Watchlist van september: arbeidsmarkt versus inflatie 02/09/2025

Hete verhalen van vandaag

Overzicht Amerikaanse markt:

• Wall Street komt uit een solide maand voor aandelen. In augustus klom de uit 30 leden bestaande Dow Jones Industrial Average met meer dan 3%. De S&P 500 won bijna 2%, terwijl de op technologie gerichte Nasdaq de maand afsloot met een stijging van 1,6%. Voor de S&P 500 was het de vierde opeenvolgende maand van winst. Beleggers kijken nu uit naar de publicatie op vrijdag van het augustus-werkgelegenheidsrapport en de mogelijke impact daarvan op de rentebeslissing van de Federal Reserve halverwege de maand.
• Markten sloten vrijdag lager, nadat de S&P 500 en de Dow de dag ervoor nieuwe records hadden neergezet. Op weg naar het verlengde feestweekend bouwden handelaren posities af, aangewakkerd door de scherpste inflatiecijfers sinds maart. Ondertussen oordeelde een Amerikaans hof van beroep laat op vrijdag dat Trumps mondiale noodtarieven onwettig waren. Trump bekritiseerde de beslissing als “zeer partijdig” en beloofde de uitspraak aan te vechten bij het Amerikaanse Hooggerechtshof.

Watchlist van september: arbeidsmarkt versus inflatie

• Labor Day markeert het einde van de zomer en het begin van een drukker seizoen voor markten. Beleggers bereiden zich voor op een vloed van werkgelegenheidsdata deze week die de volgende zet van de Fed op het gebied van rente kunnen bepalen. De centrale bank heeft een strak beleid gevoerd om inflatie te bestrijden, maar de arbeidsmarkt koelt af. Dat maakt handelaren hypersensitief voor elk teken of de groei te veel vertraagt, of net genoeg om een renteverlaging te rechtvaardigen. Economen zeggen dat de “Goldilocks”-uitkomst een bescheiden loongroei en een lichte stijging van de werkloosheid zou zijn: bewijs dat de economie niet vastloopt, maar de Fed toch ruimte geeft om het beleid te verruimen. Het nachtmerriescenario? Dalende banen, participatie en werkloosheid, een mix die zowel op zwakke vraag als op krimpend aanbod wijst, iets wat de Fed niet gemakkelijk kan verhelpen.
• Ondertussen neemt de politieke druk toe. Trump valt Powell aan en dreigt zelfs met rechtszaken tegen de Fed, wat extra onzekerheid schept voorafgaand aan de vergadering van september. Kortom: markten zullen kijken of “slecht nieuws” verandert in “goed nieuws” voor aandelen, of dat het simpelweg problemen betekent.

Aandelen in beweging:

• Petco Health & Wellness (WOOF): de dierenwinkelketen en aanbieder van diergeneeskundige zorg sprong 22% omhoog na het verhogen van de vooruitzichten voor de aangepaste EBITDA voor het volledige jaar. De winst per aandeel over het tweede kwartaal overtrof de door FactSet verzamelde analistenverwachtingen.
• Celsius (CELH): het aandeel van de energiedrankfabrikant steeg met meer dan 4% nadat PepsiCo (PEP) zijn belang verhoogde naar 11%.
• Alibaba (BABA): aandelen van het Chinese e-commercezwaargewicht stegen met meer dan 13% na de onthulling van een geavanceerdere chip, met als doel beperkingen te compenseren die voortvloeien uit de moeilijkheden van Nvidia (NVDA) om zijn halfgeleiders in China te verkopen. Nvidia-aandelen daalden meer dan 3%.
• Caterpillar (CAT): de leider in industriële apparatuur daalde 4% na een waarschuwing dat tarieven het bedrijf dit jaar tussen $1,5 miljard en $1,8 miljard kunnen kosten.
• Dell Technologies (DELL): aandelen gleden bijna 8% onderuit nadat het bedrijf een winst-per-aandeel-guidance voor het derde kwartaal afgaf die onder de Wall Street-prognoses lag, ondanks het overtreffen van de verwachtingen op zowel omzet als winst voor het vorige kwartaal.

Watchlist: BABA, NVDA, NIO, SIG, AAPL, DELL, CAT, RBLX, RDDT

Het nieuws van vandaag

• Aandelen in Asia-Pacific waren gemengd terwijl beleggers de top van de Shanghai Cooperation Organisation in Tianjin verwerkten, waarbij de aanhoudende tariefonzekerheid het sentiment temperde. De achtergrond komt nadat een Amerikaans federaal hof van beroep vrijdag oordeelde dat de meeste mondiale tarieven van voormalig president Donald Trump onwettig waren. India zal nauwlettend worden gevolgd nadat Trump beweerde dat het land had aangeboden de tarieven op Amerikaanse import naar nul te verlagen.
• Amerikaanse aandelenfutures veranderden maandagavond nauwelijks terwijl handelaren de laatste handelskoppen afwogen bij de start van wat doorgaans een zwakke maand voor aandelen is. Futures op de Dow Jones Industrial Average stegen 41 punten, of 0,09%. S&P 500-futures wonnen 0,12%, terwijl Nasdaq 100-futures 0,13% stegen. Op de economische kalender staan Amerikaanse productiedata gepland, en Trump zal naar verwachting om 14.00 uur spreken.

Bitcoin

• Bitcoin (BTC $110.243) begon september — historisch zijn zwakste maand — met een daling naar meerweekslaagtes. De belangrijkste cryptomunt zakte naar $107.270 na de wekelijkse opening voordat hij herstelde midden in verhoogde volatiliteit. Handelaren blijven voorzichtig terwijl Amerikaanse markten gesloten zijn voor Labor Day en nieuwe tariefonzekerheid het sentiment vertroebelt.
• Ondertussen stijgt goud opnieuw, waarbij de uitgesproken goudvoorstander Peter Schiff de vooruitzichten voor crypto omschrijft als “allesbehalve bullish.” De institutionele vraag lijkt ook af te koelen, met augustus die ongeveer $750 miljoen aan Bitcoin ETF-uitstromen liet zien. Nu september vaak straffend blijkt voor Bitcoin-bulls, is de belangrijke vraag of 2025 hetzelfde script zal volgen. Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• USD/JPY: de yen daalde dinsdag voor de derde dag op rij, gehinderd door onzekerheid over de renteverhoging van de BoJ en optimistische Aziatische aandelen. Een sterkere dollar tilde het paar naar een weekhoogte van bijna 147,85, al kan de divergerende Fed-BoJ-beleidsvoering de winst beperken.
• EUR/USD: de euro zakte naar 1,1695, waardoor een stijging van drie dagen werd afgebroken doordat geopolitieke risico's en zorgen over de Franse politiek op het sentiment drukten. Aankomende inflatiecijfers uit de eurozone en Amerikaanse ISM-data staan in de schijnwerpers. Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Grondstoffen

• WTI-ruwe olie (CL): olie zakte naar ongeveer $64,35 vroeg in de Aziatische handel op dinsdag, doordat Amerikaanse tarieven op Indiase goederen de vraagzorgen aanwakkerden. Hoop op een Fed-renteverlaging en aanhoudende Rusland-Ukraine-spanningen kunnen de verliezen dempen. Handelaren wachten nu op het wekelijkse API-rapport over ruwe-olievoorraden.
• Goud (XAU/USD): het edelmetaal verlengde zijn rally voor een zesde sessie en bereikte een nieuw record. Verwachtingen van een Fed-renteverlaging in september, tariefonzekerheid en geopolitieke risico's blijven de vraag naar veilige havens aanwakkeren, terwijl een bescheiden dollarherstel weinig doet om de opmars te vertragen. Watchlist: GOUD: 2600-3550, Amerikaanse olie: 55,60-75,80

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 10:00: USD ISM Manufacturing PMI, prijzen 10:00: USD Bouwuitgaven 14:00: USD President Trump spreekt

Winstcijfers BMO (Voor marktopening): NIO NIO Inc. SIG Signet Jewelers Limited ASO Academy Sports and Outdoors Na marktsluiting (AMC): ZS, HQY Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!