Kater na de Fed: Amazon & Intel op het programma 29/10/2026

Marktoverzicht

Amerikaanse aandelen stegen woensdag, waarmee de winststreak werd uitgebreid tot drie sessies, terwijl beleggers het besluit van de Federal Reserve om de rente ongewijzigd te laten beoordeelden en zich positioneerden voor belangrijke technologiecijfers.

De S&P 500 steeg 0,28% en sloot op 7.743,98, terwijl de Nasdaq Composite 0,27% hoger sloot op 26.549,85. De Dow Jones Industrial Average won 97,53 punten, oftewel 0,19%, en eindigde op 52.475,10.

De Federal Reserve hield haar belangrijkste rentetarief ongewijzigd op 3,75%–4%, na een verhoging met een kwartpunt in september, de eerste renteverhoging sinds 2023. Beleidsmakers erkenden dat de inflatie verhoogd blijft, maar benadrukten de behoefte aan aanvullende economische gegevens voordat verdere stappen worden overwogen.

Fed-voorzitter Kevin Warsh herhaalde de toewijding van de centrale bank aan prijsstabiliteit en omschreef de arbeidsmarktomstandigheden als relatief sterk. Beleggers interpreteerden het besluit als een signaal van geduld, eerder dan als een wezenlijke afwijking van de verkrappende koers van de Fed.

De aandacht verschuift nu naar de economische cijfers van donderdag, waaronder de Personal Consumption Expenditures (PCE)-prijsindex van september, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed. Ook de eerste raming van het bbp over het derde kwartaal en de wekelijkse werkloosheidsaanvragen bieden nieuw inzicht in de economische groei en de arbeidsmarkt.

Bedrijfscijfers blijven een andere belangrijke katalysator: Caterpillar (CAT) en Eli Lilly (LLY) rapporteren vóór de opening van de markt, gevolgd door Amazon (AMZN) en Intel (INTC) na sluiting.

Nu inflatiecijfers, groeicijfers en zwaargewicht-bedrijfsresultaten gelijktijdig naar buiten komen, staat beleggers opnieuw een mogelijk volatiele sessie te wachten, terwijl de markt de vooruitzichten voor de rente en de bedrijfswinstgevendheid beoordeelt.

Microsoft schiet omhoog, Alphabet zakt weg: AI-uitgaven leggen kloof bloot

Microsoft en Alphabet kwamen woensdag met scherp contrasterende kwartaalcijfers, wat de toenemende focus van Wall Street benadrukt op de vraag of de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie zich kunnen vertalen in duurzame groei en winstgevendheid.

Microsoft (MSFT) steeg ongeveer 3% in de handel na sluiting na het rapporteren van een Azure-cloudomzet van $33,2 miljard, een stijging van 48% op jaarbasis. Het bedrijf voorzag een groei van wel 50% in het lopende kwartaal, wat de verwachtingen overtrof en het vertrouwen in zijn AI-strategie versterkte.

Beleggers verwelkomden ook Microsofts operationele marge van 50%, die aantoont dat het bedrijf sterke winstgevendheid weet te behouden terwijl het zijn AI-infrastructuur uitbreidt. Analisten zagen de combinatie van versnellende cloudgroei en gedisciplineerde uitgaven als bewijs dat de investeringen rendement opleveren.

Alphabet (GOOGL) kelderde daarentegen meer dan 10% na het rapporteren van zijn eerste gemiste omzet- en winstverwachting in bijna vier jaar. De omzet kwam uit op $127,58 miljard, onder de verwachte $128,22 miljard, terwijl de gecorrigeerde winst van $2,67 per aandeel achterbleef bij de consensus van $3,02.

Het moederbedrijf van Google rapporteerde een negatieve vrije kasstroom van $9,07 miljard, tegenover een verwachte uitstroom van $2,70 miljard. De langlopende schuld steeg sterk naar $125,1 miljard, terwijl het bedrijf zijn vooruitzicht voor de kapitaaluitgaven over het hele jaar handhaafde op $195 miljard–$205 miljard.

Ondanks de tegenvallende resultaten meer dan verdubbelde de omzet van Google Cloud tot $30,7 miljard, boven de verwachte $28,7 miljard. De zoekomzet van $63,35 miljard bleef echter achter bij de verwachtingen, wat de zorgen over de bredere prestaties van het bedrijf versterkte.

De contrasterende resultaten onderstrepen een groeiende kloof binnen de AI-trade. Beleggers belonen steeds vaker bedrijven die winstgevende groei laten zien, terwijl ze bedrijven afstraffen waarvan de agressieve infrastructuuruitgaven sneller stijgen dan de kasstroom.

Nu de AI-investeringen bij Big Tech versnellen, worden winstgevendheid, vrije kasstroom en kapitaaldiscipline steeds cruciale factoren bij het bepalen van marktwaarderingen.

Aandelen in beweging

• Maplebear (CART): Het aandeel steeg 3% na berichten dat DoorDash mogelijk al donderdagochtend een deal kan aankondigen om de moeder van Instacart over te nemen. DoorDash (DASH) verloor ongeveer 1%.
• Chipotle Mexican Grill (CMG): Het aandeel klom meer dan 5% nadat de vergelijkbare verkopen in het derde kwartaal met 2,1% stegen, boven de door analisten verwachte groei van 1,5%.
• ServiceNow (NOW): Het aandeel kelderde 15% nadat de gecorrigeerde winst over het derde kwartaal van $1 per aandeel achterbleef bij de consensus van $1,02. De omzetverwachting voor abonnementen in het vierde kwartaal van $4,245 miljard–$4,255 miljard lag grotendeels in lijn met de schatting van $4,25 miljard.
• Fortinet (FTNT): Het aandeel kelderde 25% nadat de non-GAAP brutomarge over het derde kwartaal van 79,6% achterbleef bij de verwachte 80,1%, waardoor sterker dan verwachte omzet- en winstcijfers overschaduwd werden.

Watchlist: MSFT, GOOGL, AMZN, INTC, CART, DASH, CMG, NOW, FTNT, NVDA, AMD, AVGO, CAT, LLY, MA, MRK, COIN, SBUX

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag

Economische cijfers (EST)

• 08:30 AM — USD Kern-PCE-prijsindex (m/m / j/j), PCE-prijsindex (m/m / j/j), Voorlopig bbp (Q3), Werkloosheidsaanvragen, Persoonlijk inkomen en consumentenuitgaven

Bedrijfscijfers

Vóór opening van de markt: Caterpillar (CAT), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Merck (MRK), Linde (LIN), Bristol Myers Squibb (BMY)

Na sluiting van de markt: Amazon (AMZN), Intel (INTC), Coinbase (COIN), Starbucks (SBUX), Gilead Sciences (GILD), Sandisk (SNDK)