Is Nvidia's Meevaller Genoeg om de Markten te Redden? 27/02/2025

Belangrijkste verhalen van vandaag

Overzicht Amerikaanse markt:

• Op woensdag zakten aandelen terug van hun sessiehoogtepunten, omdat zorgen over het handelsbeleid van president Donald Trump op het beleggerssentiment drukten. De S&P 500 boekte een marginale winst van 0,01%, waarmee de vierdaagse verliesreeks werd beëindigd. De Dow Jones Industrial Average daalde 188 punten, of ongeveer 0,4%, terwijl de Nasdaq Composite bijna 0,3% steeg.
• De markten bleven volatiel te midden van aanhoudende discussies over tarieven en gemengde bedrijfswinsten, waarbij handelaren de resultaten van Nvidia nauwlettend volgden. Ondanks een derde opeenvolgende winstmeevaller kon het aandeel echter geen momentum opbouwen, waardoor beleggers uitkeken naar de volgende grote katalysator — het inflatierapport van vrijdag. De S&P 500-heatmap toonde dat slechts drie van de elf sectoren in positief terrein sloten, met technologie voorop met +1,09%, terwijl consumentengoederen achterbleven met een daling van 1,91%. Ondertussen wonnen binnenlandse metaal- en mijnbouwaandelen terrein na berichten dat Trump zijn regering had opgedragen om tarieven op koper te overwegen.

Nvidia Overtreft Verwachtingen, Maar Twijfels Blijven

• Nvidia overtreft de verwachtingen van Wall Street met sterke cijfers over het vierde kwartaal, gedreven door AI-vraag, maar waarschuwt voor toenemende concurrentie van Huawei. De omzet stak met 78% naar $39,33 miljard, met een jaaromzet die met 114% steeg naar $130,5 miljard. Het bedrijf voorspelt $43 miljard omzet voor het eerste kwartaal, wat wijst op aanhoudende groei maar in een langzamer tempo. De omzet uit datacenters, die nu 91% van Nvidia's omzet uitmaakt, sprong met 93% naar $35,6 miljard, gedreven door sterke vraag naar Blackwell AI-chips. CEO Jensen Huang noemde de vraag «geweldig», terwijl CFO Colette Kress de record-snelle adoptie benadrukte.
• Toch blijven er zorgen bestaan over AI-efficiëntiemodellen zoals DeepSeek's R1 en concurrentie van aangepaste AI-chips van Amazon, Microsoft en Google. Ondanks de kracht in AI daalde de netwerkverkoop met 9%, en de gaming-omzet daalde met 11% naar $2,5 miljard, onder de verwachtingen. De verkoop van automotive AI, een groeiend segment, verdubbelde jaar-op-jaar naar $570 miljoen. Nvidia gaf ook $33,7 miljard uit aan aandeleninkoop in fiscaal jaar 2025, wat vertrouwen toont in de langetermijnvooruitzichten. Het aandeel bleef vlak in de nabeurshandel terwijl beleggers de toekomstige groeivooruitzichten afwogen.

Aandelen in beweging:

• Snowflake (SNOW) — Het aandeel van het cloud-data-analysebedrijf sprong meer dan 9% omhoog na een sterker dan verwachte winstrapportage over het vierde kwartaal. Snowflake rapporteerde een aangepaste winst van 30 cent per aandeel op een omzet van $987 miljoen.
• Salesforce (CRM) — Het aandeel van de gigant in bedrijfssoftware steeg minder dan 1% na gemengde resultaten over het vierde kwartaal. Salesforce rapporteerde een aangepaste winst van $2,78 per aandeel, boven de verwachtingen van analisten.
• Nutanix (NTNX) — Het aandeel van het cloud-computingbedrijf steeg 12% na solide resultaten over het tweede fiscale kwartaal, met een aangepaste winst van 56 cent per aandeel op een omzet van $655 miljoen.
• C3.ai (AI) — Het aandeel daalde ongeveer 2% ondanks dat het bedrijfssoftwarebedrijf de winstverwachtingen overtrof. C3.ai rapporteerde een verlies van 12 cent per aandeel op een omzet van $99 miljoen.
• Teladoc (TDOC) — Het aandeel van de aanbieder van virtuele gezondheidszorg daalde 10% na het melden van een groter dan verwacht verlies over het vierde kwartaal van 28 cent per aandeel, boven de analistenverwachtingen van een verlies van 24 cent per aandeel, volgens LSEG.

De actie van vandaag

• De markten in Azië-Pacific waren donderdag gemengd na de stijging op Wall Street ondanks hernieuwde tariefdreigingen van de Amerikaanse president Donald Trump. Japan's Nikkei 225 handelde bijna vlak, terwijl Seven & i Holdings met meer dan 10% daalde nadat de overnamepoging door de oprichtersfamilie geen financiering kon zeker stellen. Hongkong's Hang Seng Index daalde 0,18%, en China's CSI 300 zakte 0,2%.
• Amerikaanse aandelenfutures stegen licht terwijl beleggers de laatste cijfers van Nvidia analyseerden. S&P 500-futures gingen omhoog, Nasdaq 100-futures stegen 0,28%, en futures op de Dow Jones Industrial Average wonnen 65 punten, of 0,15%. Handelaren houden donderdag de werkloosheidsaanvragen in het oog, maar richten zich vooral op de PCE-prijsindex (persoonlijke consumptieve bestedingen) van vrijdag, de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf. Op winstgebied brengen Warner Bros. Discovery en Dell Technologies later vandaag hun kwartaalresultaten naar buiten.

Watchlist: SMCI, NVDA, TDOC, CRM, SNOW, AI, PARA, NTNX

Bitcoin

• De daling van bitcoin verdiepte zich na uren van stabiliteit rond $89.000, en zakte onder $84.000 — het laagste niveau sinds 11 november. De bredere cryptomarkt volgde, met belangrijke altcoins zoals ETH en SOL die verliezen boekten, al bood LTC weerstand aan de trend met een dubbelcijferige dagelijkse stijging. Nog vorige vrijdag stond BTC boven $99.000, maar een gestage uitverkoop duwde het tegen dinsdag onder $90.000. Het herstelde kort naar $89.000 voordat een nieuwe afwijzing het naar $83.500 op Bitstamp deed dalen.
• De daling wordt gedreven door de escalatie van Trumps handelsoorlog, inflatiezorgen en record-uitstromen uit bitcoin-ETF's. Stortingen op beurzen zijn gestegen, wat wijst op meer verliezen in de toekomst. BitMEX-medeoprichter Arthur Hayes waarschuwde dat BTC kon dalen naar $70.000, waardoor de winsten na de verkiezingen zouden worden weggevaagd. Ondertussen blijft de cryptomarkt in het rood, met ETH, SOL, BNB, DOGE, XRP, ADA en AVAX die sterke dalingen laten zien. Uurlijkse liquidaties hebben volgens CoinGlass $250 miljoen bereikt. Watchlist: Bitcoin: 83 000-109 500, Ethereum: 2000-3000, Solana: 150-276

Forex

• De Japanse yen verzwakt op donderdag terwijl de rendementen op Japanse staatsobligaties (JGB) verder dalen. Een stijging van de Amerikaanse obligatierendementen ondersteunt de dollar, waardoor USD/JPY verhoogd blijft. Verwachtingen dat de Bank of Japan de rente zal blijven verhogen, helpen echter om de neerwaartse druk op de yen te beperken. Ondanks recente opmerkingen van BoJ-gouverneur Kazuo Ueda over het verhogen van obligatieaankopen, blijven beleggers overtuigd van verdere renteverhogingen, wat de JGB-rendementen ondersteunt en enige steun biedt aan de yen.
• EUR/USD glijdt naar 1,0465 tijdens de Aziatische sessie van donderdag, een daling van 0,20%, terwijl Trumps hernieuwde dreiging met 25% tarieven op de Europese Unie op de euro drukt. Handelaren prijzen ook twee renteverlagingen van een kwart procentpunt door de Federal Reserve in. Beleggers wachten nu op de voorlopige BBP-schatting van de VS over het vierde kwartaal en de wekelijkse werkloosheidsaanvragen, die later op de dag worden verwacht, voor verdere marktrichting. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 149-158.80

Basismaterialen

• Goud verzwakt terwijl stijgende Amerikaanse obligatierendementen de dollar optillen vanuit meermaandse dieptepunten. Onzekerheid over Trumps tariefplannen en handelsoorlogsvrees kunnen goud ondersteunen, terwijl verwachtingen van Fed-renteverlagingen kunnen helpen verliezen te beperken. XAU/USD zet zijn daling onder $2.900 voort en bereikt een weekdieptepunt. Een bescheiden stijging van de Treasury-rendementen en een verbeterd risicosentiment drukken op het edelmetaal, terwijl de dollar voor de tweede dag op rij aansterkt.
• WTI-ruwe olie blijft dicht bij een tweemaandsdieptepunt van $68,70 per vat, gedrukt door stijgende aanbodverwachtingen en verzwakkende vraag. Hoop op een vredesakkoord tussen Rusland en Oekraïne en mogelijke verlichting van Russische sancties versterken het bearish beeld. Ondertussen voedt Trumps plan om de olievergunning van Chevron in Venezuela in te trekken verdere onzekerheid op de energiemarkten. Watchlist: GOLD 2600-2945, Amerikaanse olie: 68.00-79.00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd

08:00: FOMC-lid Barkin spreekt (USD) 08:30: Voorlopig BBP (USD) 08:30: Werkloosheidsaanvragen (USD) 08:30: Duurzame Goederenorders (USD) 10:00: Hangende Woningverkopen (USD) 10:00: FOMC-lid Barr spreekt (USD) 11:45: FOMC-lid Bowman spreekt (USD)

Winstcijfers

Vóór opening van de Amerikaanse markt

RY Royal Bank of Canada TD Toronto Dominion Bank VST Vistra Corp. Na sluiting van de Amerikaanse markt: DELL, ADSK, MNST Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!