Teste da Inflação: CPI em Foco 12/08/2026
Resumo do Mercado
As ações dos EUA prolongaram sua queda na terça-feira, à medida que a fraqueza nas principais ações de tecnologia e a renovada incerteza sobre o Estreito de Hormuz pesaram sobre o apetite por risco. O S&P 500 caiu 0,3%, para 7.728,20, registrando a segunda perda consecutiva, enquanto o Nasdaq Composite recuou 0,6%, para 26.445,45. O Dow Jones Industrial Average perdeu 184 pontos, ou 0,3%, encerrando em 53.791,85.
Os serviços de comunicação lideraram o recuo, caindo mais de 2%, com a Alphabet (GOOGL) deslizando 3,8% e a AppLovin (APP) perdendo quase 6%. A Alphabet registrou sua quarta queda em cinco sessões após o anúncio do Google de uma reestruturação de suas operações de inteligência artificial. O setor de tecnologia também ficou sob pressão, com a Apple (AAPL) caindo mais de 1%, enquanto a Nvidia (NVDA) anulou um ganho inicial, apesar de anunciar uma parceria com seis grandes instituições financeiras destinada a mobilizar mais de US$ 500 bilhões para infraestrutura de IA.
Os preços do petróleo subiram à medida que o otimismo sobre uma possível reabertura do Estreito de Hormuz se dissipou, reavivando as preocupações sobre o conflito entre EUA e Irã e seu impacto no fornecimento global de energia. A renovada pressão sobre o petróleo ocorre em um momento sensível para os mercados, com os investidores já avaliando se custos de energia mais altos poderiam complicar as perspectivas de inflação do Federal Reserve.
As atenções agora se voltam para o relatório de CPI de julho, na quarta-feira, que deve mostrar apenas uma modesta aceleração na inflação mensal. Os dados de preços ao produtor de quinta-feira representarão outro teste importante após a leitura mais branda de junho. Os resultados corporativos também permanecem em foco, com a Cerebras (CBRS) e a Cisco Systems (CSCO) previstas para divulgar seus balanços após o fechamento do mercado na quarta-feira.
CPI Coloca o Fed em Foco
O relatório de inflação dos EUA de quarta-feira pode desempenhar um papel importante na decisão sobre se o Federal Reserve manterá as taxas inalteradas ou retomará o aperto monetário ainda este ano.
O CPI de julho deve mostrar pressões de preços relativamente modestas, com a inflação geral projetada para subir 0,1% em relação a junho e 3,4% em relação ao ano anterior. O CPI núcleo, que exclui alimentos e energia, deve aumentar 0,2% no mês e 2,5% no ano. Embora a inflação permaneça acima da meta de 2% do Fed, outra leitura mensal contida poderia dar aos formuladores de política monetária mais tempo antes de considerar uma nova alta de juros.
O relatório ganha peso extra após os dados de emprego de julho, surpreendentemente fracos, que mostraram uma queda de 23 mil postos de trabalho. Ao mesmo tempo, as autoridades do Fed permanecem divididas quanto aos riscos inflacionários. O FOMC votou por 9 a 3 para manter as taxas entre 3,5% e 3,75% em julho, com três formuladores de política favorecendo uma alta de um quarto de ponto, enquanto a diretora Lisa Cook sinalizou desde então que poderia apoiar um aperto monetário caso a inflação não melhore.
Os mercados atualmente veem chances praticamente equilibradas de uma alta em setembro. Uma leitura de CPI mais branda fortaleceria os argumentos para a manutenção das taxas, enquanto uma surpresa altista poderia rapidamente reavivar as expectativas de aperto monetário. Alguns economistas, incluindo os do Bank of America, ainda esperam várias altas de juros caso a inflação permaneça persistente.
Com os dados de inflação de julho e agosto disponíveis antes da reunião de setembro do Fed, o CPI de quarta-feira será um primeiro teste importante para saber se os formuladores de política podem se dar ao luxo de manter a paciência ou precisam retomar as altas de juros.
Ações em Destaque
- Super Micro Computer (SMCI): As ações dispararam mais de 8% depois que a empresa de infraestrutura para data centers superou as estimativas do quarto trimestre e apresentou uma perspectiva para o primeiro trimestre muito mais forte do que o esperado. O lucro ajustado é projetado entre US$ 1,01 e US$ 1,10 por ação, enquanto a orientação de receita de US$ 14,5 bilhões a US$ 15,5 bilhões ficou bem acima das projeções de Wall Street.
- CoreWeave (CRWV): As ações saltaram 14% depois que a receita do segundo trimestre cresceu 112% em relação ao ano anterior, para US$ 2,58 bilhões, ligeiramente acima das expectativas. A margem operacional ajustada de 5% também superou com facilidade o consenso, reforçando a confiança na trajetória de crescimento da provedora de nuvem para IA.
- Lumentum Holdings (LITE): As ações recuaram levemente, apesar de lucro e receita do quarto trimestre mais fortes do que o esperado. A empresa de óptica e fotônica continua sendo uma das principais beneficiárias da IA este ano, com o papel ainda em alta de mais de 120% no acumulado do ano, apesar de uma recente correção.
- Cava Group (CAVA): As ações subiram quase 7% depois que lucro e receita do segundo trimestre superaram as expectativas. A rede de fast-casual mediterrânea registrou lucro de 19 centavos por ação sobre receita de US$ 368,4 milhões, superando as projeções de Wall Street.
Lista de Observação: AAPL, GOOGL, SMCI, CRWV, LITE, CAVA, NBIS, EAT, MU, APP
Principais Eventos Econômicos de Hoje
Dados Econômicos (EST)
- 08:30 AM — CPI Núcleo e CPI dos EUA
- 10:30 AM — Estoques de Petróleo Bruto dos EUA
- 02:00 PM — Saldo do Orçamento Federal dos EUA
Resultados Corporativos
Antes da Abertura do Mercado: Nebius Group (NBIS), Amcor plc (AMCR), Trimble Inc (TRMB), Brinker International (EAT)
Após o Fechamento do Mercado: Cisco Systems (CSCO), Coherent Corp. (COHR), Cerebras Systems (CBRS), Pan American Silver (PAAS)
