Riscos Geopolíticos Mantêm os Mercados em Alerta 21/08/2026
Resumo do Mercado
As ações dos EUA caíram acentuadamente na quinta-feira, à medida que os rendimentos dos Treasuries retomaram a alta, alimentando preocupações de que custos de financiamento persistentemente elevados possam se tornar um obstáculo crescente para o rali das ações, apesar do programa ampliado de recompra de dívida do Departamento do Tesouro.
O Dow Jones Industrial Average caiu 704 pontos, ou 1,3%, para 52.759,21, pressionado por uma queda de 9% em Walmart (WMT). O S&P 500 recuou 0,9%, para 7.641,16, enquanto o Nasdaq Composite perdeu 1%, fechando em 26.067,17.
Os rendimentos dos títulos voltaram a subir, com o rendimento do Treasury de 10 anos avançando mais de 5 pontos-base, para 4,70%, e o rendimento do título de 30 anos subindo para 5,25%. O novo avanço ocorreu apesar dos esforços do Tesouro para sustentar a liquidez por meio de compras maiores de dívida pública de prazo mais longo, levantando dúvidas sobre se o programa pode oferecer alívio duradouro.
O petróleo somou mais uma fonte de pressão, com os preços em alta em meio à escalada das tensões entre Washington e Teerã. O presidente Donald Trump ameaçou uma nova e ampla campanha econômica contra o Irã, mantendo os riscos geopolíticos e de fornecimento de energia firmemente em foco.
O calendário econômico de sexta-feira é relativamente fraco, deixando os mercados com menos catalisadores importantes. O PMI flash de manufatura e os dados de preços serão as principais divulgações, enquanto os investidores permanecem atentos aos rendimentos dos Treasuries, aos preços do petróleo e aos desdobramentos geopolíticos na véspera do fim de semana.
Venda de Treasuries Retorna Apesar do Plano de Recompra
O breve alívio do mercado de títulos dos EUA mostrou-se passageiro na quinta-feira, já que os rendimentos dos Treasuries de longo prazo retomaram a alta, apesar do programa ampliado de recompra de dívida do Departamento do Tesouro.
O rendimento do título de 10 anos subiu cerca de 5 pontos-base, para 4,69%, enquanto o rendimento do título de 30 anos voltou a superar 5,25%, perto de sua máxima desde 2007. A alta ocorreu no momento em que a dívida nacional dos EUA atingiu US$ 40 trilhões, com os investidores continuando a exigir maior compensação pela inflação, pelo risco fiscal e pelo elevado endividamento do governo.
O petróleo continua sendo um dos principais motores do movimento. O Brent subiu acima de US$ 93 o barril, à medida que o conflito entre EUA e Irã entrou no sexto mês, mantendo elevados os custos de energia e as expectativas de inflação. Analistas afirmam que a alta dos preços do petróleo está exercendo, no momento, mais pressão sobre os rendimentos do que as dúvidas sobre a eficácia da estratégia de recompra do secretário do Tesouro, Scott Bessent.
O panorama mais amplo de oferta também está se tornando mais desafiador. Os investidores estão se preparando para uma possível emissão de cerca de US$ 200 bilhões em títulos corporativos em setembro, grande parte ligada a hyperscalers financiando a construção de data centers para IA. Essa oferta adicional pode competir com os Treasuries pelo capital dos investidores e manter os custos de financiamento elevados.
A pressão se espalhou para as ações, com o S&P 500 (SPX), o Nasdaq Composite (COMP) e o Dow (DJIA) em queda na semana. Enquanto isso, o ouro (GC00) e o bitcoin (BTCUSD) atraíram nova demanda, à medida que alguns investidores reconsideram a exposição tradicional a Treasuries.
Por ora, os analistas veem espaço limitado para uma queda sustentada dos rendimentos de longo prazo, a menos que a inflação arrefeça de forma mais decisiva, o crescimento econômico perca força ou o mercado de trabalho se deteriore.
Ações em Destaque
- Walmart (WMT): As ações despencaram 9% depois que a receita do segundo trimestre superou as estimativas, mas o crescimento das vendas comparáveis, de 2,6%, ficou abaixo do esperado. As projeções de lucro para o terceiro trimestre e para o ano fiscal também vieram abaixo das previsões de Wall Street.
- Deere (DE): As ações saltaram quase 9% depois que o lucro e a receita do terceiro trimestre fiscal superaram as estimativas com folga. A empresa também elevou o piso de sua projeção de lucro líquido para o ano fiscal.
- Webull (BULL): As ações subiram mais de 4% depois que o lucro operacional ajustado e a receita do segundo trimestre superaram as expectativas, sinalizando maior rentabilidade e atividade de negociação.
- Crypto stocks — Coinbase (COIN), Strategy (MSTR), Circle Internet (CRCL), Mara Holdings (MARA), American Bitcoin (ABTC): As ações subiram junto com o bitcoin e o ether, depois que o presidente Donald Trump pressionou o Congresso a avançar com legislação favorável às criptomoedas. Coinbase, Strategy e Circle subiram cerca de 8%, Mara saltou 12% e American Bitcoin avançou 7%.
Lista de observação: MRNA, WMT, SNDK, XOM, COIN, MSTR, BJ, BKE, AAPL, MSFT
Principais Eventos Econômicos de Hoje
Dados Econômicos (EST)
- 9:45 AM — USD PMI Flash de Manufatura
- 9:45 AM — USD PMI Flash de Serviços
Resultados
Antes da Abertura do Mercado: KE Holdings (BEKE), BJ’s Wholesale (BJ), Buckle Inc. (BKE)
