Ata do FOMC Coloca a Política do Fed em Foco 19/08/2026
Resumo do Mercado
As ações dos EUA caíram pela terceira sessão consecutiva na terça-feira, à medida que uma alta nos rendimentos dos títulos soberanos, preocupações persistentes com a inflação e os preços elevados do petróleo pesaram sobre o apetite por risco.
O S&P 500 recuou 0.7%, para 7,691.76, enquanto o Nasdaq Composite caiu 1.3%, para 26,289.71. O Dow Jones Industrial Average mostrou-se mais resiliente, cedendo 116 pontos, ou 0.2%, para 53,343.40.
Os semicondutores estiveram entre os maiores pesos negativos do mercado. Western Digital (WDC) caiu 7%, Sandisk (SNDK) recuou 9%, enquanto Marvell Technology (MRVL) e Seagate Technology (STX) perderam aproximadamente 8% e 9%, respectivamente.
A pressão também veio do mercado de títulos, onde o rendimento dos Treasuries de 30 anos atingiu uma nova máxima em 19 anos. Os rendimentos têm subido à medida que os investidores enfrentam a perspectiva de inflação persistente, especialmente com os preços do petróleo permanecendo elevados. O petróleo WTI subiu mais 0.5% na terça-feira, fechando perto de $84.94 o barril.
As tensões geopolíticas reforçaram o tom cauteloso. As esperanças de avanço no conflito entre EUA e Irã diminuíram depois que o presidente Donald Trump afirmou que não há atualmente conversas agendadas com Teerã e que o bloqueio naval dos EUA permanece totalmente em vigor.
As atenções agora se voltam para a divulgação, na quarta-feira, da mais recente ata de reunião do Federal Reserve. Os investidores buscarão mais detalhes sobre as perspectivas de política monetária cada vez mais divididas, depois que três dirigentes votaram por uma alta de juros na reunião de julho.
Os resultados corporativos oferecerão outro catalisador, com Target (TGT), TJX Companies (TJX), Lowe’s (LOW) e Analog Devices (ADI) com divulgação prevista antes da abertura do mercado na quarta-feira.
Ata do Fed Ganha Importância Adicional Sob Warsh
A ata da reunião de julho do Federal Reserve, prevista para quarta-feira às 2 p.m. ET, pode ter peso incomum, já que os investidores buscam clareza sobre as perspectivas cada vez mais divididas do banco central em relação aos juros.
Na reunião de julho, os dirigentes votaram 9-3 para manter os juros inalterados na faixa de 3.5%-3.75%, com três autoridades favoráveis a uma alta de um quarto de ponto percentual. Alguns economistas acreditam que essas divergências podem representar apenas parte de uma mudança mais ampla para um tom mais rígido (hawkish), com mais dirigentes potencialmente abertos a um aperto monetário caso a inflação permaneça persistente.
A ata ganhou mais importância sob o comando do presidente do Fed, Kevin Warsh, cujos comunicados de política monetária mais curtos e orientações futuras limitadas deixaram os mercados com menos pistas sobre como os dirigentes estão interpretando os dados recebidos. Por isso, os investidores vão analisar minuciosamente a discussão em busca de sinais sobre o que poderia desencadear o próximo movimento do Fed.
O principal debate continua sendo a inflação. Os dirigentes efetivamente delinearam dois caminhos: pressões de preços mais brandas poderiam permitir que os juros permanecessem inalterados e eventualmente caíssem mais adiante, enquanto uma inflação persistente — impulsionada pelos preços de energia, tarifas e forte investimento relacionado à IA — poderia exigir aperto monetário adicional.
Dados recentes benignos de CPI e PPI reduziram as expectativas de uma alta imediata. Os mercados agora precificam uma probabilidade de aproximadamente 59% de um aumento em setembro, ante 82% logo após a reunião de julho.
A ata de quarta-feira pode alterar essas expectativas novamente, especialmente se revelar um apoio mais amplo a juros mais altos do que o sugerido pela votação de julho. O Fed ainda receberá os dados de emprego e inflação de agosto antes de sua reunião de 15-16 de setembro, enquanto a participação de Warsh em Jackson Hole na próxima semana oferecerá outra grande oportunidade para sinais de política monetária.
Ações em Destaque
- Home Depot (HD): As ações subiram levemente depois que a varejista superou as expectativas de lucro e receita do segundo trimestre fiscal e reafirmou suas projeções para o ano completo. As vendas comparáveis cresceram 1.7%, bem acima das previsões, marcando o crescimento mais forte desde o terceiro trimestre de 2022.
- Toll Brothers (TOL): As ações recuaram 0.3% depois que a construtora de imóveis de luxo reportou lucro e receita do terceiro trimestre ligeiramente acima do esperado. A projeção de entregas para o quarto trimestre ficou, de forma geral, em linha com as expectativas de Wall Street.
- Keysight Technologies (KEYS): As ações subiram 2% depois que o lucro e a receita do terceiro trimestre superaram as estimativas com folga. O lucro ajustado ficou em $3.07 por ação, com receita de $1.85 bilhão.
- La-Z-Boy (LZB): As ações despencaram 17% depois que o lucro do primeiro trimestre enfraqueceu e a projeção de receita para o trimestre atual veio bem abaixo das expectativas. O lucro operacional ajustado caiu 20% em relação ao ano anterior.
Lista de Observação: HD, TJX, LZB, SNDK, MU, XOM, TOL, LOW, TGT, EL, BILL, VIK, ZIM
Principais Eventos Econômicos de Hoje
Dados Econômicos (EST)
- 10:30 AM — USD Estoques de Petróleo Bruto
- 2:00 PM — USD Ata da Reunião do FOMC
Resultados
Antes da Abertura do Mercado: Analog Devices (ADI), TJX Companies (TJX), Lowe’s Companies (LOW), Target (TGT), Estee Lauder (EL), Viking Holdings (VIK)
Após o Fechamento do Mercado: Bill Holdings (BILL), Webull Corporation (BULL), Wolfspeed (WOLF)
