Ursos rondam, touros mantêm a linha 08/09/2025

Notícias em destaque hoje

Resumo do mercado dos EUA:

• Os mercados afundaram na sexta-feira após um relatório de emprego mais fraco do que o esperado. O Dia do Trabalho se transformou em um sinal de dados preocupantes do mercado de trabalho. A taxa de desemprego subiu conforme esperado, mas as contratações ficaram muito abaixo das previsões, e os ganhos de junho foram revisados para perdas — a primeira queda mensal na folha de pagamento desde 2020. Os economistas passaram a especular fortemente sobre cortes de juros, com um corte em 17 de setembro agora totalmente precificado. O Barclays projeta três reduções este ano, em outubro e dezembro.
• O presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, observou que as condições fracas do mercado de trabalho facilitam justificar o relaxamento monetário, mas alertou que as pressões inflacionárias também estão aumentando. Enquanto isso, o ouro e o bitcoin dispararam, e as taxas hipotecárias de 30 anos tiveram sua queda diária mais acentuada em um ano. As ações de tecnologia recuaram depois que o presidente sinalizou tarifas iminentes sobre semicondutores, embora os resultados fortes da Broadcom tenham ajudado a sustentar o Nasdaq 100.

Ursos rondam, touros mantêm a linha

• Um relatório de emprego fraco arrastou o crescimento da folha de pagamento para níveis pré-recessão, a Nvidia caiu 8% abaixo de sua média de 50 dias, o Bitcoin recuou 10% desde agosto, e IPOs em alta como Figma e Chime estão 40-60% abaixo. A sazonalidade de setembro e as avaliações esticadas somam-se ao clima sombrio.
• No entanto, o mercado altista está apenas se esfriando, não se rompendo. O S&P 500 sobe 10% este ano e está próximo de recordes. A frustração com os empregos na sexta-feira consolidou as expectativas de um corte do Fed na próxima semana, alimentando um rally do Tesouro e uma rotação para habitação, small caps e Broadcom, que registrou resultados extraordinários. As preocupações com o crescimento estão aumentando — o BofA agora prevê dois cortes em 2024, mas fatores demográficos significam que menos contratações são necessárias para manter o desemprego estável. As avaliações continuam sendo um limite, com o S&P estagnado próximo de um P/L de 22,5. Ainda assim, a história favorece as ações quando o Fed retoma o relaxamento monetário.

Ações em movimento:

• Campbell Soup (CPB): As ações estenderam seu rally após a divulgação trimestral de quarta-feira, subindo mais de 3% e levando os ganhos semanais para quase 6%. Ainda assim, a ação permanece 19% abaixo no ano, já que as pressões de custos impulsionadas por tarifas continuam a obscurecer as perspectivas de lucro.
• Caleres (CAL): A empresa controladora da Dr. Scholl's saltou 9%. Nenhum catalisador claro foi identificado, embora a alta tenha seguido uma queda de quase 5% na quinta-feira após resultados mistos do segundo trimestre.
• Broadcom (AVGO): O gigante de semicondutores subiu 9% após superar as estimativas tanto de receita quanto de lucro no terceiro trimestre fiscal, ao mesmo tempo em que revelou que as vendas relacionadas à IA saltaram 63%.
• Lululemon Athletica (LULU): A varejista de roupas esportivas despencou 18% após emitir uma perspectiva para o ano completo que ficou abaixo das expectativas. A orientação de LPA de $12,77 a $12,97 ficou atrás da previsão de $14,45 dos analistas, e a receita projetada também ficou abaixo do esperado.
• Tesla (TSLA): A fabricante de veículos elétricos avançou 2,8% após um documento de procuração revelar um novo pacote de incentivos para o CEO Elon Musk. Se as metas de desempenho forem atingidas, Musk poderá garantir mais de 423 milhões de ações adicionais, ampliando ainda mais sua participação na empresa.

Watchlist: NVDA, AMD, AVGO, TSLA, AAPL, META, RBLX

A sessão de hoje

• As ações da Ásia-Pacífico avançaram em sua maioria na segunda-feira, enquanto os operadores avaliavam a renúncia do primeiro-ministro japonês Shigeru Ishiba no fim de semana e aguardavam importantes divulgações econômicas regionais. O Nikkei 225 do Japão saltou 1,5% depois que Ishiba renunciou sob pressão sustentada após a derrota eleitoral do ano passado, enquanto o Topix subiu 1%, atingindo uma máxima histórica. Na China, as exportações para os EUA despencaram 33% em agosto, arrastando o crescimento geral das exportações para a mínima em seis meses.
• Os futuros de ações dos EUA tiveram pouca alteração no domingo, enquanto os investidores se preparavam para uma semana repleta de dados, com dois relatórios de inflação amplamente monitorados. Os futuros do Dow Jones Industrial Average recuaram 18 pontos, ou 0,04%. Os futuros do S&P 500 caíram 0,09%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 também recuaram. Os operadores buscam nos dados pistas sobre a durabilidade da economia e se as ações em máximas históricas podem estender os ganhos.

Bitcoin

• As baleias de Bitcoin venderam aproximadamente $12,7 bilhões em BTC no último mês, uma onda de vendas que, segundo analistas alertam, pode manter os preços sob pressão nas próximas semanas. "A redução por parte dos grandes detentores de Bitcoin está acelerando, marcando a maior distribuição de tokens deste ano até agora", observou o analista da CryptoQuant caueconomy na sexta-feira.
• Nos últimos 30 dias, as posições das baleias diminuíram em mais de 100.000 BTC (BTC $110.932), destacando a crescente aversão ao risco entre grandes investidores. Essa venda persistente tem "pesado fortemente sobre a estrutura de preços", arrastando o Bitcoin abaixo de $108.000. Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• O EUR/USD permanece estável perto de 1,1710 no final do pregão asiático de segunda-feira, com investidores cautelosos antes do voto de confiança da França mais tarde no dia. O foco do mercado esta semana também está na decisão de política do BCE, enquanto a fraca demanda por trabalho nos EUA continua a pesar sobre o Dólar.
• Enquanto isso, o iene japonês (JPY) começou a semana em baixa em meio à turbulência política após o primeiro-ministro Shigeru Ishiba anunciar sua renúncia no fim de semana. A incerteza pode complicar as perspectivas de normalização de política do BoJ. Embora o JPY tenha se recuperado ligeiramente das mínimas da sessão, um clima de apetite por risco e apostas crescentes em cortes de juros do Fed estão limitando a alta do USD/JPY. Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Materiais Básicos

• O ouro (XAU/USD) está se consolidando pouco abaixo da máxima histórica de $3.600 atingida na sexta-feira, pausando o forte rally da semana passada. Uma leve recuperação do dólar americano — após cair para sua mínima desde o final de julho devido a dados de emprego fracos — junto com um sentimento mais firme das ações, está limitando a alta de curto prazo. Ainda assim, apostas crescentes em cortes de juros do Fed continuam a sustentar o metal, que não gera rendimento.
• O petróleo WTI (CL) subiu de volta para perto de $62,15 no pregão asiático de segunda-feira, interrompendo uma sequência de três dias de perdas. A recuperação segue a decisão da OPEP+ de aumentar a produção de outubro em um modesto 137.000 bpd em meio a expectativas de demanda mais fracas. Enquanto isso, as tensões geopolíticas persistem, com Trump manifestando insatisfação com o conflito entre Rússia e Ucrânia. Watchlist: OURO: 2600-3650, Petróleo dos EUA: 55,60-75,80

Principais Eventos Econômicos de Hoje: Horário do Leste dos EUA 15:00: Crédito ao Consumidor (USD) Resultados BMO (Antes da abertura do mercado): Nenhum resultado importante hoje A equipe de analistas da TEFS deseja a vocês um dia de sucesso!