Pagsubok sa Implasyon: Nasa Sentro ang CPI 10/11/2026

Buod ng Merkado

Muling tumaas nang malakas ang Wall Street noong Lunes matapos ang mapanirang selloff ng technology shares noong nakaraang linggo, habang pinagaan ng bumabagsak na presyo ng langis ang mga alalahanin sa implasyon at bumalik ang mga investor sa equities. Malawak ang rebound sa kabila ng bagong pressure sa Nvidia habang patuloy na nagpapabigat sa stock ang mga tanong hinggil sa chief executive nito.

Umangat ang S&P 500 nang 2.35% sa 7,549.94, ang pinakamalakas na daily advance nito mula pa noong Abril. Umangat ang Nasdaq Composite nang 2.74% sa 25,253.14, habang sumurge ang Dow Jones Industrial Average nang 1,104.02 points, o 2.15%, sa 52,389.75. Umangat ang Russell 2000 nang 3.15% sa 2,840.81.

Umangat ang lahat ng 11 sektor ng S&P 500, pinamunuan ng industrials at consumer discretionary stocks. Mabilis na bumawi ang semiconductor shares: sumurge ang Advanced Micro Devices (AMD) nang 13.3%, umangat ang Broadcom (AVGO) nang 8.8%, at umangat ang PHLX Semiconductor Index nang 6.9%.

Ang Nvidia (NVDA) ang kapansin-pansing eksepsiyon, bumaba nang humigit-kumulang 4.3% habang tinitimbang ng mga investor ang isang independent board investigation kung si CEO Jensen Huang ay naging target ng umano'y foreign-intelligence operation. Nagdagdag ang imbestigasyon ng company-specific na uncertainty sa isang AI trade na marupok na rin.

Nagbigay ang energy ng isa pang malakas na tailwind. Bumagsak ang Brent crude nang humigit-kumulang 5.8% habang binawasan ng pag-asa para sa progreso sa negosasyon hinggil sa Iran ang mga alalahanin sa matagalang supply disruptions. Tumulong din ang mas mababang presyo ng langis na pagaanin ang near-term na mga alalahanin sa implasyon.

Sumunod ang pag-angat noong Lunes sa matinding pagkalugi noong nakaraang linggo, nang bumaba ang Nasdaq nang humigit-kumulang 3.4% at nawalan ang S&P 500 ng 2.7%. Muling tinitimbang ng mga investor ang sustainability ng AI capital expenditure at ang posibilidad ng mas mahigpit na oversight sa data-center development kasunod ng midterm elections.

Lilipat na ngayon ang atensyon sa October consumer-price index sa Martes. Kabilang din sa kalendaryo ang NFIB Small Business Optimism Index at ang weekly ADP employment figures. Magbibigay ng karagdagang company-specific catalysts ang mga kita mula sa TransDigm (TDG), Sea (SE), CoreWeave (CRWV) at Alcon (ALC).

Lampas sa Big Tech: Lumalakas ang Market Rotation

Lalo nang nakahahanap ng suporta ang U.S. stock market sa labas ng pinakamalalaking technology companies nito. Sa nakalipas na buwan, nalampasan ng equal-weighted S&P 500 ang kumbensyunal na market-cap-weighted index sa pinakamalaking margin nito mula pa noong 2009, ayon sa market commentary, na nagpapakita ng kapansin-pansing paglipat sa leadership.

Pinabigat ng matinding pag-atras ng chipmakers at ng muling pagdududa hinggil sa gastos ng artificial-intelligence infrastructure ang pinakamalalaking pangalan sa merkado. Kinukuwestyon ng mga investor kung gaano kabilis isasalin ng napakalaking paggasta sa chips, data centers, at computing power tungo sa sustainable profits.

Nagdagdag ng karagdagang antas ng uncertainty ang mga panalo ng Democrat sa midterm elections noong nakaraang linggo. Tinatasa ng mga trader kung ang bagong Congress ay maaaring magpataas ng scrutiny sa energy-intensive data centers at magpataw ng mas mahigpit na mga patakaran sa AI development kapag umupo na ang mga lawmaker sa susunod na taon.

Habang nawawalan ng momentum ang technology at communication-services shares, dumaloy ang pera tungo sa healthcare, consumer staples, real estate, at materials. Iminumungkahi ng rotation na hindi lubusang tinalikuran ng mga investor ang equities, kundi naghahanap sila ng mga oportunidad sa mga sektor na may ibang earnings at valuation drivers.

Maaari ring sumalamin ang paglipat na ito sa mas malawak na pagbabago sa pagtatasa ng merkado sa interest rates. Binabawasan ng mas mataas na yields ang present value ng long-dated technology profits at pinapataas ang financing costs para sa mga kumpanyang malakas na humihiram upang magtayo ng AI infrastructure.

Ang October CPI report sa Martes ang susunod na malaking pagsubok. Itinuturo ng consensus expectations ang 0.3% na monthly rise sa headline inflation at 0.2% na increase sa core prices. Maaaring magpabilis ng paglayo mula sa richly valued technology shares ang isang mas malakas na reading, kasabay ng hawkish na komentaryo ng Fed.

Sa ngayon, ang lumalawak na participation ay isang nakapagpapasiglang senyales na hindi kailangang umasa ang mga gains sa iilang megacap stocks lamang. Ang katatagan ng mas malawak na leadership na ito ay depende sa implasyon, monetary policy, at ebidensya na ang AI adoption ay nagbibigay ng productivity gains sa buong ekonomiya.

Mga Stock na Kumikilos

• Advanced Micro Devices (AMD): Sumurge ang shares nang humigit-kumulang 13.3% matapos ang analyst upgrade at muling paglakas ng optimismo hinggil sa data-center growth outlook ng chipmaker, na tumulong pangunahan ang rebound sa semiconductor stocks.
• Coherent (COHR): Umangat ang shares nang humigit-kumulang 17% habang bumalik ang mga investor sa optical-networking at AI infrastructure suppliers kasunod ng technology selloff noong nakaraang linggo.
• Nvidia (NVDA): Bumaba ang shares nang humigit-kumulang 4.3%, sumalungat sa mas malawak na market rally, habang tinatasa ng mga investor ang imbestigasyon ng board sa mga alegasyon na si CEO Jensen Huang ay naging target ng isang foreign-intelligence effort.
• First Solar (FSLR): Bumaba ang shares nang halos 5% kasunod ng price-target cut at mga alalahanin tungkol sa outlook ng federal clean-energy tax incentives.
• Ionis Pharmaceuticals (IONS): Bumagsak ang shares nang mahigit 21% matapos matinding ibaba ng biotechnology company ang revenue outlook nito para sa isang mahalagang therapy.
• The Trade Desk (TTD): Umangat ang shares nang mahigit 15% bago ang earnings report nito habang nag-posisyon ang mga investor para sa posibleng pagpapabuti sa digital advertising outlook.

Watchlist: AMD, AVGO, NVDA, COHR, FSLR, IONS, TTD, MU, MSFT, AAPL, CRWV, TDG, SE, ONON, MU, SNDK, IREN, SPCX

Mahahalagang Pangyayari sa Ekonomiya Ngayong Araw

Datos sa Ekonomiya (ET)

• 06:00 AM — USD NFIB Small Business Optimism Index
• 08:15 AM — USD ADP Weekly Employment Change
• 08:30 AM — USD CPI m/m, Core CPI m/m, CPI y/y
• 01:01 PM — USD 10-Year Treasury Note Auction

Mga Kita

Bago Magbukas ang Merkado: TransDigm Group (TDG), Sea Limited (SE), Venture Global (VG), On Holding (ONON)

Pagkatapos Magsara ang Merkado: CoreWeave (CRWV), Alcon (ALC), Petrobras (PBR), Ecopetrol (EC)