Semana Decisiva: Qual Será o Próximo Passo da Fed? 14/09/2026

Resumo do Mercado

As ações dos EUA subiram na sexta-feira, interrompendo uma sequência de quatro dias de perdas, à medida que os preços do petróleo recuaram e os investidores olharam além de um relatório de inflação que reforçou as expectativas de mais uma subida de juros por parte da Reserva Federal.

O Dow Jones Industrial Average subiu 509 pontos, ou 1%, para 52.573,29. O S&P 500 ganhou 0,9%, para 7.656,98, enquanto o Nasdaq Composite avançou 1%, para 26.333,04.

Os preços ao consumidor de agosto subiram 0,4% em relação ao mês anterior e 3,4% em termos homólogos, em linha com as expectativas. O CPI subjacente (core), que exclui alimentos e energia, aumentou 0,3% no mês, ligeiramente acima do previsto, mantendo a pressão sobre a Fed antes da reunião de política monetária desta semana.

Apesar da recuperação de sexta-feira, os três principais índices terminaram a semana em queda. O Dow perdeu 1,6%, o S&P 500 recuou 0,8% e o Nasdaq caiu 0,7%, registando a sua primeira semana negativa em três.

O petróleo continua a ser um risco-chave para a nova semana. Os preços do crude dispararam mais de 2% no domingo à noite, depois de a Arábia Saudita ter encerrado um importante oleoduto que contorna o Estreito de Ormuz. O crude dos EUA já tinha ultrapassado os 100 dólares por barril na semana passada, pela primeira vez desde maio, com a intensificação do conflito no Médio Oriente.

Os futuros das ações recuaram no início de segunda-feira, com os investidores a acompanhar a nova subida do petróleo, a par dos desenvolvimentos no mercado de IPOs de inteligência artificial. Sem grandes divulgações de resultados ou dados económicos agendados, os preços da energia e as notícias geopolíticas deverão continuar a ser os principais motores do sentimento do mercado.

As atenções voltam-se agora para a reunião de setembro da Reserva Federal, com os mercados de futuros a atribuírem uma probabilidade de cerca de 86% a uma subida de juros esta semana.

Líderes de IA Defendem Ritmo de Desenvolvimento Mais Lento com Intensificação das Preocupações de Segurança

A indústria da inteligência artificial mostra novos sinais de contenção, com alguns dos seus executivos mais influentes a pedirem um ritmo de desenvolvimento mais ponderado, perante a crescente preocupação com modelos cada vez mais poderosos.

O CEO da OpenAI, Sam Altman, afirmou que um IPO este ano seria "desaconselhável", adiando na prática uma das ofertas públicas mais aguardadas do setor tecnológico para, pelo menos, 2027. As suas declarações marcam uma mudança em relação às expectativas recentes de que a OpenAI poderia avançar para os mercados públicos mais cedo.

A mudança surge depois de o CEO da Anthropic, Dario Amodei, ter apelado às principais empresas de IA para que ritmem intencionalmente as melhorias nos modelos de fronteira, argumentando que é necessário mais tempo para reforçar as medidas de segurança e permitir testes independentes antes de as capacidades avançarem ainda mais.

A proposta recebeu um apoio pouco habitual por parte de duas grandes rivais. Altman apoiou a ideia e afirmou que a OpenAI adotaria avaliações independentes com acesso ao nível dos colaboradores, enquanto Elon Musk também subscreveu o apelo de Amodei a uma abordagem mais cautelosa.

Amodei sublinhou que ritmar o desenvolvimento não significaria travar o progresso da IA. Em vez disso, a sua proposta apela a uma supervisão externa mais forte, a normas de segurança comuns entre os principais criadores de IA e, eventualmente, a uma maior coordenação entre governos.

O debate está cada vez mais a estender-se para além de Silicon Valley. Washington enfrenta uma pressão crescente para reforçar as salvaguardas de IA, na sequência de preocupações com ciberataques autónomos, enquanto a oposição à rápida expansão de centros de dados com elevado consumo energético também se torna uma questão política.

O consenso emergente evidencia uma tensão crescente no cerne do boom da IA: as empresas correm para captar enormes oportunidades comerciais, ao mesmo tempo que reconhecem que modelos cada vez mais capazes podem exigir salvaguardas mais fortes e um caminho mais lento e coordenado.

Ações em Destaque

• Dell Technologies (DELL): As ações dispararam mais de 10%, prolongando uma forte valorização a par do setor tecnológico em geral. A RBC iniciou cobertura com recomendação de outperform, citando a posição da Dell como grande beneficiária do aumento acelerado dos investimentos em infraestruturas de IA por parte de empresas, governos e fornecedores de serviços na nuvem.
• Shopify (SHOP): As ações ganharam quase 4%, depois de a Bernstein ter iniciado cobertura com recomendação de outperform e um preço-alvo de 160 dólares, implicando um potencial de valorização de cerca de 26% face ao fecho de quinta-feira. Os analistas argumentaram que a IA deverá expandir, e não perturbar, a oportunidade de crescimento da Shopify.
• Skyworks Solutions (SWKS): As ações dispararam mais de 8%, depois de a fabricante de chips ter afirmado que espera concluir a aquisição da Qorvo (QRVO) antes do final do ano. As ações da Qorvo avançaram cerca de 5%.
• Oracle (ORCL): As ações caíram ligeiramente, com o esbatimento de uma anterior recuperação pós-resultados. O título tinha chegado a subir até 10%, depois de a Oracle ter reportado lucros ajustados de 1,92 dólares por ação, com receitas de 19,35 mil milhões de dólares, ambos acima das expectativas de Wall Street.
• RH (RH): As ações subiram quase 2%, depois de as receitas do segundo trimestre, de 922 milhões de dólares, terem superado as estimativas. A retalhista de mobiliário para o lar espera um crescimento das receitas anuais entre 5,5% e 7%, face à previsão de consenso de 5,6%.
• NuScale Power (SMR): As ações caíram 14%, depois de a UBS ter reduzido a recomendação sobre a empresa de energia nuclear de neutral para sell (venda) e cortado o preço-alvo de 10 para 6 dólares, citando o longo prazo necessário para a implementação dos seus pequenos reatores modulares.
• Oklo (OKLO): As ações caíram mais de 7%, depois de a empresa de energia nuclear ter celebrado um acordo de venda de ações ordinárias at-the-market, levantando preocupações quanto a uma potencial diluição dos acionistas.

Lista a Vigiar: QCOM, DELL, ORCL, OKLO, NVDA, SHOP, XOM, USO, MSTR, COIN, MU

Principais Eventos Económicos de Hoje

Dados Económicos (EST)

Sem dados económicos relevantes hoje.

Resultados

Antes da Abertura do Mercado: CoinShares Plc. (CSHR), Coda Octopus Group (CODA)

Após o Fecho do Mercado: Kestra Medical Technologies (KMTS), Radiant Logistics (RLGT), Dave and Buster's Entertainment (PLAY)