Zullen de Fed-notulen nog belangrijk zijn? 09/04/2025

Hot stories van vandaag

Overzicht Amerikaanse markt:

• Aandelen daalden dinsdag toen een korte opluchtingsrally snel wegebde en de nervositeit onder investeerders terugkeerde. Het eerdere optimisme was aangewakkerd door de opmerkingen van president Trump over lopende gesprekken met Zuid-Koreaanse ambtenaren en de aankondiging van minister van Financiën Scott Bessent dat hij persoonlijk toezicht zou houden op de komende handelsbesprekingen met Japan. Net als op maandag verschoof het marktsentiment abrupt na een bericht op sociale media — dit keer veroorzaakt door een rapport van het Witte Huis dat bevestigde dat de regering Trump zou doorgaan met het tariefpakket van 104%, met als reden dat China weigerde toe te geven. De VIX — de volatiliteitsindex van Wall Street — sloot op een vijfjaarshoogtepunt, waardoor markten nerveus en richtingloos bleven.
• De Dow Jones Industrial Average daalde 0,84%, met Apple voorop in de daling door toenemende zorgen over stijgende productiekosten door nieuwe tarieven op Chinese import. Eerder in de sessie was de Dow met wel 3,9% gestegen, wat de omvang van de ommekeer benadrukt. De S&P 500 daalde 1,57%, wat de scherpste intraday-ommekeer sinds ten minste 1978 markeerde, terwijl de Nasdaq Composite 2,15% zakte, waarmee een vierde opeenvolgende sessie van verhoogde volatiliteit werd afgesloten sinds de invoering van de Trump-tariefmaatregelen.

Zullen de Fed-notulen nog belangrijk zijn?

• Investeerders zullen de notulen van de vergadering van maart van de Federal Reserve, verwacht om 14.00 uur ET, nauwlettend bekijken, ook al is het landschap sinds die vergadering drastisch veranderd. Tijdens de vergadering van 19–20 maart lieten de beleidsmakers de rente onveranderd op 4,25%–4,50% en voorspelden ze drie renteverlagingen voor 2025. Sindsdien heeft de veelomvattende tariefaankondiging van president Trump op 2 april marktonrust veroorzaakt, waardoor aandelen scherp daalden en nieuwe recessieangst ontstond. Fed-voorzitter Jerome Powell sloeg een havikachtiger toon aan in een daaropvolgende toespraak en waarschuwde voor verhoogde risico's voor zowel inflatie als werkgelegenheid. Markten prijzen nu vier renteverlagingen dit jaar in, wat de snelle sentimentsverandering weerspiegelt.
• Terwijl de notulen een momentopname van vóór de tarieven bieden, zullen investeerders tussen de regels lezen op zoek naar tekenen van interne verdeeldheid over inflatie, handel en financiële stabiliteit. Er kunnen ook aanwijzingen naar boven komen over de toekomst van de balansverkleining van de Fed, vooral nadat Powell had gesuggereerd dat het proces al in juni zou kunnen pauzeren. Ervaren Fed-waarnemers zullen de taal analyseren op subtiele signalen — termen als “tijdelijk”, “aanhoudend”, of het gebruik van telwoorden zoals “enkele” of “een meerderheid”, die vaak onenigheid onder functionarissen onthullen. De volgende FOMC-vergadering staat gepland voor 6-7 mei, maar de notulen van vandaag kunnen nog steeds helpen om verwachtingen vorm te geven — al is het maar als referentiepunt in een snel evoluerend beleidslandschap.

Aandelen in beweging:

• UnitedHealth Group [UNH], Humana [HUM] — Toonaangevende zorgverzekeraars stegen na aankondiging door de Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) van een grotere-dan-verwachte verhoging van betalingen voor Medicare Advantage-plannen. Aandelen van UnitedHealth stegen 5,4%, terwijl Humana met 10,7% steeg op het nieuws.
• Lockheed Martin [LMT] — Aandelen wonnen 2,9% te midden van een bredere stijging in de defensiesector, na de toezegging van president Trump aan een defensiebudget van 1 biljoen dollar voor het fiscale jaar.
• Tilray Brands [TLRY] — Het aandeel van het cannabisbedrijf stortte 21,2% in na teleurstellende resultaten over het derde kwartaal. Tilray boekte een aangepaste EBITDA van $9 miljoen, onder de analistenverwachting van $9,7 miljoen, volgens FactSet.
• Wells Fargo [WFC] — Aandelen van de bankgigant gaven licht terug, na eerder op de dag met bijna 4% te zijn gestegen. Piper Sandler verhoogde Wells Fargo naar “Overweight” van “Neutral”, met als reden een aantrekkelijke waardering die het verbeterde vooruitzicht van het bedrijf weerspiegelt.

Actie van vandaag

• Markten in de Azië-Pacific-regio daalden scherp op woensdag toen de nieuwste landspecifieke tarieven van president Donald Trump officieel van kracht werden. Japan's Nikkei 225 verloor 3,14% en de Topix daalde 3,26%. Zuid-Korea's Kospi zakte 0,95%, en trad officieel een bearmarkt in. In Hongkong stortte de Hang Seng-index 3,86% in, en de Hang Seng Tech-index zakte 5,42%, terwijl zorgen over escalerende handelsspanningen verdiepten. De nieuwe tarieven, die bovenop de initiële heffing van 10% komen die in het weekend werd geïntroduceerd, brengen het cumulatieve tarief op Chinese import naar 104%.
• Amerikaanse aandelenfutures daalden voor de opening op woensdag, met investeerders op scherp over de economische impact van de tarieven. Dow-futures daalden 469 punten (–1,2%), S&P 500-futures zakten 1,5%, en Nasdaq-100-futures daalden 1,8%. De S&P 500 bewoog zich dicht bij bearmarkt-territorium na vier dagen van zware verkopen, de slechtste periode sinds het begin van de pandemische crash van 2020. Naast de handelszorgen kijken investeerders ook nauwlettend uit naar de release van de notulen van de vergadering van maart van de Federal Reserve, verwacht op woensdag, die aanwijzingen kunnen geven over de toekomstige beleidsrichting midden in de toenemende marktvolatiliteit.

Watchlist: AAPL, TSLA, NVDA, PLTR, HUM, LMT, DAL, STZ

Bitcoin

• Bitcoin [BTC] daalde dinsdag onder de $77.000 na eerder in de sessie kort te zijn gestegen naar $80.000, terwijl cryptomarkten de voorzichtige opleving in traditionele activa weerspiegelden. De beweging weerspiegelt de aanhoudende marktnervositeit die is veroorzaakt door de tariefescalatie van president Trump, die het sentiment van investeerders blijft wegen.
• Ondanks de terugval behoudt Bitcoin een marktkapitalisatie van $1,55 biljoen, slechts 0,21% lager dan de vorige dag, wat relatieve stabiliteit signaleert te midden van bredere risicomijdende trends. De marktdominantie van Bitcoin daalde naar 63,34%, een daling van 0,26% over 24 uur, terwijl sommige traders uit BTC roteerden. Altcoins blijven echter ondermaats presteren, wat de status van Bitcoin als relatieve veilige haven van de cryptomarkt verder versterkt. Watchlist: Bitcoin: 74.000-100.000, Ethereum:1400-2600, Solana: 80-150

Forex

• Het paar EUR/USD steeg licht naar rond 1,1065 tijdens de vroege Europese sessie van woensdag, ondersteund door een zwakkere Amerikaanse dollar (USD) na de implementatie van het plan voor reciproke tarieven van president Trump. Traders positioneren zich voorzichtig voorafgaand aan de notulen van de FOMC-vergadering en een geplande toespraak van Fed-functionaris Thomas Barkin later op de dag. Met stijgende recessierisico's in de eurozone prijzen markten in toenemende mate renteverlagingen van de ECB in zowel april als juni in, hoewel de EUR op korte termijn veerkrachtig is gebleven tegenover de USD.
• Ondertussen breidde de Japanse yen (JPY) zijn winsten uit en testte tijdens de Aziatische sessie opnieuw zijn sterkste niveau tegen de dollar sinds oktober 2024. De beweging weerspiegelt brede vraag naar veilige havens, terwijl de angst groeit over de wereldwijde economische impact van escalerende Amerikaanse handelsacties. Verwachtingen van een handelsovereenkomst tussen de VS en Japan, na berichten dat Trump ermee heeft ingestemd Japanse functionarissen te ontmoeten, ondersteunden ook het sentiment ten opzichte van de yen. Divergerende beleidsvooruitzichten tussen de Bank of Japan en de Federal Reserve blijven druk toevoegen aan USD/JPY, wat het potentieel voor verdere daling vergroot. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1100, USD/JPY: 144-150

Basic Materials

• West Texas Intermediate (WTI)-ruwe olie daalde naar ongeveer $57,25 tijdens de vroege Aziatische handel op woensdag, waardoor de daling zich uitbreidde tot niveaus die voor het laatst bijna vier jaar geleden werden gezien. De daling weerspiegelt toenemende angsten over een Amerikaanse recessie, escalerende handelsspanningen tussen de VS en China, en verzwakkende wereldwijde vraag. Hoewel het API een daling van 1,057 miljoen vaten in de Amerikaanse ruweolievoorraden vorige week meldde, bood de data weinig steun te midden van groeiende macro-economische zorgen aangewakkerd door de agressieve handelshouding van president Trump.
• Ondertussen trok goud (XAU/USD) hernieuwde koopinteresse aan, boven de belangrijke drempel van $3.000 klimmend, terwijl investeerders naar veilige havens vluchtten. De beweging komt terwijl markten zich voorbereiden op een door tarieven veroorzaakte wereldwijde vertraging en in toenemende mate een terugkeer naar renteverlagingen van de Fed inprijzen, mogelijk al beginnend in mei. Terwijl de stijgende Amerikaanse obligatierendementen verdere opwaartse ruimte voor het metaal op korte termijn kunnen beperken, blijven verwachtingen van meerdere renteverlagingen tegen het einde van het jaar de aantrekkingskracht van goud ondersteunen tegen een achtergrond van brede risicoaversie. Watchlist: GOLD 2600-3100, US Oil: 57.00-70.00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 10:00 am: USD Definitieve groothandelsvoorraden 10:30 am: USD Ruwe-olievoorraden 11:00 am: Toespraak FOMC-lid Barkin 02:00 pm: Notulen FOMC-vergadering

Resultaten

BMO (Vóór opening Amerikaanse markt) DAL Delta Air Lines SMPL The Simply Good Foods NEOG Neogen Sorp. AMC (Na sluiting Amerikaanse markt): STZ, PSMT, LAKE Het TEFS Analist-team wenst u een succesvolle dag!