Rendimentos dos títulos disparam à medida que as tarifas alimentam temores de inflação 16/07/2025

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Resumo do mercado dos EUA:

• As ações de grandes empresas de tecnologia lideraram a alta de Wall Street na terça-feira, à medida que os investidores acolheram bem a notícia de que a Nvidia Corp. (NVDA) e a Advanced Micro Devices Inc. (AMD) voltariam a entrar no mercado de IA da China. No entanto, o mercado mais amplo perdeu o rali. O S&P 500 recuou 0,4%, após oscilar entre ganhos e perdas na última hora de negociação, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu mais de 400 pontos. O Nasdaq Composite teve desempenho superior, subindo cerca de 0,2% para registrar um novo fechamento recorde, impulsionado pela força das ações da Nvidia.
• Ao mesmo tempo, o relatório de inflação do CPI de junho pressionou o sentimento, já que os preços mensais subiram 0,3% e a inflação anual atingiu 2,7%, em linha com as previsões, mas destacando o impacto econômico das tarifas de Trump. Os principais bancos dos EUA reportaram resultados sólidos no segundo trimestre, impulsionados por receitas robustas de negociação e atividade de IPOs, embora executivos tenham alertado para possíveis desafios adiante.

Rendimentos dos títulos disparam à medida que as tarifas alimentam temores de inflação

• O mercado de títulos dos EUA emitiu um aviso aos investidores na terça-feira, com os rendimentos do Tesouro subindo fortemente, e o rendimento de 30 anos (TMUBMUSD30Y) rompendo acima de 5%, sinalizando riscos de inflação que poderiam manter os custos de empréstimo elevados e pressionar as ações. Diferente da alta de maio, ligada a preocupações fiscais, este salto seguiu o relatório do CPI de junho, que mostrou o aumento mensal de preços mais acentuado desde janeiro, com bens sensíveis a tarifas, como móveis e eletrodomésticos, impulsionando a inflação para cima.
• Os mercados agora duvidam se o Federal Reserve conseguirá realizar dois cortes de taxa este ano, já que rendimentos mais altos sugerem que as taxas podem precisar permanecer elevadas por mais tempo em meio a pressões de preços persistentes impulsionadas por tarifas. Com novos aumentos tarifários previstos para 1º de agosto, os mercados de títulos sugerem que a inflação pode ser mais difícil de controlar, representando novos riscos para ações e setores sensíveis a taxas. Além disso, esta leitura do CPI não vai apenas medir a inflação; ela pode revelar se as tarifas estão silenciosamente mudando o panorama dos preços ao consumidor nos EUA.

Ações em movimento:

• Global Payments (GPN): As ações da empresa de fintech subiram cerca de 5% após uma reportagem do Financial Times revelar que o investidor ativista Elliott Management aumentou sua posição na empresa.
• Park Aerospace (PKE): A fabricante aeroespacial caiu mais de 3% após reportar lucro ajustado do primeiro trimestre de 10 centavos por ação, uma leve alta em relação aos 9 centavos por ação registrados um ano antes.
• J.B. Hunt Transport Services (JBHT): A empresa de logística e transporte caiu mais de 3% após não atingir as expectativas de lucro do segundo trimestre. A empresa registrou $1,31 por ação, um pouco abaixo dos $1,32 esperados pelos analistas consultados pela LSEG.
• Omnicom Group (OMC): As ações da gigante de marketing e comunicação subiram mais de 2% depois que a empresa superou as expectativas de Wall Street tanto em receita quanto em lucro em seu relatório do segundo trimestre.

Watchlist: NVDA, AMD, JBHT, OMC, GPN, JNJ, BAC, GS, MS

O movimento de hoje

• Os mercados da Ásia-Pacífico foram negociados de forma mista depois que o presidente dos EUA, Trump, anunciou um acordo comercial preliminar com a Indonésia, que inclui uma tarifa de 19% sobre suas exportações para os EUA. Os investidores também aguardavam a decisão de política do banco central da Indonésia mais tarde no mesmo dia. O Nikkei 225 do Japão abriu estável, enquanto o Topix caiu 0,11%. Enquanto isso, as ações de chips asiáticas subiram depois que a Nvidia disse que retomará em breve as vendas de seus chips de IA H20 para a China, à medida que as restrições de exportação se afrouxam.
• Nos mercados dos EUA, os futuros de ações caíram ligeiramente na noite de terça-feira, com os futuros do Dow caindo 105 pontos, os futuros do S&P 500 recuando quase 0,3% e os futuros do Nasdaq 100 cedendo 0,3%. Os traders estão focados na divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) na quarta-feira, que fornecerá outro indicador-chave de inflação. Na frente de resultados, grandes bancos, incluindo Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) e Morgan Stanley (MS), reportam antes da abertura, junto com os resultados da Johnson & Johnson (JNJ).

Bitcoin

• A Cantor Fitzgerald deve, segundo relatos, comprar até $3,5 bilhões em Bitcoin da Blockstream Capital, de propriedade de Adam Back, à medida que planeja lançar uma empresa dedicada a manter a criptomoeda, de acordo com reportagens do Financial Times e da Bloomberg. O negócio envolveria cerca de 30.000 Bitcoin, refletindo o crescente interesse institucional em ativos cripto.
• Enquanto isso, em Washington, a legislação focada em criptomoedas apoiada pelo presidente Trump não conseguiu aprovar uma votação processual crucial na Câmara dos Representantes na terça-feira, apesar do esforço público do governo para avançar na regulamentação de criptomoedas. No momento desta publicação, o Bitcoin era negociado a aproximadamente $117.804. Watchlist: BTC: 99.000–123.000 | ETH: 2.000–3.100 | SOL: 140–220

Forex

• O par EUR/USD conseguiu se recuperar do nível de 1,1600, registrando uma modesta recuperação, apesar do sentimento geral do mercado permanecer cauteloso antes da divulgação de hoje do importante dado de inflação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA. Os traders estão reticentes em assumir posições direcionais importantes antes de ver se as pressões de preços no atacado vão reforçar as preocupações sobre a inflação persistente e retardar ainda mais os cortes de juros do Federal Reserve. A recuperação do euro, no entanto, pode permanecer limitada se os dados reforçarem a força do dólar.
• Enquanto isso, o Iene japonês permanece sob pressão em todas as frentes. O USD/JPY está pronto para consolidar sua recente força, superando o nível de 149,00, à medida que o momentum de baixa domina. Watchlist: EUR/USD: 1,1000–1,1850 | USD/JPY: 140–162

Materiais Básicos

• O petróleo WTI permanece fraco, perto de $65,70, no início das negociações de quarta-feira, pressionado por um aumento surpresa de 19,1 milhões de barris nos estoques dos EUA e pelo alívio dos temores de oferta após Trump dar à Rússia um prazo de 50 dias para encerrar sua guerra. Dados fortes do PIB do segundo trimestre da China podem ajudar a limitar novas perdas.
• O ouro caiu mais de 0,40% para cerca de $3.329, à medida que o aumento do CPI dos EUA reforçou a postura hawkish do Fed, elevando o dólar americano e pressionando o metal precioso. Os traders agora observam os dados de PPI, Vendas no Varejo e sentimento em busca de novas indicações. Watchlist: Ouro: 2.600–3.500 | Petróleo dos EUA: 55,60–75,80

Calendário Econômico (EST):

08:30 am: USD Core PPI, PPI 09:15 am: USD Produção Industrial 09:15 am: USD Membro do FOMC Hammack discursa 10:00 am: USD Membro do FOMC Barr discursa 10:30 am: USD Estoques de Petróleo Bruto 02:00 pm: USD Beige Book

Resultados: BMO (Antes da abertura do mercado) JNJ Johnson & Johnson BAC Bank of America Corp. ASML ASML Holding N.V. MS Morgan Stanley GS Goldman Sachs Group AMC (Após o fechamento do mercado): KMI, UAL, AA A equipe de analistas da TEFS deseja a você um dia de sucesso!