Aanhoudende inflatie in het vooruitzicht 30/05/2025

HETE verhalen van vandaag

Amerikaanse marktoverzicht:

• De markten schommelden donderdag terwijl beleggers reageerden op gemengde gerechtelijke ontwikkelingen rond Trumps tariefbeleid. Woensdagavond oordeelde de Amerikaanse rechtbank voor internationale handel dat Trump zijn wettelijke bevoegdheid had overschreden bij het invoeren van zijn zogenaamde “wederkerige” tarieven, en gelastte de betwiste heffingen ongeldig te maken. Toch diende de regering Trump snel een kennisgeving van beroep in, waardoor een hof van beroep de tarieven donderdagmiddag herstelde.
• Functionarissen gaven aan dat ze mogelijk al vrijdag een verzoek zouden indienen bij het Hooggerechtshof om de eerste uitspraak van de lagere rechtbank op te schorten, indien nodig geacht. Tegelijkertijd lijken de handelsonderhandelingen tussen de VS en China “enigszins stil te liggen”, aldus minister van Financiën Scott Bessent, die donderdag in een interview met Fox News sprak. Ondanks de juridische onzekerheid steeg de S&P 500 licht, gesteund door opmerkelijke winsten bij chipgigant Nvidia. De index sloot 0,4% hoger, de Nasdaq Composite steeg met 0,39%. De Dow Jones Industrial Average klom met 0,28% en sloot de dag hoger af.

Aanhoudende inflatie in het vooruitzicht

• Het komende inflatierapport van vrijdag zal naar verwachting bevestigen dat de prijsdruk boven de doelstelling van 2% van de Federal Reserve blijft, op basis van prognoses voor de persoonlijke consumptie-uitgavenindex (PCE) van april. Economen die zijn ondervraagd door Dow Jones verwachten een stijging van 0,1% van de algemene PCE op maandbasis en een stijging van 2,2% op jaarbasis. De kern-PCE-index — die de meer volatiele kosten van voedsel en energie uitsluit en de door de Fed geprefereerde inflatiemaatstaf is — zal naar verwachting ook 0,1% stijgen voor de maand en 2,6% op jaarbasis.
• Vanguard-econoom Josh Hirt merkte op dat beleggers moeten uitkijken naar mogelijke “opwaartse herzieningen van de PCE-cijfers van januari en maart”, gekoppeld aan veranderingen in de producentenprijsindex (PPI) voor gezondheidsgerelateerde diensten zoals ziekenhuizen, artsen en verzekeringen. Ondanks de verwachte matiging van de inflatie zei Cetera Chief Investment Officer Gene Goldman tegen CNBC dat hij geen significante marktreactie verwacht. Hij wees erop dat de inflatiegegevens op korte termijn volatiel blijven en nog steeds worden vertekend door factoren zoals bedrijven die eerder dit jaar hun import naar voren haalden in afwachting van tariefwijzigingen.

Aandelen in beweging:

• Dell Technologies (DELL) — Aandelen stegen met meer dan 5% na een omzet over het eerste kwartaal die de prognoses van Wall Street overtrof. Het bedrijf verhoogde ook zijn winstverwachting voor het volledige jaar.
• Costco (COST) — De groothandelgigant boekte kwartaalresultaten die de verwachtingen van analisten overtroffen, al bleef het aandeel grotendeels stabiel. Zowel de vergelijkbare winkelverkopen als de brutomargecijfers overtroffen de verwachtingen.
• Gap (GPS) — Aandelen van de kledingretailer stortten met meer dan 16% in doordat een teleurstellende omzetprognose voor het tweede kwartaal zwaarder woog dan een beter dan verwacht winstrapport over het eerste kwartaal. Het bedrijf voorspelde een gelijkblijvende omzet op jaarbasis voor Q2, terwijl analisten een gematigde groei hadden verwacht.
• Ulta Beauty (ULTA) — De schoonheidsretailer stegen met meer dan 8% na resultaten over het eerste kwartaal die de analistenschattingen overtroffen. Ulta rapporteerde een winst van $6,70 per aandeel bij een omzet van $2,84 miljard, hoger dan de consensusverwachtingen van $5,81 per aandeel en $2,80 miljard, volgens LSEG.

Watchlist: NVDA, DELL, GPS, ULTA, COST, PD, AEO, PATH De actie van vandaag

• De markten in Azië-Pacific daalden vrijdag doordat zorgen over een afkoelende Amerikaanse economie, aanhoudende inflatie en juridische onzekerheden rond de “wederkerige” tarieven van voormalig president Donald Trump het vertrouwen van beleggers ondermijnden. Japans Nikkei 225 daalde met 1,37%, terwijl de CSI 300 op het vasteland van China licht daalde met 0,33%. De Hang Seng-index van Hongkong daalde met 1,48%.
• Amerikaanse aandelenfutures daalden donderdagavond eveneens licht, midden in aanhoudende volatiliteit in de mondiale handelsomgeving. Futures op de Dow Jones Industrial Average zakten met 63 punten, of 0,1%. S&P 500-futures daalden met 0,2%, en Nasdaq-100-futures verloren 0,3%. Beleggers bereiden zich ook voor op een belangrijke inflatie-update op vrijdag: de persoonlijke consumptie-uitgavenindex (PCE), de door de Federal Reserve geprefereerde maatstaf voor prijsdruk.

Bitcoin

• Cryptovaluta kenden brede dalingen op vrijdag toen het sentiment van beleggers voorzichtig werd voor belangrijke Amerikaanse inflatiegegevens en voortdurende regelgevende ontwikkelingen. Bitcoin (BTC) zakte ongeveer 1,4% naar $106.173, en koelde af na recente hoogtepunten nabij $112K. De terugval volgde op een golf van winstneming en de gedwongen liquidatie van een grote gehefte positie. Toch blijft de institutionele vraag sterk, met de Bitcoin ETF van BlackRock (IBIT) die alleen deze maand $6,2 miljard aan instroom aantrok.
• Ethereum (ETH) daalde met bijna 5% naar $2.637, wat de bredere marktzwakte weerspiegelt, al blijft de belangstelling van beleggers ondersteund door voortdurende ontwikkelingsactiviteit en bullish positionering op lange termijn. Terwijl de volatiliteit op korte termijn aanhoudt, blijven veel analisten optimistisch over het traject van crypto op lange termijn, vooral met de toenemende institutionele betrokkenheid en ontwikkelingen zoals de voorgestelde Amerikaanse Strategic Bitcoin Reserve. Watchlist: Bitcoin: 100 000-112 000, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• EUR/USD daalde licht op vrijdag, met een daling van 0,15% naar het middengebied van 1,1300 tijdens de Aziatische sessie. Het paar had moeite om het herstel van donderdag vanaf 1,1200 door te zetten, doordat een verbeterd wereldwijd risicosentiment de USD ondersteunde. Handelaren wachten op nieuwe richting van de Amerikaanse PCE-prijsindex en de ECB-vergadering volgende week.
• De JPY versterkte voor de tweede dag op rij, gesteund door vraag naar veilige havens na het herstel van tarieven uit het Trump-tijdperk en aanhoudende handelsspanningen. Hawkish verwachtingen voor de BoJ werden versterkt door robuuste inflatiecijfers uit Tokio, wat extra opwaartse druk gaf op de yen. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Basisgrondstoffen

• WTI-ruwe olie zette de verliezen voort voor een tweede sessie, en zakte naar $60,30 midden in een risicomijdend sentiment dat werd aangewakkerd door een Amerikaanse rechterlijke uitspraak die de voortzetting van tarieven uit het Trump-tijdperk toestaat. Handelaren wachten ook op de OPEC+-vergadering van zaterdag, waar een mogelijke productieverhoging in juli op de agenda staat. Ondertussen toonden EIA-gegevens een afname van 2,8 miljoen vaten, wat beperkte steun bood.
• Goud (XAU/USD) trok zich terug nadat het niet slaagde om verder te bouwen op het herstel van donderdag, en handelde lager terwijl de USD steviger werd door dip-buying in de aanloop naar het belangrijke PCE-inflatierapport. Ondanks de druk op korte termijn kunnen aanhoudende handelsspanningen, geopolitieke risico's en verwachtingen van Fed-renteverlagingen helpen om verdere verliezen te beperken. Watchlist: GOUD 2600-3500, Amerikaanse olie: 55.60-70.00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 08:30: Amerikaanse kern-PCE-prijsindex 08:30: Amerikaanse handelsbalans voor goederen 08:30: Amerikaanse voorlopige groothandelsvoorraden 09:45: Amerikaanse Chicago PMI 10:00: Amerikaans consumentenvertrouwen 10:00: Amerikaanse inflatieverwachtingen 12:20: Toespraak van FOMC-lid Bostic Winstcijfers BMO (Vóór opening van de Amerikaanse markt) CHA Chagee Holdings Limited CGC Canopy Growth Corp. AMC (Na sluiting van de Amerikaanse markt): Fijn weekend! Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!