Fed slaat alarm over tarieven 28/05/2025

De belangrijkste verhalen van vandaag

Overzicht Amerikaanse markt:

• Amerikaanse aandelen stegen dinsdag en beëindigden daarmee een reeks van vier verliesdagen. De Dow sprong meer dan 700 punten (1,8%) omhoog, de S&P 500 klom 2%, en de Nasdaq leidde met een winst van 2,5%. Meer dan 90% van de S&P 500-aandelen sloot hoger, terwijl de Russell 2000 met 2,5% steeg, wat wijst op brede marktkracht. De opleving werd aangewakkerd door opluchting over het besluit van voormalig president Donald Trump om een tarief van 50% op EU-import uit te stellen, wat de handelsspanningen kalmeerde en het beleggerssentiment optilde.
• Tesla (TSLA) schoot 7% omhoog nadat Elon Musk zei zijn focus weer op zijn bedrijven te richten, terwijl Apple, Microsoft en Nvidia ook stegen. U.S. Steel (X) won 2% te midden van berichten dat Nippon Steel dicht bij een overname van $55 per aandeel staat. Alle aandacht gaat nu uit naar de winstcijfers van Nvidia (NVDA) na de bel en de notulen van de FOMC, terwijl handelaren op zoek zijn naar signalen over chipvraag en de volgende beleidsstap van de Fed.

Fed slaat alarm over tarieven

• Terwijl Wall Street opveert, neemt de Federal Reserve een voorzichtigere houding aan. De notulen van de FOMC-vergadering van mei, waarvan publicatie vandaag om 14:00 uur is gepland, zouden een groeiende zorg moeten onthullen dat de tariefstrategie van president Trump stagflatie kan veroorzaken — hogere inflatie gecombineerd met vertragende groei. Fed-voorzitter Jerome Powell is verschoven van een neutrale toon naar een waarschuwing dat zowel inflatie- als werkloosheidsrisico's toenemen. Dit sentiment werd weerspiegeld in de laatste beleidsverklaring van de Fed, wat wijst op een groeiende consensus.
• Ondertussen was de S&P 500 met 18,5% gestegen vanaf zijn dieptepunten in maart tot mei, waarbij de markten de waarschuwingen van de Fed grotendeels negeerden. Toch prijzen futures nu 95 basispunten aan renteverlagingen in tot 2026, met de eerste verwacht in september 2025. De discrepantie tussen marktoptimisme en de voorzichtigheid van de Fed suggereert dat beleggers hun positie mogelijk moeten herzien — vooral als de handelsspanningen verder escaleren.

Aandelen in beweging:

• Newmont (NEM) — Aandelen van de goudmijnbouwer daalden 1% doordat de spotgoudprijzen daalden als reactie op president Trumps besluit om tarieven op de Europese Unie uit te stellen. De zet verminderde de marktangst en drukte de vraag naar het veiligehavenactief, dat meer dan 1% daalde.
• V.F. Corporation (VFC) — De klerengigant schoot 13% omhoog nadat CEO Bracken Darrell ongeveer 85.800 aandelen kocht, wat vertrouwen in de toekomst van het bedrijf signaleert. COO Abhishek Dalmia maakte ook de aankoop van 50.000 aandelen bekend. V.F. is eigenaar van merken zoals Timberland, The North Face en JanSport.
• Nvidia (NVDA) — De chipfabrikant steeg 3% na een Reuters-rapport dat het een kostenefficiëntere versie van zijn Blackwell-chip zal uitbrengen, specifiek ontworpen voor China. Bronnen zeggen dat massaproductie al in juni kan beginnen.
• LifeStance Health (LFST) — Aandelen sprongen 10% omhoog nadat UBS het aandeel opwaardeerde naar Kopen vanaf Neutraal. Analist Kevin Caliendo merkte op dat de markt het opwaartse potentieel van het bedrijf ten opzichte van zijn fundamenten mogelijk onderschat.

Het verloop van vandaag

• De markten in Asia-Pacific handelden woensdag gemengd, in navolging van de gematigde winsten op Wall Street. Japans Nikkei 225 won 0,31%, terwijl de Hang Seng-index van Hongkong 0,55% verloor doordat regionale beleggers voorzichtig bleven vooraf aan belangrijke Amerikaanse gebeurtenissen.
• In de VS bleven aandelenfutures dinsdagavond weinig veranderd nadat de Dow Jones Industrial Average een reeks van vier verliesdagen beëindigde. Dow-futures stegen licht met 21 punten, of minder dan 0,1%, terwijl S&P 500- en Nasdaq 100-futures respectievelijk 0,03% en 0,02% hoger noteerden. In de nabeurshandel stortten Okta-aandelen (OKTA) meer dan 12% in nadat het bedrijf zijn jaarprognose handhaafde, met verwijzing naar aanhoudende macro-economische onzekerheid. Alle aandacht gaat nu uit naar Nvidia (NVDA), met winstcijfers die na de sluiting van woensdag worden verwacht. Handelaren zullen nauwlettend letten op commentaar over hoe Amerikaans-Chinese beperkingen de vraag kunnen beïnvloeden, ondanks de aanhoudende sterkte in de verkoop van grafische processoren van de AI-chipfabrikant. Daarnaast zullen beleggers de notulen van de mei-vergadering van de Federal Reserve, waarvan publicatie woensdagmiddag is gepland, doornemen op zoek naar verdere aanwijzingen over de beleidsvooruitzichten van de centrale bank.

Watchlist: OKTA, NVDA, CRM, DKS, M, TSLA, PLTR, SOUN

Bitcoin

• De cryptomarkt blijft relatief stabiel na een volatiele maand mei, waarbij Bitcoin (BTC) rond $108.500 schommelt en net onder het belangrijke niveau van $110K blijft steken. De stagnatie komt terwijl handelaren wachten op nieuwe Amerikaanse inflatiegegevens en de laatste notulen van de FOMC-vergadering, die de risicobereidheid kunnen beïnvloeden.
• Ethereum (ETH) blijft veerkrachtig rond $2.650, terwijl altcoins zoals Solana (SOL) en Avalanche (AVAX) bescheiden winsten boekten, wat een voorzichtig optimisme weerspiegelt. Ondertussen helpt sterke institutionele vraag — zichtbaar in de aanhoudende instroom in spot-Bitcoin-ETF's — het sentiment te ondersteunen ondanks macro-economische onzekerheid. Handelaren letten op tekenen van een breakout, maar met economische en regelgevende tegenwind nog steeds aanwezig, blijft het momentum op korte termijn beperkt. Watchlist: Bitcoin: 74.000-111.500, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• De Japanse yen (JPY) verzwakte voor de derde opeenvolgende sessie op woensdag en gleed naar een weeklaagte tegenover de Amerikaanse dollar. De verkoopdruk nam toe nadat de Japanse minister van Financiën Katsunobu Katō mogelijke interventie signaleerde om de stijgende rendementen op Japanse staatsobligaties (JGB) te beteugelen, wat de vraag naar de munt temperde midden in een breder risicobereid sentiment. Ondertussen hielp een gematigd herstel van de Amerikaanse dollar (USD) om USD/JPY te tillen, hoewel de winsten beperkt kunnen worden door aanhoudend beleidsverschil tussen de Bank of Japan en de Federal Reserve.
• Elders verlengde het EUR/USD-paar zijn verliezen voor een tweede opeenvolgende dag, handelend rond 1,1310 tijdens Aziatische uren. De euro kwam onder druk doordat de dollar terrein won vooraf aan de publicatie van de notulen van de FOMC-vergadering later vandaag. Extra druk kwam van berichten dat Japan de schulduitgifte zou kunnen verminderen, wat de wereldwijde obligatievraag aanwakkerde en de Amerikaanse Treasury-rendementen belastte, momenteel op 4,46% (10-jaars) en 4,97% (30-jaars). Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Basismaterialen

• Goud (XAU/USD) daalde woensdag onder $3.300 na een gematigde stijging tijdens de nacht, onder druk van hernieuwde Amerikaanse dollarsterkte en een breed positief risicosentiment. Sterker dan verwachte Amerikaanse economische gegevens verminderden recessieangst, wat de dollar versterkte en op het veiligehavenmetaal drukte. Toch blijven handelsonzekerheid, verwachtingen van renteverlagingen door de Fed en fiscale zorgen enige onderliggende steun bieden aan goud.
• Ondertussen dreef West Texas Intermediate (WTI)-ruwe olie naar ongeveer $60,90 in de vroege Aziatische handel. Hoop op vooruitgang bij de kernonderhandelingen tussen de VS en Iran en het potentieel voor hogere OPEC+-productie drukken op de prijzen. Handelaren richten zich nu op de komende OPEC+-vergadering op zaterdag voor nieuwe richting. Watchlist: GOUD 2600-3500, US-olie: 55,60-70,00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 10:00: USD Richmond Manufacturing Index 14:00: USD FOMC-vergadernotulen Winstcijfers BMO (Voor opening Amerikaanse markt) BMO Bank of Montreal DKS Dick's Sporting Goods M Macy's AMC (Na sluiting Amerikaanse markt): NVDA, CRM, A, NTNX

Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!