Ouro e Bitcoin Voltam ao Centro das Atenções? 05/10/2026

Resumo do Mercado

As ações dos EUA fecharam em alta na sexta-feira, encerrando uma semana volátil depois que um relatório de empregos mais fraco do que o esperado aliviou as preocupações com uma nova alta de juros do Federal Reserve este mês.

O Dow Jones Industrial Average subiu 250 pontos, ou 0.5%, para 51,176.46, enquanto o S&P 500 avançou 0.7%, para 7,722.72. O Nasdaq Composite saltou 1.2%, para 27,190.86, depois de atingir uma máxima histórica mais cedo no pregão.

O avanço trouxe algum alívio depois que a disparada dos rendimentos dos Treasuries pressionou as ações durante boa parte da semana. Dados mais fracos do mercado de trabalho ajudaram a conter as expectativas de novos apertos monetários pelo Fed, embora os custos de financiamento elevados continuem sendo um risco importante para as ações.

O rendimento dos Treasuries de 10 anos permanece próximo do nível mais alto em mais de duas décadas, mantendo os investidores atentos à possibilidade de que juros mais altos acabem pesando sobre o crescimento econômico e as avaliações das ações, mesmo que o Fed mantenha os juros inalterados.

As ações de tecnologia lideraram a alta de sexta-feira, com a Nvidia (NVDA) atingindo um recorde intradiário e ajudando a impulsionar o Nasdaq a novas máximas. Agora, os investidores vão observar se o impulso liderado pela tecnologia vai se manter na nova semana.

O ouro e o Bitcoin também estão voltando ao centro das atenções. Qualquer nova queda nos rendimentos dos Treasuries ou nas expectativas de juros do Fed pode dar suporte a ambos os ativos, enquanto a persistente incerteza geopolítica pode fortalecer a demanda por reservas alternativas de valor. Por outro lado, uma nova alta acentuada nos rendimentos pode rapidamente desafiar esse impulso.

As atenções se voltam para segunda-feira, com o relatório ISM de serviços, seguido pela ata da reunião do Fed de setembro na quarta-feira e pela leitura preliminar de outubro da confiança do consumidor da Universidade de Michigan na sexta-feira.

Os resultados corporativos também devem continuar em destaque, com Constellation Brands (STZ), Levi Strauss (LEVI), PepsiCo (PEP) e Delta Air Lines (DAL) entre as empresas que devem divulgar balanços nesta semana.

Com um calendário econômico relativamente leve, os rendimentos dos Treasuries, os desdobramentos geopolíticos e os resultados corporativos devem continuar sendo os principais motores dos mercados — enquanto o ouro e o Bitcoin podem oferecer outra leitura importante sobre o apetite de risco dos investidores.

A Fama Assustadora de Outubro Pode Ser Exagerada — Mas os Riscos Estão Aumentando

Outubro tem fama de ser um mês de turbulência nos mercados, mas quase um século de história sugere que o mês não é tão perigoso para as ações quanto os investidores podem imaginar.

Desde 1928, o S&P 500 registrou um ganho médio de 0.5% em outubro e fechou o mês em alta em 58% das vezes, segundo dados da Dow Jones Market Data. Embora isso o coloque na metade mais fraca do calendário, apenas fevereiro e setembro apresentaram retornos médios negativos no mesmo período.

A fama de outubro reflete, em grande parte, diversas quebras históricas do mercado e mínimas de mercados em baixa, incluindo 1929, 1987, 2008 e 2022.

Este ano, porém, os investidores têm motivos para permanecer cautelosos. Nicholas Colas, cofundador da DataTrek Research, apontou a alta dos rendimentos dos Treasuries e a liderança cada vez mais concentrada do mercado como as principais vulnerabilidades. Boa parte do mercado ficou sob pressão em setembro, enquanto as ações de tecnologia ligadas à inteligência artificial ajudaram a manter os principais índices relativamente resilientes.

Essa concentração pode se tornar um risco maior caso os rendimentos dos Treasuries continuem subindo. As fortes expectativas de lucros ajudaram a proteger as ações ligadas à inteligência artificial de juros mais altos, mas custos de financiamento persistentemente elevados podem acabar desafiando até os ativos de melhor desempenho do mercado.

Ainda assim, a história oferece algum suporte para os otimistas. Nos anos de eleições de meio de mandato desde 1950, o S&P 500 registrou um ganho médio de 3.9% no mês que antecede o dia da eleição. O quarto trimestre também tem sido, historicamente, o período mais forte do ano para as ações americanas.

Por ora, os rendimentos dos Treasuries continuam sendo a principal variável. A alta de sexta-feira mostrou que a queda nos rendimentos pode reanimar rapidamente o apetite de risco, enquanto um novo movimento acentuado de alta pode voltar a pressionar as ações.

Os investidores também vão observar o VIX em busca de sinais de tensão. O índice de volatilidade fechou sexta-feira perto de 15.5, sugerindo que os mercados permanecem relativamente calmos apesar das fragilidades por baixo da superfície.

Com a política do Fed, os rendimentos elevados dos Treasuries e a liderança concentrada do mercado todos em foco, outubro talvez não mereça sua fama temível — mas o cenário deixa pouco espaço para complacência.

Ações em Destaque

• Tesla (TSLA): As ações subiram 5% depois que as entregas do terceiro trimestre superaram as expectativas de Wall Street. A Tesla entregou 486,532 veículos no trimestre, acima das 461,100 unidades esperadas pelos analistas.
• Broadcom (AVGO): As ações subiram mais de 3% após relatos de que a fabricante de chips concordou em fornecer à Anthropic até $42 billion em financiamento para apoiar compras de infraestrutura, incluindo chips e outros equipamentos de computação.
• Nike (NKE): As ações caíram quase 6% depois que a receita do primeiro trimestre fiscal ficou abaixo das expectativas. As vendas recuaram 4%, pressionadas pela fraqueza persistente na China, enquanto a empresa também anunciou planos de redução de pessoal a partir de 2027.
• ON Semiconductor (ON), Synaptics (SYNA): A Synaptics disparou 14% e a ON Semiconductor subiu mais de 5% depois que a ON elevou sua oferta de aquisição pela Synaptics para $123 per share, avaliando o negócio em aproximadamente $5.7 billion.
• Nexalin Technology (NXL): As ações despencaram 26% depois que a empresa de dispositivos médicos anunciou um acordo de distribuição e fabricação de 10 anos com a Inovanexa Medical Technologies, substituindo uma carta de intenções anterior.

Lista de Observação: TSLA, ON, MSTR, COIN, XOM, CVX, AEHR, GOOGL, META, SPCX, RKLB

Principais Eventos Econômicos de Hoje

Dados Econômicos (EST)

• 09:45 AM — PMI Final de Serviços dos EUA
• 10:00 AM — PMI ISM de Serviços dos EUA

Resultados

Nenhum resultado corporativo significativo hoje!