Alta ou Manutenção? Decisão do Fed Toma o Centro das Atenções 28/10/2026
Panorama do Mercado
As ações dos EUA avançaram na terça-feira, à medida que as fabricantes de chips estenderam sua recuperação, levando o Nasdaq à sua sessão mais forte em quase um mês, às vésperas da decisão de política monetária do Federal Reserve e dos resultados das grandes empresas de tecnologia.
O Nasdaq Composite subiu 1,18%, a 26.477,81 pontos, enquanto o S&P 500 avançou 0,60%, a 7.722,60 pontos. O Dow Jones Industrial Average teve leve alta de 15,99 pontos, ou 0,03%, a 52.377,57 pontos, já que a fraqueza da Boeing compensou os ganhos mais amplos.
As ações de inteligência artificial lideraram o avanço pela segunda sessão consecutiva. A Broadcom (AVGO) disparou cerca de 4%, a Advanced Micro Devices (AMD) subiu mais de 5%, e a Tesla (TSLA) ganhou aproximadamente 4%, enquanto a Nvidia (NVDA) também avançou.
A recuperação ocorreu após o pedido de IPO da Anthropic e novos acordos de infraestrutura de IA, ajudando a restaurar parte da confiança depois da liquidação de ações de tecnologia da semana passada. Ainda assim, os ganhos permaneceram concentrados nas grandes ações de crescimento, em vez de se espalhar pelo mercado em geral.
A Boeing (BA) despencou quase 11% após seus resultados trimestrais, limitando o avanço do Dow. As ações do setor de energia também ficaram para trás, já que os preços do petróleo recuaram em meio a novos esforços diplomáticos relacionados ao Oriente Médio.
Os investidores agora enfrentam uma quarta-feira decisiva. Espera-se amplamente que o Federal Reserve mantenha sua faixa de juros básica entre 3,75% e 4%, com o comunicado de política monetária previsto para as 14h (horário de Nova York) e a entrevista coletiva do presidente Kevin Warsh às 14h30.
A Microsoft (MSFT) e a Alphabet (GOOGL) divulgam resultados após o fechamento do mercado, colocando novamente em foco a demanda por IA, os gastos com infraestrutura e as margens. Suas perspectivas podem determinar se a recuperação liderada pelos semicondutores continuará.
Com a decisão do Fed e os resultados das gigantes de tecnologia chegando em questão de horas um do outro, os traders devem se preparar para movimentos acentuados nas ações, nos títulos e no dólar.
Decisão do Fed Coloca Kevin Warsh e os Riscos de Inflação em Foco
O Federal Reserve chega ao anúncio de política monetária de quarta-feira sob pressão para equilibrar os riscos persistentes de inflação com sinais de desaceleração do ritmo econômico, com os investidores atentos tanto às orientações do presidente Kevin Warsh quanto à própria decisão de juros.
Os futuros de taxas de juros apontam, de forma esmagadora, para a manutenção da faixa-alvo dos fed funds entre 3,75% e 4%. Uma manutenção deslocaria a atenção para a avaliação do Fed sobre inflação, preços de energia e a possibilidade de novo aperto monetário ainda este ano.
A decisão ocorre em meio a uma volatilidade renovada nos mercados de petróleo e à preocupação de que custos de energia mais altos possam complicar os esforços para conter a inflação. Os rendimentos dos títulos do Tesouro também têm se mostrado sensíveis às mudanças nas expectativas de juros.
O Bank of America argumentou que as pressões inflacionárias poderiam justificar um aumento de um quarto de ponto percentual, embora tal movimento vá contra a expectativa dominante do mercado e possa desestabilizar os ativos de risco.
Os investidores vão examinar atentamente a entrevista coletiva de Warsh em busca de pistas sobre a reunião de dezembro, o equilíbrio dos riscos para o crescimento e a inflação, e como os formuladores de política interpretam os dados econômicos mais recentes.
O anúncio está marcado para as 14h (horário de Nova York), seguido pela entrevista coletiva às 14h30. Com os resultados da Microsoft e da Alphabet previstos para depois do fechamento, quarta-feira apresenta um conjunto incomumente concentrado de catalisadores de mercado.
Para as ações, a questão-chave é se o Fed consegue manter uma postura de política estável sem sinalizar que os custos de financiamento precisarão permanecer restritivos por mais tempo.
Um tom mais hawkish poderia pressionar as ações de tecnologia com valuations elevados, enquanto uma mensagem mais tranquilizadora pode ajudar a sustentar a recuperação desta semana.
Ações em Destaque
- Seagate Technology (STX): As ações caíram cerca de 6%–7% no pós-mercado, apesar de a empresa ter reportado lucro ajustado de $7,68 por ação no primeiro trimestre fiscal, com receita de $4,20 bilhões, e ter divulgado uma projeção mais forte do que o esperado. Os investidores realizaram lucros após uma alta expressiva impulsionada pela IA.
- Robinhood Markets (HOOD): As ações caíram cerca de 5%–7% no pregão estendido depois que a receita trimestral de aproximadamente $1,4 bilhão ficou ligeiramente abaixo das expectativas. A corretora reportou lucro ajustado de $0,60 por ação e depósitos recordes de clientes.
- NXP Semiconductors (NXPI): As ações recuaram cerca de 7% depois que a fabricante de chips reportou receita de $3,8 bilhões no terceiro trimestre, alta de 19% em relação ao ano anterior, apesar de ter anunciado uma autorização adicional de recompra de ações de $5 bilhões.
- Visa (V): As ações caíram cerca de 2% no pós-mercado, já que o lucro trimestral superou as previsões, mas a receita ficou amplamente em linha com as expectativas, deixando os investidores em busca de um desempenho mais forte.
- Enphase Energy (ENPH): As ações despencaram mais de 10% depois que a fabricante de equipamentos solares divulgou uma projeção de receita para o quarto trimestre entre $225 milhões e $255 milhões, bem abaixo dos cerca de $298 milhões esperados pelos analistas.
Lista de Observação: MSFT, GOOGL, AVGO, AMD, NVDA, TSLA, STX, HOOD, NXPI, V, ENPH, GEV, APH, ADP, PSX, NOW, KLAC, TMUS
Principais Eventos Econômicos de Hoje
Dados Econômicos (EST)
- 08h30 — Balança Comercial de Bens dos EUA, Estoques no Atacado (Preliminar)
- 10h30 — Estoques de Petróleo Bruto dos EUA
- 14h00 — Taxa de Juros dos Fed Funds / Comunicado do FOMC
- 14h30 — Entrevista Coletiva do FOMC
Resultados
Antes da Abertura do Mercado: GE Vernova (GEV), Amphenol (APH), Automatic Data Processing (ADP), Phillips 66 (PSX)
Após o Fechamento do Mercado: Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), ServiceNow (NOW), KLA (KLAC), T-Mobile (TMUS)
