pública e corporativa nos EUA, o crescimento económico resiliente, os preços elevados do petróleo e as expectativas de novos aumentos das taxas de juro pela Reserva Federal. As empresas de IA estão a intensificar a concorrência por capital, com as hyperscalers a emitirem cerca de 247 mil milhões de dólares em dívida este ano.
Os rendimentos mais elevados já pressionaram áreas sensíveis às taxas de juro, incluindo as small caps, as utilities e as construtoras de habitação. O setor tecnológico tem resistido melhor, mas essa resiliência está cada vez mais a ser testada, à medida que taxas de desconto mais altas pressionam as avaliações das ações de crescimento de longa duração.
O crédito corporativo pode mostrar sinais de tensão ainda antes das ações. Prevê-se que a emissão de obrigações do Tesouro e corporativas se aproxime de um recorde de 8 biliões de dólares em 2026, aumentando a concorrência pelo capital dos investidores e podendo obrigar as empresas a oferecer rendimentos mais elevados para atrair financiamento.
Para os mercados, a questão-chave é cada vez mais saber até que ponto os rendimentos ainda podem subir antes de a pressão se espalhar de forma mais decisiva para as ações tecnológicas e de IA.
Ações em Destaque
- Meta Platforms (META): As ações caíram 3% nas negociações pré-mercado, devolvendo parte do ganho de quase 13% da semana passada, impulsionado pelo entusiasmo em torno do seu agente pessoal de IA, o Muse. A queda ocorreu num contexto de recuo generalizado das ações ligadas à IA.
- Newmont (NEM): As ações caíram mais de 4%, com os preços do ouro a recuarem 3%. A subida dos rendimentos das obrigações a nível global, incluindo o rendimento do Tesouro a 10 anos acima de 5,2%, pressionou a procura por ativos que não pagam juros.
- Ações do Setor Energético: A Occidental Petroleum (OXY) e a ConocoPhillips (COP) ganharam cerca de 2% cada, enquanto a Exxon Mobil (XOM) e a Chevron (CVX) subiram cerca de 1,5%, com o crude norte-americano a avançar mais de 4% para acima dos 96 dólares por barril.
- Companhias Aéreas: A United Airlines (UAL) e a American Airlines (AAL) caíram mais de 2% cada, enquanto a Southwest Airlines (LUV) e a Delta Air Lines (DAL) recuaram mais de 1,5%, com a subida dos preços do petróleo a suscitar receios de aumento dos custos com combustível de aviação.
Lista de Observação: XOM, CVX, AMD, NVDA, SNDK, MU, BA, CCL, KMX, JEF, MTN, TSLA, AAPL
Principais Eventos Económicos de Hoje
Dados Económicos (EST)
- 10:00 AM — USD Confiança do Consumidor
- 10:00 AM — USD Vagas de Emprego JOLTS
- 11:00 AM — USD Discurso da Membro do FOMC Bowman
- 12:40 PM — USD Discurso do Membro do FOMC Barr
- 01:00 PM — USD Discurso do Membro do FOMC Goolsbee
- 01:30 PM — USD Discurso do Membro do FOMC Musalem
- 02:00 PM — USD Discurso do Membro do FOMC Williams
- 03:00 PM — USD Discurso do Membro do FOMC Waller
Resultados
Antes da Abertura do Mercado: Carnival Corp. (CCL), CarMax (KMX), Uranium Energy (UEC)
Após o Fecho do Mercado: AAR Corp (AIR), Concentrix Corp. (CNXC)
