Teste da Inflação: CPI Ganha Centro das Atenções 14/10/2026
Panorama do Mercado
As ações dos EUA fecharam em leve queda nesta terça-feira, enquanto investidores avaliavam resultados mistos dos grandes bancos e a fraqueza persistente das ações de semicondutores, à espera de dados importantes de inflação.
O S&P 500 recuou 0.02%, a 7,805.45 pontos, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0.15%, a 27,204.38 pontos. O Dow Jones Industrial Average perdeu 180 pontos, ou 0.35%, e fechou em 51,670.10 pontos, revertendo um ganho anterior de mais de 460 pontos.
O JPMorgan Chase (JPM) divulgou lucro e receita do terceiro trimestre abaixo das expectativas de Wall Street, embora o banco tenha elevado sua projeção de receita líquida de juros para 2026. Os resultados deram um tom cauteloso à temporada de balanços, à medida que investidores avaliam o impacto das taxas de juros elevadas e da incerteza econômica.
As ações de semicondutores estenderam a queda, com o VanEck Semiconductor ETF (SMH) recuando pela sexta sessão consecutiva. Preocupações com avaliações esticadas no setor de IA, o aumento da concorrência chinesa e uma forte liquidação nas ações de tecnologia da Coreia do Sul continuaram a pesar sobre o sentimento do mercado.
Apesar da fraqueza recente, analistas esperam forte crescimento de lucros em todo o setor de semicondutores. Segundo a FactSet, empresas de semicondutores e equipamentos para semicondutores devem registrar crescimento de lucro de aproximadamente 130%, ante cerca de 30% do S&P 500 em geral.
Enquanto isso, os preços elevados do petróleo continuam pressionando os consumidores, com a gasolina nos EUA custando em média $4.34 por galão, ante $3.08 um ano antes. A decisão do presidente Donald Trump de flexibilizar temporariamente as restrições às exportações de diesel russo pouco fez para aliviar as preocupações com os custos de combustível.
As atenções agora se voltam para o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de setembro, que será divulgado na quarta-feira e é um indicador-chave para as expectativas de política do Federal Reserve e para os rendimentos dos Treasuries.
A temporada de balanços também continua, com Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) e a fabricante holandesa de equipamentos para chips ASML (ASML) previstas para divulgar resultados antes da abertura do mercado nos EUA.
Com dados de inflação, balanços bancários e a fraqueza dos semicondutores em foco, os mercados podem enfrentar mais uma sessão volátil, à medida que investidores reavaliam as expectativas de crescimento e os riscos relacionados às taxas de juros.
Ações de Chips Ampliam Perdas com Aumento das Preocupações sobre Gastos em IA
As ações de semicondutores estenderam a sequência de perdas nesta terça-feira, registrando a mais longa série de quedas em 16 meses, à medida que investidores ficaram cada vez mais cautelosos quanto à sustentabilidade dos gastos em inteligência artificial.
O iShares Semiconductor ETF (SOXX) caiu pela sexta sessão consecutiva, sua mais longa sequência de perdas desde maio de 2025. Enquanto isso, 22 das 30 empresas do PHLX Semiconductor Index (SOX) recuaram mais de 20% em relação às máximas históricas, evidenciando a dimensão da recente correção do setor.
A SK Hynix (SKHY) caiu pela sétima sessão seguida, acumulando perda de 19.5% no período. A Applied Materials (AMAT) despencou 6.7% nesta terça-feira, tornando-se a pior performance do S&P 500, depois que seu evento para investidores não conseguiu impressionar Wall Street.
As preocupações se intensificaram após comentários do CEO da Broadcom (AVGO), Hock Tan, que apontou o acesso a capital como uma das principais limitações para a expansão da infraestrutura de IA. Analistas alertam que os gastos com hardware de IA têm superado cada vez mais a geração de caixa livre das empresas, deixando-as dependentes de financiamento externo.
As atenções agora se voltam para o aguardado Investor Day da Anthropic, marcado para quarta-feira, no qual investidores esperam receita recorrente anual superior a $80 billion. O evento pode ser um catalisador importante para o sentimento em relação às ações ligadas à IA.
Segundo analistas do Jefferies e do Mizuho, os investidores estão cada vez menos dispostos a financiar uma expansão agressiva em IA sem evidências mais claras de rentabilidade e retornos sustentáveis.
Para os mercados, a liquidação reflete uma mudança mais ampla: do entusiasmo com o crescimento da infraestrutura de IA para um escrutínio maior sobre as necessidades de financiamento, as avaliações e a lógica econômica de longo prazo do boom da IA.
Ações em Destaque
- Ações de Chips de Memória: As ações de semicondutores e de armazenamento caíram após uma liquidação na Coreia do Sul, com as preocupações sobre avaliações se intensificando depois que a chinesa CXMT anunciou planos de lançar um chip de memória mais avançado até o fim do ano. SK Hynix (SKHY), Western Digital (WDC) e Seagate Technology (STX) recuaram mais de 5% cada, enquanto a Micron Technology (MU) caiu 3.7% e a Sandisk (SNDK) perdeu 4.6%.
- JPMorgan Chase (JPM): As ações subiram quase 1% depois que o banco elevou sua projeção anual de receita líquida de juros, compensando o lucro e a receita decepcionantes do terceiro trimestre, que ficaram abaixo das expectativas de Wall Street.
- Wells Fargo (WFC): As ações recuaram 1.1% após resultados mistos no terceiro trimestre. O lucro de $1.87 por ação superou por pouco a estimativa de $1.85, enquanto a receita de $21.87 billion ficou abaixo da previsão de $22.3 billion.
- Goldman Sachs (GS): As ações avançaram 2.8% depois que o banco de investimento reportou receita de $18.68 billion no terceiro trimestre, superando com folga a expectativa dos analistas de $16.71 billion.
- Johnson & Johnson (JNJ): As ações caíram mais de 2%, apesar de resultados trimestrais mais fortes do que o esperado. O lucro ajustado atingiu $2.59 por ação, com receita de $25.4 billion, superando as estimativas de $2.54 por ação e $25.28 billion, respectivamente.
Watchlist: SNDK, MU, TSLA, META, ASML, MS, FAST, BAC, MSTR, COIN, NVDA, GOOGL, SPCX
Principais Eventos Econômicos de Hoje
Dados Econômicos (EST)
- 05:40 AM — Discurso da Membro do FOMC Bowman (USD)
- 08:30 AM — CPI Núcleo e CPI (USD)
- 01:30 PM — Discurso do Membro do FOMC Barkin (USD)
Balanços
Antes da Abertura do Mercado: ASML Holding (ASML), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), BlackRock (BLK), Progressive Corp. (PGR), Fastenal Company (FAST)
Após o Fechamento do Mercado: Home Bancshares (HOMB), Equity Bancshares (EQBK)
