--- [0] --- Winstseizoen: de echte test begint nu 11/04/2025

HOT verhalen van vandaag

Overzicht Amerikaanse markt:

• Aandelen daalden donderdag en gaven een deel van de enorme winst van de rally van de dag ervoor weer op. Ondanks de tijdelijke opluchting bleven de zorgen van beleggers over de bredere economische impact aanhouden, vooral omdat China nog steeds wordt geconfronteerd met aanzienlijk hogere heffingen. De verliezen verdiepten zich nadat het Witte Huis aan CNBC bevestigde dat het effectieve tarief op Chinese import 145% zou bereiken, waarbij een nieuwe heffing van 125% wordt gecombineerd met een bestaande toeslag van 20% die verband houdt met de fentanylcrisis. De S&P 500 daalde 3,46%, de Nasdaq Composite verloor 4,31%, en de Dow Jones Industrial Average leverde 2,5% in.
• Analisten merkten op dat een gemiddeld mondiaal tarief van 20-24% een substantiële rem op de internationale handel blijft, zelfs als het minder ernstig is dan eerst gevreesd. In economisch nieuws vertraagde de Amerikaanse inflatie in maart tot 2,4%, lager dan verwacht, waarbij de kerninflatie een dieptepunt in vier jaar bereikte - een welkom signaal voor de markten. Ondertussen worden vandaag bankwinstcijfers verwacht, wat verdere aandacht van beleggers trekt.

Winstseizoen: de echte test begint nu

• Na een scherpe uitverkoop en sterk oplopende volatiliteit worden Amerikaanse aandelen verhandeld tegen hun goedkoopste niveaus in bijna 18 maanden, maar beleggers haasten zich nog niet om te kopen. De reden? Het winstseizoen is aangebroken en het kan de kansen op een herstel maken of breken. Met de schattingen voor de winst per aandeel over het hele jaar van de S&P 500 die zijn gedaald naar $267,60, tegenover $271,05 medio maart (FactSet), houdt Wall Street nauwlettend in de gaten hoe bedrijfsmarges, vooruitzichten en sectorbestendigheid standhouden midden in wereldwijde onzekerheid.
• Strategen van BofA schatten dat de winsten met 15% kunnen dalen als gevolg van economische tegenwind, ook als bedrijven een deel van de impact compenseren via prijszettingsmacht of boekhoudkundige manoeuvres. Bedrijven kunnen hun vooruitzichten zelfs volledig intrekken, een stap die de markten historisch gezien afschrikt. Grote banken zoals JPMorgan [JPM], Wells Fargo [WFC], Morgan Stanley [MS] en BlackRock [BLK] openen het seizoen op vrijdag en bieden de eerste echte aanwijzingen over hoe het Amerikaanse bedrijfsleven door 2024 navigeert.

Aandelen in beweging:

• Harley-Davidson [HOG] - Aandelen van de motorfietsfabrikant kelderden met 9,3% nadat bestuurslid Jared Dourdeville zijn ontslag indiende, waarbij hij in een brief "ernstige zorgen" uitte over de huidige toestand van het bedrijf en de richting van het leiderschap.
• U.S. Steel [X] - Het aandeel van de staalproducent daalde met 9,5% na opmerkingen van president Trump waarin hij zich verzette tegen een mogelijke overname van het bedrijf door Nippon Steel, en verklaarde dat hij niet steunde dat U.S. Steel wordt overgedragen aan Japan.
• Capri Holdings [CPRI] - Het aandeel daalde met 10,6% in de handel op de middag nadat Prada de overname van Versace van Capri aankondigde in een deal van $1,375 miljard, inclusief schulden, wat zorgen bij beleggers opriep over de waardering en het strategische effect van de transactie.
• QuantumScape [QS] - Aandelen daalden met 6,9% nadat UBS het aandeel afwaardeerde van neutraal naar verkopen, met verwijzing naar risico's die verband houden met opschaling van de productie en mogelijke verstoringen in de toeleveringsketen.
• Warner Bros. Discovery [WBD] - Het aandeel van het media- en entertainmentbedrijf stortte in met 12,5% nadat China nieuwe beperkingen aankondigde op de import van Hollywoodfilms, wat de spanningen in het aanhoudende wereldwijde handelsconflict verder deed escaleren.

De ontwikkelingen van vandaag

• Aziatisch-Pacifische markten bewogen zich vrijdag in gemengd terrein na weer een teleurstellende sessie op Wall Street, terwijl de escalerende handelsspanningen tussen de VS en China de risicoaversie bleven aanwakkeren. De Japanse Nikkei 225 daalde 4,19%, terwijl de Topix 3,98% verloor. De Zuid-Koreaanse Kospi daalde met 0,92%, hoewel de Kosdaq de trend tegenging en met 1,51% steeg. De Hang Seng Index van Hongkong won 0,56%, terwijl de Chinese CSI 300 0,1% inleverde. De Taiwanese Taiex steeg met 2%.
• Op de Amerikaanse futuresmarkt stond de S&P 500 0,8% lager, daalde de Nasdaq 100 met 0,9%, en verloren Dow-futures 277 punten, of 0,7%, terwijl beleggers een volatiele week probeerden af te sluiten. Zorgen over tarieven blijven centraal staan, nadat president Trump een universeel tarief van 10% invoerde - met uitzondering van China, dat nog steeds met aanzienlijk hogere tarieven wordt geconfronteerd. De aandacht verschuift nu naar de start van het winstseizoen voor het eerste kwartaal, waarbij grote Amerikaanse banken vrijdag rapporteren. Beleggers houden ook de PPI-gegevens van maart en de consumentenvertrouwenscijfers van april van de Universiteit van Michigan in de gaten voor verdere economische signalen.

Watchlist: TSLA, AAPL, JPM, MS, WFC, NVDA, FAST, META

Bitcoin

• Cryptovaluta's trokken zich donderdag terug samen met de bredere markt, waarbij een groot deel van de explosieve winst van woensdag werd teruggegeven. Bitcoin [BTC] daalde volgens Coin Metrics met meer dan 3% naar $79.614, terwijl Ether [ETH] bijna 8% inleverde en Solana [SOL] meer dan 6% verloor. Ondanks de terugval blijft bitcoin relatief veerkrachtig en beweegt het nog steeds rond de steunzone van $80.000, die het grootste deel van 2025 heeft gehouden, zelfs midden in de door tarieven aangewakkerde volatiliteit.
• Hoewel de recente prijsschommelingen van bitcoin die van de S&P 500 weerspiegelden, zorgt de typische volatiliteit ervan ervoor dat bewegingen van één cijfer voor cryptohandelaren minder impactvol aanvoelen dan voor aandelenbeleggers. Toch blijft de correlatie met risicovolle activa in de schijnwerpers staan terwijl de markten gespannen blijven.Watchlist: Bitcoin: 74.000-100.000, Ethereum: 1.500-2.600, Solana: 80-150

Forex

• EUR/USD steeg voor een tweede sessie op rij en klom naar 1,1350 in de Aziatische handel van vrijdag, nadat de Europese Unie (EU) een opschorting van 90 dagen aankondigde van de geplande 25% tarieven op Amerikaanse import. De stap is bedoeld om de handelsspanningen te de-escaleren en de weg vrij te maken voor hernieuwde onderhandelingen. Handelaren pasten ook hun ECB-renteverwachtingen aan, en verwachten nu een depositofaciliteitrente van 1,8% tegen het einde van het jaar, iets lager dan de 1,9% van vorige week.
• Ondertussen bleef het paar USD/JPY onder druk staan, rond 143,55, omdat de escalerende wereldwijde handelsspanningen en zorgen over een economische vertraging de vraag naar de veilige haven Japanse yen (JPY) ondersteunden. Een zwakkere Amerikaanse dollar, gecombineerd met de havikachtige toon van de Bank of Japan, beperkte het opwaartse potentieel van het paar verder. Markten zullen nauwlettend letten op extra signalen uit Amerikaanse macrodata en updates over handelsonderhandelingen in de aanloop naar het weekend.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1140, USD/JPY: 143-150

Basismaterialen

• Goud (XAU/USD) bleef verhoogd rond $3.215 in de Aziatische sessie van vrijdag, dicht bij de historische hoogtepunten, doordat de escalerende handelsspanningen tussen de VS en China en een verzwakkende Amerikaanse dollar (USD) de vraag naar veilige havens bleven ondersteunen. Handelaren wachten nu op belangrijke Amerikaanse PPI-inflatiegegevens en eventuele updates uit de tariefonderhandelingen als volgende marktkatalysator.
• Ondertussen zette WTI-ruwe olie zijn verliezen voor de tweede dag voort en daalde tot ongeveer $59,30 per vat. De daling volgt op hernieuwde zorgen over een handelsoorlog nadat de VS de tarieven op Chinese import verhoogde tot een cumulatief niveau van 145%, wat de zorgen over een vertragende wereldwijde vraag versterkte. Daarnaast droeg de aankondiging van OPEC+ over een productieverhoging van 411.000 vaten per dag voor mei bij aan de vrees voor een groeiend aanbodoverschot.Watchlist: GOUD 2600-3220, Amerikaanse olie: 57,00-70,00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 08:30 uur: Amerikaanse PPI, kern-PPI 10:00 uur: Amerikaans consumentenvertrouwen 10:00 uur: Amerikaanse inflatieverwachtingen 10:00 uur: FOMC-lid Musalem spreekt 11:00 uur: FOMC-lid Williams spreekt

Winstcijfers

BMO (Vóór opening van de Amerikaanse markt) JPM J P Morgan Chase& Co WFC Well Fargo and Comp. MS Morgan Stanley BLK BlackRock Inc. FAST Fastenal Company AMC (Na sluiting van de Amerikaanse markt): geniet van uw weekend!Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!