Markten geschokt door stagflatie en tarieven 25/02/2025

Belangrijkste nieuws van vandaag

Overzicht Amerikaanse markt:

• Tijdens de reguliere handelssessie van maandag drukten aandelen van grote technologiebedrijven op de S&P 500 en de Nasdaq Composite, waardoor beide indices in het rood sloten. Defensietechnologie- en AI-bedrijf Palantir zette de daling van vorige week voort en kelderde met meer dan 10%, terwijl Microsoft 1% daalde na een rapport van TD Cowen dat aangaf dat het bedrijf de uitgaven aan datacenters beperkt.
• De malaise in de technologiesector sleepte ook de Nasdaq Composite mee naar negatief terrein voor het jaar. Zorgen over een vertraging van AI-gerelateerde uitgaven, samen met aankomende winstrapporten van Home Depot en andere belangrijke economische indicatoren, houden beleggers voorzichtig nu februari ten einde loopt. In de S&P 500-heatmap sloten zes van de elf sectoren hoger, met gezondheidszorg (+0,81%) als beste presteerder, terwijl technologie (-1,43%) achterbleef.

Markten geschokt door stagflatie en tarieven

• De angst voor stagflatie — stijgende inflatie en vertragende groei — is terug en moeilijker van zich af te schudden. Jarenlang werden zorgen over inflatie gecompenseerd door vertrouwen in de Amerikaanse economie. Trumps verkiezingsoverwinning versterkte het optimisme over “Amerikaans exceptionalisme”, dat verwacht werd aandelen en de dollar te steunen. Nu groeien de zorgen over stagflatie. Amerikaanse aandelen blijven achter bij Europa, de dollar staat dit jaar 1,7% lager, en de marktdaling van vrijdag onderstreepte de nervositeit van beleggers.
• De PCE-inflatiecijfers van vrijdag, de door de Fed geprefereerde maatstaf, zullen naar verwachting maandelijkse stijgingen van 0,3% laten zien, met licht afnemende jaarlijkse percentages. Maar de inflatie blijft boven de 2% ondanks eerdere renteverhogingen van de Fed. De inflatieverwachtingen stijgen, de bedrijfskosten nemen toe, en de 5-jaars breakeven-rente bereikte een tweejaars hoogtepunt. Analisten waarschuwen dat de Fed het beleid kan verkrappen, met het risico op een neergang van de aandelenmarkt. Markten blijven voorzichtig, met een gemengde prestatie op maandag na een zwak consumentensentiment en zwakke detailhandelsverkopen. Zonder verrassingen kan het pessimisme aanhouden. Na een korte pauze in handelskwesties heeft president Trump de tariefspanningen weer aangewakkerd door aan te kondigen dat opgeschorte tarieven op Canada en Mexico volgende week “doorgaan”, wat de markt een extra laag onzekerheid toevoegt.

Aandelen in beweging:

• HIMS (HIMS): Het telehealth-aandeel kelderde met meer dan 17% na het rapporteren van een brutomarge van 77% voor het vierde kwartaal, onder de 78,4% die analisten van StreetAccount hadden verwacht. Dit overschaduwde de hogere-dan-verwachte winst- en omzetcijfers.
• ZM (Zoom): Het aandeel daalde 1% nadat het videoconferentiebedrijf een omzetverwachting afgaf die net onder de analistenverwachtingen lag.
• CLF (Cleveland-Cliffs): De staalproducent zakte 2% na het missen van de verwachtingen van Wall Street voor het vierde kwartaal, met een verlies van 92 cent per aandeel op een omzet van $4,33 miljard.
• FANG (Diamondback Energy): Het olie- en gasaandeel won 1% na een aangepaste WPA van $3,64 op een omzet van $3,71 miljard, boven de verwachtingen van $3,35 per aandeel en $3,53 miljard omzet.

Het nieuws van vandaag

• Aziatisch-Pacifische markten daalden dinsdag na de val op Wall Street, terwijl Trumps tariefdreigingen een risicomijdend sentiment aanwakkerden. Beleggers wogen ook de renteb beslissing van de Bank of Korea. Japans Nikkei 225 leidde de regionale verliezen, met een daling van meer dan 1%, terwijl de Topix 0,32% verloor. Japan's grote handelshuizen stegen echter sterk nadat Warren Buffett aankondigde het belang van Berkshire Hathaway in de conglomeraten te willen vergroten.
• S&P 500-futures stegen 0,15%, terwijl Nasdaq-100-futures rond het nulpunt bleven schommelen. Dow Jones-futures wonnen 71 punten (0,16%) na een derde opeenvolgende verliessessie voor de index. Beleggers richten zich nu op het nieuwste Amerikaanse consumentenvertrouwenrapport, dat dinsdag om 10.00 uur ET verschijnt. Dit gaat vooraf aan een reeks belangrijke economische updates, waaronder de PCE-prijsindex van januari op vrijdag, de door de Fed geprefereerde inflatiemaatstaf.

Watchlist: PLTR, HIMS, ZM, CLF, FANG, HD, AMT, META

Bitcoin

• Bitcoin stortte maandagavond rond 18.00 uur ET in nadat bekend werd dat president Trump vanaf 4 maart 2025 een tarief van 25% wil opleggen aan Canadese en Mexicaanse import. De aankondiging viel samen met een bredere marktdaling, terwijl beleggers ook reageerden op zorgen over de resultaten van Nvidia.
• Samen met de cryptomarkt bevonden Nvidia-aandelen zich in vrije val, met een daling van 12% in vijf dagen en 16,5% over de afgelopen maand, hoewel het aandeel over zes maanden nog steeds 105% hoger staat. Het aandeel schommelt nu net onder $300. Bitcoin had ook moeite om steun te vinden, zakte eerder op de dag onder $96.000 en naderde $95.000 voor het eerst sinds de crash van vorige week. Om 18.58 uur ET was BTC gedaald tot $91.362, een daling van 4,8% in 24 uur en 12,7% over de afgelopen maand, wat een wankel marktsentiment weerspiegelt.Watchlist: Bitcoin: 89.000-109.500, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• EUR/USD wint terrein rond 1,0470 tijdens de Aziatische sessie van dinsdag, gesteund door hernieuwd vertrouwen in de euro na de verkiezingsoverwinning van de CDU-CSU-alliantie in Duitsland. Het paar houdt een bearish vooruitzicht aan, handelend onder de 100-periode EMA, terwijl een RSI-indicator wijst op verder neerwaarts risico. Eerste steun ligt bij 1,0400, terwijl weerstand in de zone 1,0525-1,0530 ligt.
• Ondertussen trekt de Japanse yen dip-buyers aan na een vroege sessie-daling, waardoor USD/JPY onder het midden van de 149,00-zone terechtkomt. De verwachting dat de Bank of Japan de rente verder zal verhogen, blijft een belangrijke steun voor de yen, versterkt door sterke consumenteninflatie en de Japanse producentenprijsindex voor diensten (PPI), die weerspiegelt dat bedrijven hogere arbeidskosten doorberekenen. Dalende JGB-rendementen kunnen echter verdere yen-winsten beperken, wat enige steun biedt aan het USD/JPY-paar. Watchlist: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Basismaterialen

• WTI-ruwe olie handelt in positief terrein rond $70,80 tijdens de vroege Aziatische sessie van dinsdag, en zet zijn herstel voort te midden van zorgen over voorraadbeperkingen op korte termijn. De laatste Amerikaanse sancties tegen Iran, maandag aangekondigd door het ministerie van Financiën en het ministerie van Buitenlandse Zaken, waren gericht op belangrijke individuen en bedrijven, waaronder het hoofd van Irans nationale oliemaatschappij, wat de zorgen over de aanvoer vergrootte en de olieprijzen ondersteunde. Ondertussen blijven Trumps tariefplannen en de aanhoudende oorlog in Oekraïne in de schijnwerpers staan, wat bijdraagt aan de onzekerheid op de markt.
• Goud trekt zich terug van zijn record hoogtepunt nu handelaren winst nemen, maar blijft dicht bij zijn all-time high. Terwijl licht overbought-omstandigheden enige verkoop uitlokken, ondersteunen zorgen over Trumps tariefplannen het veilige-haven-actief. Bovendien kunnen verwachtingen van verdere renteverlagingen door de Fed als steun dienen voor goud, wat de neerwaartse druk beperkt. Watchlist: GOUD 2600-2945, VS-olie: 70,00-79,00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 10:00: USD CB Consumentenvertrouwen 10:00: USD Richmond Fed Manufacturing Index 11:45: USD FOMC-lid Barr spreekt 13:00: USD FOMC-lid Barkin spreekt

Bedrijfsresultaten

BMO (Vóór opening Amerikaanse markt)

HD Home Depot Inc. AMT American Tower Corp. BMO Bank of Montreal SRE Sempra AMC (Na sluiting Amerikaanse markt): INTU, WDAY, CPNG, AXON

Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!