Todos os Olhos na Fed e em Warsh 16/09/2026

Resumo do Mercado

As ações dos EUA caíram na terça-feira, à medida que os yields dos Treasuries dispararam para máximas de vários anos e os investidores se posicionaram para uma decisão crucial da Reserva Federal que poderia marcar o início de um novo ciclo de aperto monetário.

O Dow Jones Industrial Average recuou 328 pontos, ou 0.6%, para 52,093.11. O S&P 500 caiu 0.5%, para 7,585.73, enquanto o Nasdaq Composite recuou 0.8%, para 25,981.57.

O yield do Treasury de 10 anos subiu até 5.041%, o seu nível mais alto desde 2007, antes de recuar novamente para perto de 5%. A alta dos yields continuou a pressionar as avaliações das ações, à medida que os mercados se preparavam para o anúncio da Fed na quarta-feira.

Algumas ações ligadas à IA resistiram à queda generalizada, depois de terem sofrido pressão no dia anterior. A Coherent (COHR) subiu quase 2%, a Advanced Micro Devices (AMD) avançou 2% e a Qualcomm (QCOM) valorizou mais de 4%.

O petróleo continuou a ser outra fonte de pressão inflacionária depois de a Arábia Saudita ter fechado um importante oleoduto que contorna o Estreito de Ormuz. O Brent manteve-se acima de $105 o barril, enquanto o West Texas Intermediate foi negociado acima de $101.

As atenções voltam-se agora firmemente para a Fed. Os mercados futuros precificam uma probabilidade de 92% de uma alta de 25 pontos-base nas taxas de juro na quarta-feira, com os investidores focados não apenas na decisão, mas também nos sinais sobre a trajetória das taxas nos próximos meses.

Os futuros das ações dos EUA subiam ligeiramente no início da quarta-feira, à medida que os traders se posicionavam para o anúncio, que ocorre num momento em que o banco central também enfrenta pressão da Casa Branca para manter as taxas inalteradas.

Decisão da Fed Pode Sinalizar o Início de um Novo Ciclo de Altas

Os investidores preparam-se para a decisão da Reserva Federal na quarta-feira, mas a grande questão para os mercados já não é se as taxas vão subir — é o que vem a seguir.

Os mercados futuros precificam uma probabilidade de 92.5% de uma alta de um quarto de ponto, o que elevaria o intervalo-alvo dos fed funds para 3.75%-4%. Com a alta amplamente esperada, as atenções deverão voltar-se para as projeções económicas da Fed e para a conferência de imprensa do presidente Kevin Warsh, em busca de pistas sobre se se trata de um ajuste pontual ou do início de um ciclo de aperto mais amplo.

Os mercados poderão conseguir absorver uma ou duas altas, à medida que os responsáveis pela política monetária respondem à inflação persistente. Uma trajetória mais agressiva, com três ou mais altas, no entanto, poderia renovar a pressão em alta sobre os yields dos Treasuries e pesar sobre as ações, particularmente as tecnológicas de alto crescimento, as cíclicas e as sensíveis às taxas de juro.

O cenário oposto também comporta riscos. Alguns estrategistas advertem que manter as taxas inalteradas, sinalizando uma alta posterior, poderia empurrar os yields de mais longo prazo para cima, caso os investidores questionem o compromisso da Fed com o controlo da inflação.

Com o yield do Treasury de 10 anos já perto de 5%, a mensagem de quarta-feira sobre a trajetória futura das taxas poderá, no final, importar mais para os mercados do que a própria decisão sobre as taxas.

Ações em Destaque

• Skyworks Solutions (SWKS) e Qorvo (QRVO): As ações recuperaram da liquidação ligada à IA da sessão anterior, com a Skyworks a saltar 10% e a Qorvo a ganhar 7%.
• Axon Enterprise (AXON): As ações caíram 9% depois de a fabricante da Taser ter anunciado planos para vender $1 billion em notas seniores conversíveis.
• Revvity (RVTY): As ações subiram 7%, atingindo uma nova máxima de 52 semanas, depois de a administração ter apresentado uma perspetiva otimista na conferência de saúde da Baird. A empresa de ciências da vida destacou uma carteira de encomendas robusta no segundo trimestre, com pedidos atrasados a serem expedidos previsivelmente no terceiro e quarto trimestres.
• Dave & Buster's Entertainment (PLAY): As ações despencaram 17% depois de os resultados do segundo trimestre ficarem abaixo das expectativas. A receita totalizou $544.1 million, face ao consenso de $556.8 million, enquanto o EBITDA ajustado de $98.9 million ficou bem abaixo dos $120.4 million esperados. A empresa também registou um prejuízo ajustado inesperado de 27 cents per share.
• Ações Ligadas a Criptomoedas: O setor ficou sob pressão antes de uma votação no Senado sobre o Clarity Act, que visa estabelecer um quadro regulatório para o mercado de criptomoedas. A Coinbase (COIN) caiu mais de 5%, a Riot Platforms (RIOT) recuou 4% e a Strategy (MSTR) perdeu 3%, acompanhando uma queda do Bitcoin (BTC).

Lista de Observação: USO, COIN, NVDA, META, DELL, ORCL, SNDK, MU, CVX, APA

Principais Eventos Económicos de Hoje

Dados Económicos (EST)

• 08:30 AM — Vendas a Retalho dos EUA, Vendas a Retalho Core dos EUA
• 08:30 AM — Preços de Importação dos EUA
• 10:00 AM — Inventários das Empresas dos EUA
• 10:00 AM — Índice do Mercado Imobiliário NAHB dos EUA
• 10:30 AM — Inventários de Petróleo Bruto dos EUA
• 02:00 PM — Decisão da Taxa de Juro dos Fed Funds dos EUA
• 02:30 PM — Conferência de Imprensa do FOMC dos EUA

Resultados

Antes da Abertura do Mercado: LuxExperience (LUXE), Ispire Technology (ISPR)

Após o Fecho do Mercado: Lennar Corp. (LEN), Seabridge Gold (SA)