Resultados da Apple Tomam o Centro das Atenções Após o Fechamento 02/11/2026
Panorama do Mercado
As ações dos EUA encerraram a sexta-feira com fortes quedas, fechando uma semana de perdas, à medida que preocupações renovadas com os gastos em inteligência artificial desencadearam uma ampla liquidação no setor de tecnologia, às vésperas das eleições de meio de mandato e de dados econômicos importantes.
O Nasdaq Composite despencou 2,86%, marcando sua pior sessão desde junho e deixando o índice cerca de 8% abaixo de sua máxima recente. O S&P 500 caiu 1,82%, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou 1,09%.
Os três principais índices registraram perdas semanais, com o Nasdaq caindo 2% e tanto o S&P 500 quanto o Dow recuando menos de 1%. Os investidores continuaram migrando para fora das ações ligadas à IA, à medida que as dúvidas se intensificavam quanto à sustentabilidade dos investimentos massivos em infraestrutura.
A semana começou inicialmente em tom positivo após o pedido de IPO público da Anthropic, que reavivou brevemente o entusiasmo pelo setor de IA. No entanto, o sentimento se deteriorou depois que Alphabet (GOOGL) e Microsoft (MSFT) divulgaram projeções de despesas de capital abaixo das expectativas, enquanto a Amazon (AMZN) manteve sua perspectiva de gastos para o ano completo.
As vendas se intensificaram no fechamento de sexta-feira, à medida que os investidores reduziram sua exposição antes do fim do mês e das eleições de meio de mandato dos EUA na terça-feira. Espera-se que os democratas conquistem o controle da Câmara dos Representantes, enquanto o resultado do Senado permanece incerto, adicionando mais uma camada de risco político.
Os desdobramentos geopolíticos também seguem em foco. O secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, indicou que o presidente Trump favorece uma solução diplomática para o conflito com o Irã, mesmo com os dois lados se preparando para uma possível ação militar. Os preços do petróleo recuaram na segunda-feira em meio a novos relatos de esforços diplomáticos, aliviando parte das preocupações quanto a interrupções no fornecimento.
A atenção agora se volta para uma semana crucial em termos de dados econômicos e resultados corporativos. O relatório de criação de vagas não agrícolas (nonfarm payrolls) de outubro, previsto para sexta-feira, deve mostrar um aumento de 55 mil vagas, segundo economistas consultados pela Dow Jones.
A Apple (AAPL) divulga seus resultados após o fechamento do pregão de segunda-feira, seguida por McDonald's (MCD) e Qualcomm (QCOM) ao longo da semana. Com a incerteza eleitoral, os valuations de IA e os dados do mercado de trabalho convergindo, a volatilidade deve permanecer elevada em Wall Street.
O Boom de Resultados de Wall Street Enfrenta um Teste Crucial em 2027
Os resultados corporativos impulsionaram a alta de Wall Street ao longo de 2026, mas a preocupação crescente com a desaceleração do crescimento dos lucros, os custos de financiamento elevados e os gastos com IA estão levantando questionamentos sobre as perspectivas do mercado para 2027.
Os lucros do S&P 500 estão no caminho de crescer mais de 30% este ano, segundo a Capital Economics. Espera-se que o crescimento desacelere para 16,3% em 2027, ainda cerca do dobro da média histórica, embora estrategistas alertem que até essa projeção pode se mostrar excessivamente otimista.
O ceticismo dos investidores já se reflete na queda dos valuations. O índice preço/lucro projetado (forward P/E) do S&P 500 caiu para cerca de 19, aproximadamente 20% abaixo de sua máxima. Os valuations do setor de tecnologia se comprimiram ainda mais, com a Nvidia (NVDA) sendo negociada a aproximadamente metade de seu múltiplo máximo de 2025.
Os mercados de crédito estão alimentando as preocupações. O forte endividamento de empresas como Amazon (AMZN) e CoreWeave (CRWV) tem levado os investidores a exigir prêmios mais altos para a dívida corporativa, o que pode aumentar os custos de financiamento e ameaçar os futuros investimentos em infraestrutura de IA.
Enquanto isso, o crescimento dos lucros está cada vez mais concentrado. Apenas cinco empresas — Nvidia (NVDA), Micron (MU), Broadcom (AVGO), Sandisk (SNDK) e Merck (MRK) — devem gerar 68% do crescimento total dos lucros do S&P 500 no próximo ano, de acordo com a Dow Jones Market Data.
As Magnificent Seven também mostram sinais de perda de força, com o grupo no caminho de entregar um crescimento trimestral de lucros mais fraco do que o restante das empresas do S&P 500 pela primeira vez desde o início do mercado em alta em 2022.
A Capital Economics alerta que uma reversão no ritmo de crescimento dos lucros poderia expor a dependência do mercado em relação a um pequeno grupo de empresas ligadas à IA, especialmente em um momento em que a demanda global e a rentabilidade enfrentam incerteza crescente.
Com o Nasdaq se aproximando de um território de correção e os investidores questionando projeções de lucro ambiciosas, a sustentabilidade do crescimento dos lucros corporativos está se tornando um risco central para Wall Street rumo a 2027.
Ações em Destaque
- Intel (INTC): As ações despencaram 23% depois que a fabricante de chips divulgou uma projeção decepcionante para o quarto trimestre. A Intel projetou lucro de $0,25 por ação sobre receita de $15 bilhões–$16 bilhões, ficando abaixo das estimativas de Wall Street de $0,43 por ação e $17,1 bilhões em receita.
- Rivian Automotive (RIVN): As ações dispararam mais de 8% depois que a fabricante de veículos elétricos reportou um prejuízo do terceiro trimestre de $0,48 por ação, menor do que o esperado, sobre receita de $2,16 bilhões, superando as estimativas de prejuízo de $0,62 e receita de $1,99 bilhão. A empresa também elevou sua perspectiva de entregas.
- Amazon (AMZN): As ações caíram quase 6% no pré-mercado depois que a gigante do comércio eletrônico reportou resultados do terceiro trimestre mais fracos do que o esperado e fluxo de caixa livre negativo de $42,4 bilhões, intensificando as preocupações quanto aos seus gastos agressivos.
- Reddit (RDDT): As ações despencaram 21% depois que a plataforma de mídia social divulgou uma projeção de receita decepcionante para o quarto trimestre e anunciou planos de exigir que os usuários criem contas oficiais para acessar seus serviços.
- Crypto-Related Stocks (COIN, HOOD): Coinbase (COIN) e Robinhood (HOOD) caíram mais de 4%, acompanhando o Bitcoin (BTC), após uma grande violação de segurança envolvendo a Binance. A exchange reportou aproximadamente $6,3 bilhões em ativos afetados, com cerca de $3 bilhões em criptomoedas reportadamente congelados.
- Chevron (CVX): As ações subiram 1,4% depois que a gigante de energia reportou um salto de quase 200% no lucro líquido do terceiro trimestre, para $9,9 bilhões, além de receita que superou as expectativas de Wall Street.
Lista de Observação: MSTR, COIN, XOM, CVX, HOOD, AMZN, GOOGL, MSFT, META, TSLA, RIVN, SOFI, RKLB, SPCX, SKHY, MU, AMD, EL, MAR
Principais Eventos Econômicos de Hoje
Dados Econômicos (ET)
- 09h45 — PMI Industrial Final dos EUA
- 10h00 — PMI Industrial ISM, Índice de Preços ISM e Gastos com Construção dos EUA
Resultados
Antes da Abertura do Mercado: Marriott International (MAR), Entergy Corp. (ETR), IDEXX Laboratories (IDEX), Estee Lauder (EL), Fox Corp. (FOX)
Após o Fechamento do Mercado: Apple Inc. (AAPL), Palantir Technologies (PLTR), Vertex Pharma (VRTX), Diamondback Energy (FANG), ON Semiconductor (ON)
