Fed dispara alerta sobre tarifas 28/05/2025

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Resumo do mercado dos EUA:

• As ações dos EUA subiram na terça-feira, encerrando uma sequência de quatro dias de perdas. O Dow saltou mais de 700 pontos (1,8%), o S&P 500 avançou 2%, e o Nasdaq liderou com uma alta de 2,5%. Mais de 90% das ações do S&P 500 fecharam em alta, enquanto o Russell 2000 subiu 2,5%, sinalizando uma força generalizada do mercado. A recuperação foi impulsionada pelo alívio com a decisão do ex-presidente Donald Trump de adiar uma tarifa de 50% sobre importações da UE, aliviando as tensões comerciais e elevando o sentimento dos investidores.
• A Tesla (TSLA) disparou 7% depois que Elon Musk disse que está voltando a concentrar seu foco em suas empresas, enquanto Apple, Microsoft e Nvidia também avançaram. A U.S. Steel (X) subiu 2% em meio a relatos de que a Nippon Steel está próxima de uma aquisição a $55 por ação. Todas as atenções agora se voltam para o balanço da Nvidia (NVDA) após o fechamento e para as minutas do FOMC, à medida que os operadores buscam sinais sobre a demanda por chips e o próximo movimento de política do Fed.

Fed dispara alerta sobre tarifas

• Enquanto Wall Street sobe, o Federal Reserve está adotando uma postura mais cautelosa. As minutas da reunião do FOMC de maio, previstas para serem divulgadas hoje às 14h, devem revelar uma preocupação crescente de que a estratégia tarifária do presidente Trump possa desencadear estagflação — inflação mais alta combinada com crescimento em desaceleração. O presidente do Fed, Jerome Powell, passou de um tom neutro para alertar que tanto os riscos de inflação quanto de desemprego estão aumentando. Esse sentimento foi reforçado na mais recente declaração de política do Fed, sinalizando um consenso crescente.
• Enquanto isso, o S&P 500 havia subido 18,5% em relação às mínimas de março até maio, com os mercados praticamente ignorando os alertas do Fed. Ainda assim, os futuros agora precificam 95 pontos-base de cortes de juros até 2026, com o primeiro esperado para setembro de 2025. A desconexão entre o otimismo do mercado e a cautela do Fed sugere que os investidores podem precisar reavaliar sua postura — especialmente se as tensões comerciais se intensificarem ainda mais.

Ações em movimento:

• Newmont (NEM) — As ações da mineradora de ouro caíram 1% enquanto os preços à vista do ouro recuavam em resposta à decisão do presidente Trump de adiar as tarifas sobre a União Europeia. A medida aliviou a ansiedade do mercado, reduzindo a demanda pelo ativo de refúgio seguro, que caiu mais de 1%.
• V.F. Corporation (VFC) — A gigante de vestuário disparou 13% depois que o CEO Bracken Darrell comprou aproximadamente 85.800 ações, sinalizando confiança no futuro da empresa. O COO Abhishek Dalmia também revelou a compra de 50.000 ações. A V.F. é proprietária de marcas como Timberland, The North Face e JanSport.
• Nvidia (NVDA) — A fabricante de chips subiu 3% após um relatório da Reuters indicando que lançará uma versão mais econômica de seu chip Blackwell, projetada especificamente para a China. Fontes dizem que a produção em massa pode começar já em junho.
• LifeStance Health (LFST) — As ações saltaram 10% depois que o UBS elevou a classificação da ação para Compra a partir de Neutra. O analista Kevin Caliendo observou que o mercado pode estar subestimando o potencial de valorização da empresa em relação aos seus fundamentos.

A sessão de hoje

• Os mercados da Ásia-Pacífico negociaram de forma mista na quarta-feira, acompanhando os ganhos modestos de Wall Street. O Nikkei 225 do Japão subiu 0,31%, enquanto o Índice Hang Seng de Hong Kong caiu 0,55%, com investidores regionais permanecendo cautelosos antes de eventos importantes nos EUA.
• Nos EUA, os futuros de ações tiveram poucas alterações na noite de terça-feira depois que o Dow Jones Industrial Average encerrou uma sequência de quatro dias de perdas. Os futuros do Dow subiram levemente 21 pontos, ou menos de 0,1%, enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 avançaram 0,03% e 0,02%, respectivamente. No mercado após o horário regular, as ações da Okta (OKTA) despencaram mais de 12% depois que a empresa manteve sua previsão para o ano completo, citando incerteza macroeconômica contínua. Todas as atenções agora se voltam para a Nvidia (NVDA), com resultados previstos para serem divulgados após o fechamento de quarta-feira. Os operadores estarão atentos aos comentários sobre como as restrições entre EUA e China podem afetar a demanda, apesar da força contínua nas vendas de processadores gráficos da fabricante de chips de IA. Além disso, os investidores vão analisar as minutas da reunião de maio do Federal Reserve, previstas para serem divulgadas na tarde de quarta-feira, em busca de mais pistas sobre as perspectivas de política do banco central.

Watchlist: OKTA, NVDA, CRM, DKS, M, TSLA, PLTR, SOUN

Bitcoin

• O mercado de criptomoedas se mantém relativamente estável após um maio volátil, com o Bitcoin (BTC) girando em torno de $108.500, pausando pouco abaixo do nível-chave de $110 mil. A pausa acontece enquanto os operadores aguardam novos dados de inflação dos EUA e as últimas minutas da reunião do FOMC, que podem influenciar o apetite por risco.
• O Ethereum (ETH) permanece resiliente próximo de $2.650, enquanto altcoins como Solana (SOL) e Avalanche (AVAX) registraram ganhos modestos, refletindo um otimismo cauteloso. Enquanto isso, a forte demanda institucional — evidenciada pelas contínuas entradas em ETFs de Bitcoin à vista — está ajudando a sustentar o sentimento apesar da incerteza macroeconômica. Os operadores estão atentos a sinais de rompimento, mas com ventos contrários econômicos e regulatórios ainda presentes, o momentum de curto prazo permanece limitado. Watchlist: Bitcoin: 74.000-111.500, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• O iene japonês (JPY) enfraqueceu pela terceira sessão consecutiva na quarta-feira, caindo para uma mínima de uma semana frente ao dólar americano. A pressão vendedora se intensificou depois que o ministro das Finanças do Japão, Katsunobu Katō, sinalizou uma possível intervenção para conter a alta dos rendimentos dos títulos do governo japonês (JGB), reduzindo a demanda pela moeda em meio a um tom de maior apetite por risco. Enquanto isso, uma modesta recuperação do dólar americano (USD) ajudou a elevar o USD/JPY, embora os ganhos possam ser limitados pela contínua divergência de política entre o Banco do Japão e o Federal Reserve.
• Em outros mercados, o par EUR/USD estendeu suas perdas por um segundo dia consecutivo, negociando perto de 1,1310 no horário asiático. O euro ficou sob pressão à medida que o dólar avançava antes da divulgação das minutas da reunião do FOMC mais tarde hoje. Uma pressão adicional veio de relatos de que o Japão pode reduzir a emissão de dívida, o que estimulou a demanda global por títulos e pressionou os rendimentos dos Treasuries dos EUA, atualmente em 4,46% (10 anos) e 4,97% (30 anos). Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Materiais Básicos

• O ouro (XAU/USD) caiu abaixo de $3.300 na quarta-feira após uma modesta alta durante a noite, pressionado pela renovada força do dólar americano e por um tom de risco amplamente positivo. Dados econômicos dos EUA mais fortes do que o esperado reduziram os temores de recessão, impulsionando o dólar e pressionando o metal de refúgio seguro. Ainda assim, a incerteza comercial, as expectativas de cortes de juros do Fed e as preocupações fiscais continuam a oferecer algum suporte fundamental ao ouro.
• Enquanto isso, o petróleo West Texas Intermediate (WTI) recuou para cerca de $60,90 no início do pregão asiático. As esperanças de progresso nas negociações nucleares entre EUA e Irã e o potencial de aumento da produção da OPEP+ estão pressionando os preços. Os operadores agora estão focados na próxima reunião da OPEP+ no sábado em busca de uma nova direção. Watchlist: OURO 2600-3500, Petróleo dos EUA: 55,60-70,00

Principais Eventos Econômicos de Hoje: Horário do Leste dos EUA 10:00: Índice Manufatureiro de Richmond (USD) 14:00: Minutas da Reunião do FOMC (USD) Resultados BMO (Antes da abertura do mercado dos EUA) BMO Bank of Montreal DKS Dick's Sporting Goods M Macy's AMC (Após o fechamento do mercado dos EUA): NVDA, CRM, A, NTNX

A equipe de analistas da TEFS deseja a vocês um dia de sucesso!